ส่องพื้นฐาน เทคนิคลงทุน PR9-SCGP
#ทันหุ้น – บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 2 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย PR9 และ SCGP โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์
หุ้น PR9 แนะนำซื้อสะสม เป้าหมาย 25 บ. ประเมินแนวรับ 18.4/18.8 แนวต้าน 20.2/20.7
- คาดกำ ไร Q4/68 เติบโต 2%YOY แต่ลดลง -6% QOQ จากปัจจัยฤดูกาลและเทียบฐานสูงจากการไม่มีผลประโยชน์ทางภาษีจากการบริจาคอุปกรณ์ทางการแพทย์เทียบทั้ง Q4/67 และ Q3/68
- คาดรายได้ทำสถิติสูงสุดใหม่ หนุนโดยการเติบโตของรายได้ผู้ป่วยต่างชาติ โดยเฉพาะกลุ่มตะวันออกกลางจากการส่งเคสซับซ้อนเข้ามารักษามากขึ้น และการกลับมาเติบโตของรายได้ผู้
ป่วยไทยหลังจากที่สะดุดไปใน Q3/68 จากโรคระบาดที่มาช้า - แนวโน้ม Q1/69F ฝ่ายวิจัยคาดยังชะลอตัว QOQ จากปัจจัยฤดูกาลการเข้าสู่เทศกาลรอมฎอน แต่จะสามารถเติบโต YOY ได้หลังอัตราการใช้งาน IPDWARD ของผู้ป่วยต่างชาติยังอยู่ในระดับสูง
หุ้น SCGP แนะนำซื้อเก็งกำไร เป้าหมาย 21.7 บ. ประเมินแนวรับ 19.5/19.8 แนวต้าน 20.6/21.0
- คาดกำไรปกติ Q1/69F กลับมาเติบโต QoQ ตามปริมาณขายเพิ่มขึ้น ต้นทุนวัตถุดิบลดลงและกำไรของ Fajar เพิ่มขึ้นตามต้นทุนก๊าซลดลง
- กำไร Q4/68 1.2 พันลบ. เพิ่มขึ้นมากทั้ง QoQ, YoY; หากไม่รวมรายการพิเศษ กำไรปกติ 821 ลบ. (-18%QoQ, เพิ่มขึ้นมาก YoY) ต่ำ กว่าคาดจากมาร์จิ้นต่ำ กว่าคาด
- SCGP ตั้งเป้าหมาย EBITDA เติบโต +6%YoY ในปีนี้ หนุนโดยการฟื้นตัวของ Fajar ตามสัดส่วนสินค้า Downstream เพิ่มขึ้นตามการเข้าซื้อ MYPAK และต้นทุนวัตถุดิบลดลง หากเป็นไปตามเป้าหมาย SCGP จะกลับมาเติบโตในรอบ 5 ปี