เจาะลึก เอเชียแปซิฟิก “ความมั่งคั่ง” ที่โตไม่หยุด มาพร้อม “หนี้” สูงสุดในโลก

เจาะมิติภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก เมื่อ "ความมั่งคั่ง" เติบโตมากที่สุดในโลก มาพร้อมกัน ปริมาณหนี้ที่สูงที่สุดในโลกเช่นกัน อนาคตจะเป็นอย่างไรกับพลวัตที่สวนทาง

ธนาคารยูบีเอส (UBS) เผยแพร่ รายงานความมั่งคั่งโลกประจำปี 2567 (Global Wealth Report 2024) โดยมุ่งเน้นที่ประเด็นที่สำคัญ 4 ประเด็นหลัก 4 ประการได้แก่

• แนวโน้มความมั่งคั่งของโลก (Global Wealth Trends)
• การเคลื่อนย้ายของความมั่งคั่ง (Wealth Mobility)
• การสืบทอดความมั่งคั่ง (Wealth Transfer)
• การเติบโตของเศรษฐีผู้มั่งคั่ง (Growth of Millionaires)

ภาพรวมจาก 4 ประการนี้แสดงให้เห็นว่า ภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก หรือ APAC คือภูมิภาคที่มีพลวัตที่ขัดแย้งกันในเวลาเดียวกัน โดยในขณะที่มีแนวโน้มการเติบโตทางการเงินในระดับสูง แต่ก็มีการเติบโตของหนี้ในระดับสูงมากที่สุดในโลกด้วยเช่นกัน และทางออกในการแก้ปัญหาในมิติอันซับซ้อนนี้จะเป็นอย่างไร "การเงินธนาคาร" จะพาไปวิเคราะห์เจาะลึกใน "มิติของภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก" ของรายงานความมั่งคั่งโลกประจำปี 2567 ไปพร้อมกัน ๆ

ความมั่งคั่งที่เติบโตอย่างน่าทึ่ง

ภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกมีการเติบโตของ ความมั่งคั่ง ที่ในอัตราที่เร็วที่สุดในบรรดาภูมิภาคทั้งหมด โดยเพิ่มขึ้นเกือบ 177% นับตั้งแต่ UBS เผยแพร่รายงาน Global Wealth Report ฉบับแรกเมื่อ 15 ปีที่แล้ว และเติบโตแซงหน้าภูมิภาคอื่น ๆ โดยภูมิภาค AMER (อเมริกาเหนือ อเมริกากลาง และอเมริกาใต้) มีการเติบโตของความมั่งคั่งที่ระดับ 146% ขณะที่ภูมิภาค EMEA (ยุโรป ตะวันออกกลาง และแอฟริกา) มีอัตราการเติบโตเพียง 44% เท่านั้น

บทบาทของหนี้ต่อความมั่งคั่ง : หนี้คือเรื่องปกติ

ความมั่งคั่งที่เติบโตอย่างโดดเด่นมาพร้อมกับหนี้ที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยจำนวนหนี้ทั้งหมดในภูมิภาคนี้เอเชียแปซิฟิกพุ่งสูงขึ้นกว่า 192% ตั้งแต่ปี 2551 และการเติบโตของหนี้เพิ่มขึ้นมากกว่า 20 เท่า เมื่อเทียบกับภูมิภาค EMEA ที่ระดับ 8.7% และมากกว่า 4 เท่า เมื่อเทียบกับภูมิภาค AMER ที่ระดับ 48.6%

แม้ว่าปริมาณหนี้ที่เพิ่มขึ้นอย่างมหาศาลในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกนั่นอาจเป็นสิ่งที่น่ากังวล แต่ก็ไม่ใช่เรื่องเลวร้ายหรือเป็นปัญหาในเชิงลบทั้งหมดเสียทีเดียว โดยการในระบบเศรษฐกิจของประเทศเกิดใหม่นั้น (Emerging Countries) ปริมาณสินเชื่อและเงินกู้ที่เติบโตอย่างรวดเร็วก็นับเป็นเรื่องปกติ ในขณะที่ระบบการเงินของประเทศเหล่ากำลังพัฒนาและเติบโตไปเรื่อย ๆ

