เคาะไป คุยไป : เคาะ COM7
#COM7 #ทันหุ้น- COM7 รายงานรายได้รวม 23,513 ล้านบาท เติบโต 12.5% YoY จากยอดขายสมาร์ตโฟนโดยเฉพาะ iPhone 17 series ที่ยังได้รับการตอบรับดี รวมถึงธุรกิจใหม่อย่าง UFUND, EV, Taxi EV, BaNANA Solar และ iCare Insurance ที่เติบโตแรงตามความต้องการสินเชื่อ พลังงานสะอาด และบริการประกันภัย ขณะที่กำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 16.4% YoY เป็น 3,323 ล้านบาท และ GPM ขยับขึ้นเป็น 14.0% จากการควบคุมต้นทุนและสัดส่วนรายได้จากธุรกิจใหม่ที่มี margin สูงกว่า ส่วนกำไรสุทธิอยู่ที่ 1,226 ล้านบาท เติบโต 25.0% YoY ได้แรงหนุนจาก SG&A ที่ทรงตัว ต้นทุนดอกเบี้ยลดลง และส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมเพิ่มขึ้น แม้บริษัทมีการตั้งสำรองเพิ่มขึ้นตามการเติบโตของพอร์ต UFUND แต่ยังควบคุม NPL ได้ต่ำเพียงคิดเป็น NPLs ratio ที่ 0.95%
ธุรกิจ EV และ Taxi EV ยังเป็นหนึ่งในตัวขับเคลื่อนหลัก โดยปี 2569 ตั้งเป้ายอดขาย EV ที่ 4,400 คัน และตั้งเป้าส่งมอบ Taxi EV มากกว่า 5,000 คัน พร้อมขยาย Flagship Store และเปิดตัวรถรุ่นใหม่ต่อเนื่อง ด้าน UFUND เติบโตโดดเด่น พอร์ตสินเชื่อเพิ่มเป็น 5,125 ล้านบาท และยอดปล่อยสินเชื่อใหม่โตถึง 297% YoY ขณะที่ Approval Rate ปรับดีขึ้นและยังรักษา NPL ต่ำได้ ธุรกิจ BaNANA Solar เติบโตแรงตามมาตรการลดหย่อนภาษี E-Tax และความต้องการติดตั้ง Solar ภาคครัวเรือน ส่วน iCare Insurance รายได้โต 48% YoY และกำไรโต 164% YoY จากการขายประกันควบคู่สินค้า IT รถยนต์ และสินเชื่อ รวมถึงขยายบริการผ่านแพลตฟอร์มดิจิทัลมากขึ้น
บริษัทตั้งเป้ารายได้ปีนี้ เติบโต 10% และกำไรสุทธิโต 10-15% โดยคาดว่าผลประกอบการจะเร่งตัวขึ้นในช่วง 2Q/26 และครึ่งปีหลังจากการเติบโตของธุรกิจใหม่และ margin ที่ดีขึ้น กลยุทธ์หลักยังเน้นการขยายสาขาเพิ่มอีก 100 สาขา ควบคู่กับการปิดสาขาที่ไม่ทำกำไร รวมถึงเร่ง Diversified Business ทั้ง EV, Taxi EV, Solar, UFUND และ Insurance เพื่อเพิ่มสัดส่วนรายได้ recurring และ margin สูง ขณะที่บริษัทยังติดตามความเสี่ยงด้าน supply chain ของชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ และผลกระทบเศรษฐกิจจากสงครามภูมิรัฐศาสตร์
แนะนำ “เคาะ” ครับ ทางด้านปัจจัยเทคนิค ปรับตัวลงสร้างจุดต่ำ 22.60 และมีแรงซื้อกลับขึ้นปิดยืนSMA13วัน ด้วยแท่งเทียนHammer ระหว่างวันปรับยืนแนวรับ 23.10/22.60ได้มั่นคง มีโอกาสเกิดรูปแบบกลับตัวขึ้น แนวต้านSMA5วัน 23.60-23.70 ผ่านยืนเป็นBuy แนวต้านจุดทดสอบ 24.30-24.50
คำแนะนำASL
กรณี “มีหุ้น” ถือหรือซื้อเพิ่ม มีโอกาสทดสอบแนวต้าน 23.60-23.70/24.30
กรณี “ไม่มีหุ้น” ซื้อระยะสั้นเน้นยืนแนวรับ 23.10/22.60 ไม่ควรต่ำกว่า