ธปท. ชี้ เศรษฐกิจไทยโตต่ำเป็นปกติใหม่ เร่งมาตรการเฉพาะจุด แก้หนี้–พยุง SME
ผู้ว่าการ ธปท. ประเมินเศรษฐกิจไทยปี 2569 โตเพียง 1.5% สะท้อนปัญหาเชิงโครงสร้าง ชี้ดอกเบี้ยช่วยได้จำกัด เดินหน้ามาตรการเฉพาะจุด แก้หนี้รายย่อย หนุน SME คุมความผันผวนค่าเงินบาทจากธุรกรรมทองคำ
วันที่ 18 ธ.ค. 2568 นายวิทัย รัตนากร ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) กล่าวในงานสัมมนาใหญ่ประจำปี “Thailand Next Move 2026 : Wealth Creation ขับเคลื่อนประเทศไทยสู่ความมั่งคั่งยั่งยืน” จัดโดยวารสารการเงินธนาคารว่า เศรษฐกิจไทยกำลังเผชิญปัญหาเชิงโครงสร้างอย่างชัดเจน โดยอัตราการเติบโตของเศรษฐกิจไทยลดต่ำลงกลายเป็น New Normal หรือปกติใหม่
อย่างไรก็ดีธปท.คาดการณ์เศรษฐกิจไทยปี 2568 จะเติบโตประมาณ 2.2% ขณะที่ปี 2569 ปรับลดคาดการณ์เหลือเพียง 1.5% ก่อนจะฟื้นตัวเล็กน้อยในปี 2570 ที่ 2.3% โดยศักยภาพหรือขีดความสามารถการเติบโตทางเศรษฐกิจของไทยลดลงต่อเนื่องนับตั้งแต่เกิดโควิด ซึ่งปัจจุบันเหลือเพียงราว 2.7% หากไม่มีการลงทุนใหม่หรือขยายขีดความสามารถ เศรษฐกิจไทยอาจไม่สามารถเติบโตเกินระดับดังกล่าวได้
ทั้งนี้ ปัญหาเชิงโครงสร้างหลักของเศรษฐกิจไทยมี 3 ด้าน ได้แก่ ผลิตภาพต่ำจากการพึ่งพาอุตสาหกรรมเดิมและการลงทุนที่แทบไม่เพิ่มขึ้นตั้งแต่วิกฤตต้มยำกุ้ง ภูมิคุ้มกันต่ำจากระดับหนี้ที่สูง โดยหนี้ครัวเรือนอยู่ที่ 87% ของ GDP และหนี้ภาคธุรกิจมากกว่า 80% และความเหลื่อมล้ำสูง สะท้อนการเติบโตแบบ K-Shape ซึ่งธุรกิจขนาดใหญ่มีรายได้คิดเป็น 83% ของทั้งระบบ ขณะที่ SME และประชาชนทั่วไปเผชิญปัญหาการเข้าถึงสินเชื่อ โดยสินเชื่อ SME ติดลบต่อเนื่อง 13 ไตรมาส ซึ่งถือเป็นปัญหาเชิงโครงสร้างที่สำคัญ เนื่องจาก SME มีบทบาทในการจ้างงานสูงถึง 70%
นายวิทัย ยังกล่าวถึงนโยบายการเงิน โดยล่าสุดเมื่อวันที่ 17 ธ.ค. คณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายต่อเนื่องอีก 0.25% เหลือ 1.25% ส่งผลให้ในช่วงประมาณ 1 ปีที่ผ่านมา ดอกเบี้ยลดลงแล้ว 1.25% รวม 5 ครั้งๆ ละ 0.25% ปัจจุบันเหลือ 1.25% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 3 ปี อย่างไรก็ตามการลดดอกเบี้ยมีผลต่อเศรษฐกิจไทยค่อนข้างจำกัด โดยไม่่สามารถแก้ปัญหาเศรษฐกิจเชิงโครงสร้างได้โดยตรง เช่น ไม่สามารถเพิ่มผลิตภาพ หรือชดเชยกำลังแรงงานที่หายไปจากสังคมสูงวัยของไทยได้