ความเสี่ยงของความเจริญและหนี้ที่โตไปพร้อมกัน

การที่ภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกพัฒนาและก้าวไปสู่ความเจริญมากขึ้นโดยเฉพาะในด้านเศรษฐกิจนั้น สิ่งที่เกิดขึ้นในเวลาเดียวกันคือหนี้ครัวเรือนที่เพิ่มมากขึ้นในทุกด้าน ๆ ตามค่าครองชีพที่สูงขึ้น เงินเฟ้อ และราคาสินค้าและบริการ แม้หนี้เหล่านั้นยังอาจมีข้อดีอยู่ เช่น หนี้เกิดจากซื้อหรือลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความปลอดภัยอย่างอสังหาริมทรัพย์ แต่ก็ปฏิเสธไม่ได้ถึงความเสี่ยงหลัก ๆ ที่จะเกิดขึ้น ได้แก่ การเกิดฟองสบู่ราคาสินทรัพย์ การลงทุนในสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนต่ำ อัตราดอกเบี้ย และอัตราส่วนเงินสำหรับชำระหนี้เมื่อเทียบกับรายได้

หนี้ที่อาจลดลงและหนี้ที่ยั่งยืน

เมื่อระบบการเงินในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกเติบโตเต็มที่แล้วนั้น คาดว่าการเติบโตอย่างรวดเร็วของสินเชื่อที่เห็นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาจะชะลอตัวลง และนี่คือเป็นแนวโน้มทั่วไปในประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่ เนื่องจากเศรษฐกิจเหล่านี้มีตลาดการเงินและกรอบการกำกับดูแลที่ซับซ้อนมากขึ้น และการทำให้ระดับหนี้เป็นไปอย่างยั่งยืน

สิ่งสำคัญคือการบริการจัดหนี้เพื่อสิ่งที่เป็นประโยชน์ หรือการลงทุนที่สร้างผลผลิต เช่น การศึกษา โครงสร้างพื้นฐาน และการขยายธุรกิจ แทนที่จะใช้เพื่อการเก็งกำไรที่อาจนำไปสู่ฟองสบู่ด้านสินทรัพย์ได้ นอกจากนี้แล้ว เมื่อพิจารณาจากแนวโน้มการเติบโตของความมั่งคั่งของภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกแล้วนั้น ความมั่งคั่งที่เพิ่มขึ้นจะทำให้ครัวเรือนและธุรกิจสามารถจัดการกับระดับหนี้ที่สูงขึ้นได้

แนวโน้มในอนาคตและบทสรุป

สิ่งที่สำคัญคือการเตรียมความพร้อมในรับมือกับความท้าทายในอนาคต ซึ่งสามารถทำได้ด้วยการติดตามตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่อง และปรับเปลี่ยนนโยบายให้ทันท่วงที ซึ่งนั่นก็ขึ้นอยู่กับการกำกับดูแลที่มีประสิทธิภาพ ทั้งนโยบายการเงินของธนาคารกลางต่าง ๆ ในภูมิภาค เพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อ และนโยบายการคลังของรัฐบาล เพื่อสนับสนุนการเติบโตและความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจโดยรวม

ท้ายที่สุดแล้ว อนาคตของภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกขึ้นอยู่กับ "การสร้างสมดุลระหว่างการเติบโตอย่างรวดเร็วของความมั่งคั่งกับการเพิ่มขึ้นของระดับหนี้" ซึ่งการจัดการความเสี่ยงใด ๆ ก็ตามที่เกี่ยวข้องกับหนี้ที่เพิ่มขึ้นถือเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่ง เพื่อให้มั่นใจได้ว่าภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกจะสามารถเติบโตได้อย่างมีเสถียรภาพและมุ่งหน้าไปสู่ความเจริญได้ในระยะยาวได้ในที่สุด

อ้างอิง : ubs.com

📌 อ่านข่าวที่เกี่ยวข้องกับ สถานการณ์เศรษฐกิจเอเชีย ทั้งหมด ได้ที่นี่ 📌