หุ้น GLOBAL ดีดขึ้น ดาโอชี้กำไร Q1/69 ดีกว่าคาด เพิ่มคำแนะนำเป็น"ซื้อ"

#GLOBAL #ทันหุ้น-หุ้นบริษัท สยามโกลบอลเฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) หรือ GLOBAL บวก 4.07% “ดาโอ”ปรับเพิ่มคำแนะนำเป็น”ซื้อ” หลังกำไรไตรมาส 1/69 ออกมาดีกว่าคาด พร้อมคงประมาณการกำไรทั้งปี 2569-2570 เติบโตต่อเนื่อง

ความเคลื่อนไหวราคาหุ้น GLOBAL อยู่ที่ 6.40 บาท บวก 0.25 บาท หรือ 4.07% ระหว่างวันราคาได้ปรับขึ้นมาสูงสุดที่ 6.70 บาท โดยมีมูลค่าการซื้อขาย 211.66 ล้านบาท

บล.ดาโอ(ประเทศไทย) มีมุมมองเป็นบวกต่อผลดำเนินงานไตรมาส 1/69 ของ GLOBAL ที่รายงานกำไรปกติอยู่ที่ 803 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 29% YoY และเพิ่มขึ้น 87% QoQ ซึ่งสูงกว่าที่ฝ่ายวิจัยและตลาดคาด 30% โดยกำไรที่เติบโต YoY จากการขยายสาขาต่อเนื่อง โดยจำนวนสาขาเพิ่มเป็น 99 สาขาในไตรมาส 1/69 จาก 93 สาขาในไตรมาส 1/68 รวมถึงการซื้อตุน building mat จากความกังวลเรื่องการขึ้นราคา หนุนให้รายได้รวมเติบโตเป็น 8.6 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 3% YoY, เพิ่มขึ้น 13% QoQ

ส่วนกำไรที่เติบโต QoQ จากฐานที่ต่ำในไตรมาส 4/68 หลังได้รับผลกระทบจากความตึงเครียดชายแดนไทย-กัมพูชา รวมถึงน้ำท่วมหาดใหญ่ ขณะที่ GPM ขยายตัวดีกว่าคาดเป็น 26.6% จาก 25.1% ในไตรมาส 1/68 จากสัดส่วนสินค้ากลุ่ม House brand ที่สูงขึ้นและการทยอยสะท้อนการปรับราคาสินค้า และยังควบคุมค่าใช้จ่ายได้ดี

ฝ่ายวิจัยดาโอ คงประมาณการกำไรทั้งปี 2569 อยู่ที่ 2.1 พันล้านบาท เติบโต 11% YoY และปี 2570 อยู่ที่ 2.3 พันล้านบาท เติบโต 5% YoY โดยคาดว่าในปี 2569 จะเห็นการฟื้นตัวของ SSSG แต่ยังคงคิดลบที่ราว -2% จากแนวโน้มการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ โดยคาดว่าจะได้เห็นมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจหลังมีการจัดตั้งรัฐบาล

กลยุทธ์การลงทุน ได้ปรับเพิ่มคำแนะนำเป็น”ซื้อ” จากเดิมแนะนำ”ถือ” ให้ราคาเป้าหมายที่ 7.40 บาท มองว่าผลการดำเนินงานผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว และมีแนวโน้มฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไป ขณะที่ราคาหุ้นปัจจุบันปรับตัวลดลงและ underperform SETราว -23% ในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมา ทำให้ valuation อยู่ในระดับน่าสนใจ และสะท้อนปัจจัยลบด้านกำลังซื้อในประเทศรวมถึงความไม่แน่นอนทั้งจากสถานการณ์ชายแดนไทยกัมพูชาและความตึงเครียดในตะวันออกกลางไปมากแล้ว