โดยดูจากการลดดอกเบี้ยรวม 1% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา มีผลต่อ GDP ไม่ถึง 0.2% แต่ทั้งนี้การลดดอกเบี้ยก็ยังจำเป็นต้องใช้ เพื่อบรรเทาภาระการชำระหนี้ของประชาชนและ SME พร้อมยืนยันว่าดอกเบี้ยนโยบายยังมีกระสุนเหลืออยู่ แต่ต้องเก็บไว้ใช้ในยามจำเป็น
"ธปท. ขอความร่วมมือจากธนาคารพาณิชย์ให้ลดดอกเบี้ย และ ปล่อยสินเชื่อให้มากขึ้น เพื่อช่วยเหลือ และ ลดภาระหนี้ของประชาชน ตลอดจนประคองเศรษฐกิจให้พ้นความยากลำบาก ภายใต้การกระตุ้นจากภาคการคลังที่จำกัด"
ขณะเดียวกันธปท.ยังได้ปรับบทบาทมาใช้มาตรการการเงินเฉพาะจุดควบคู่กับนโยบายดอกเบี้ย เพื่อแก้ปัญหาที่ตรงจุดมากขึ้น โดยเน้นการดูแลหนี้เสียรายย่อย สนับสนุนสินเชื่อ SME การสร้างความเป็นธรรมทางการเงิน และการดึงคนฐานรากเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจ
มาตรการสำคัญที่เริ่มดำเนินการแล้ว ได้แก่ การโอนหนี้เสียรายย่อยที่มีหนี้ไม่เกิน 100,000 บาท ไปยังบริษัทบริหารสินทรัพย์สุขุมวิท (SAM) ครอบคลุม 1.6 ล้านบัญชี มูลหนี้ประมาณ 43,000 ล้านบาท เพื่อให้ลูกหนี้กลับเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจ มาตรการชดเชย Credit Cost สำหรับสินเชื่อใหม่แก่ SME วงเงินรวม 100,000 ล้านบาท เน้นอุตสาหกรรมเป้าหมาย เช่น ท่องเที่ยว เกษตรแปรรูป EV อิเล็กทรอนิกส์ และโลจิสติกส์ รวมถึงมาตรการ Financial Inclusion การร่วมกับหน่วยงานที่เกี่ยวข้องกำหนดให้การเข้าถึงบริการทางการเงิน และมาตรการด้านความเป็นธรรมในระบบสินเชื่อ โดย ธปท.ตั้งเป้าออกมาตรการรวม 7–8 เรื่องในช่วงปี 2568–2569
สำหรับค่าเงินบาท นายวิทัย ระบุว่า ตั้งแต่ต้นปี 2568 ค่าเงินบาทแข็งค่ากว่า 8% โดยแรงกดดันสำคัญในบางช่วงมาจากธุรกรรมทองคำ โดยในวันที่ค่าเงินบาทผันผวนรุนแรง สัดส่วนการซื้อขายเงินตราต่างประเทศ หรือ FX ของร้านทองอาจสูงถึงกว่า 20% ของตลาด ธปท.จึงยกระดับการกำกับดูแล ตรวจสอบเอกสารธุรกรรม FX ที่เกี่ยวข้องกับทองคำอย่างเข้มงวด และประสานหน่วยงานที่เกี่ยวข้องเพื่อลดความผันผวน โดยยืนยันว่าจะไม่ใช้มาตรการรุนแรง เช่น การควบคุมเงินทุนเคลื่อนย้าย
นายวิทัย กล่าวทิ้งท้ายว่า ประเทศไทยไม่ได้ขาดผู้วิเคราะห์ปัญหา แต่ขาดผู้ลงมือทำจริง ธปท.จึงต้องปรับบทบาทจากผู้วิเคราะห์มาเป็นผู้นำในการแก้ไขปัญหาเชิงโครงสร้าง เพื่อดูแลเสถียรภาพเศรษฐกิจและการเงินของประเทศในระยะยาวอย่างยั่งยืน
อ่านข่าวต้นฉบับได้ที่ : ธปท. ชี้ เศรษฐกิจไทยโตต่ำเป็นปกติใหม่ เร่งมาตรการเฉพาะจุด แก้หนี้–พยุง SME
ติดตามข่าวล่าสุดได้ทุกวัน ที่นี่
- Website : https://www.khaosod.co.th