วางหมาก ICT หุ้นกลุ่มทุน พื้นฐานปึ้ก-รอจังหวะซื้อ
#ICT #ทันหุ้น – รู้ทันหุ้น ICT ร่วง หลังยุบสภา กังวลจิตวิทยาพรรคการเมืองปราบทุนผูกขาด นักวิเคราะห์ชี้ ADVANC และ TRUE เผชิญแรงกดดันจิตวิทยาระยะสั้นฟันธงพื้นฐานดี ดีมานด์ดาต้าเซ็นเตอร์ คลาวด์ และ AI คาด ADVANC- รายได้ไตรมาส 4 แกร่ง ด้าน TRUE ได้แรงหนุนซินเนอร์จี้ ARPU ฟื้น เปิดแผนวางเกมเชิงกลยุทธ์
นายพิสุทธิ์ งามวิจิตวงศ์ นักวิเคราะห์อาวุโส บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) คาดการณ์สาเหตุที่ราคาหุ้นกลุ่ม ICT ปรับตัวลงหลังรัฐบาลประกาศยุบสภา เพื่อเปิดโอกาสให้จัดการเลือกตั้ง ว่า เกิดจากการที่นักลงทุนพิจารณาขายปรับพอร์ตลดความเสี่ยง รอความชัดเจนของคณะรัฐบาลชุดใหม่ เนื่องจากราคาหุ้นกลุ่ม ICT ให้ผลตอบแทนทีดีกว่าดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (Perform the market) ต่อเนื่องตลอด 3 ปีที่ผ่านมา
ประกอบกับนโยบายที่พรรคการเมืองบางพรรค ใช้ในการหาเสียง คือนโยบายการปราบปรามกลุ่มทุนผูกขาด การปฏิรูปการเมือง – เศรษฐกิจเชิงโครงสร้าง ซึ่งเป็นความเสี่ยงเชิงจิตวิทยาในระยะสั้น
อย่างไรก็ตามปัจจัยพื้นฐานทางธุรกิจของกลุ่ม ICT ยังคงมีศักยภาพการเติบโตต่อเนื่องเบื้องต้นคาดโมเมนตัมการเติบโตของรายได้หลัก ADVANC ในไตรมาส 4/2568 ยังคงแข็งแกร่งตามปัจจัยฤดูกาล แม้รายได้จากโรมมิ่งจะมีแนวดโน้มทรงในไตรมาส 3/2568 แม้ว่ารายได้งวดไตรมาส 3/2568 ที่ผ่านมาจะสูงกว่าเป้าทั้งปีแล้วก็ตาม ขณะเดียวกัน ADVANC ยังมีศักยภาพการเติบโตรายได้มือถือสอดคล้องกับการเติบโตของเศรษฐกิจ และการฟื้นตัวของอุตสาหกรรม
ขณะที่ TRUE จะยังได้รับอานิสงส์จากการทำซินเนอร์จี้ด้านต้นทุนเสร็จสิ้น แล้วกลับมาโฟกัสการเติบโตของตลาดและการปกป้องส่วนแบ่งรายได้ ผู้บริหารระบุว่าค่า ARPU ของบริการมือถือเริ่มมีเสถียรภาพและควรกลับมาเป็นบวก ส่งผลให้รายได้มือถือเริ่มฟื้นในไตรมาส 4/2568 แนวทางราคาในปี 2569 จะได้รับการทบทวนเมื่อแนวโน้ม ARPU พลิกกลับมาเติบโต เบื้องต้นประมาณการรายได้คาดว่าจะเติบโตจาก +1% ในปี 2568 เป็น +3–4% ในปี 2570 จากระบบจัดจำหน่ายแบบออมนิ-แชนเนลที่เข้มแข็งขึ้น และการเข้าถึงโครงสร้างพื้นฐานเครือข่ายที่ดีขึ้น รวมถึงกลยุทธ์การตลาดที่เริ่มรุกเข้าสู่บริการลูกค้าองค์กร
“ด้วยปัจจัยพื้นฐานทั้ง 2 บริษัทยังคงสามารถเติบโตได้สอดคล้องกับสภาพเศรษฐกิจ และการเติบโตของดาต้าเซ็นเตอร์ ความต้องการใช้คลาวด์ ดาต้า AI ต่างๆ ที่เพิ่มขึ้น แต่ด้วยราคาที่ทำผลตอบแทนได้ดีกว่า SET เป็นอย่างมาก นักลงทุนจึงพิจารณาปรับพอร์ตลดความเสี่ยงในระดับราคาที่มีกำไร โดยการที่ ADVANC ลงมากกว่า TRUR เพราะนักลงทุนมี ADVANC ในพอร์ตมากกว่า TRUE”
@วางกลยุทธ์
พร้อมกันนี้ แนะนำนักลงทุนใน 2 ธีมการลงทุน 1.สำหรับนักลงทุนที่มีหุ้นทั้ง 2 บริษัทอยู่ในพอร์ต แนะนำขายทำกำไรในระดับราคาที่เหมาะสม และถือเงินสดรอความชัดเจนของรัฐบาลชุดใหม่ และเริ่มกลับเข้าซื้อช่วงเดือนกุมภาพันธ์ 2569 2.หากราคาหุ้นทั้ง 2 บริษัทปรับตัวลงใกล้แนวรับเชิงจิตวิทยา นักลงทุนสามารถพิจารณา “ซื้อ” ได้ทั้ง 2 บริษัท โดย ADVANC ราคาเหมาะสมตามปัจจัยพื้นฐาน ที่ 321.70 บาท และ TRUE ราคาเหมาะสมตามปัจจัยพื้นฐานที่ 14.12 บาท