หุ้น CPALL ดีดขึ้น โบรกชี้กำไร Q1/69 ดีกว่าคาด แนะนำ"ซื้อ"
#CPALL #ทันหุ้น-หุ้นบริษัท ซีพี ออลล์ จำกัด (มหาชน) หรือ CPALL ราคาปรับขึ้น 5.71% โบรกเกอร์ชี้กำไรไตรมาส 1/69 ออกมาดีกว่าคาด พร้อมมองแนวโน้มไตรมาส 2/69 ยังมีการเติบโตต่อเนื่อง โดยแนะนำซื้อ
ความเคลื่อนไหวราคาหุ้น CPALL อยู่ที่ 46.25 บาท บวก 2.50 บาท หรือ 5.71% ระหว่างวันราคาได้ปรับขึ้นมาสูงสุดที่ 46.50 บาท โดยมีมูลค่าการซื้อขายหนาแน่น 3,155.36 ล้านบาท
บล.เอเซีย พลัส ระบุว่า CPALL รายงานกำไรสุทธิไตรมาส 1/69 อยู่ที่ 9.1 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 26% QoQ และเพิ่มขึ้น 20% YoY ซึ่งดีกว่าที่ฝ่ายวิจัยและตลาดคาดราว 12%-13% ส่วนกำไรปกติอยู่ที่ 8.9 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 23% QoQ และเพิ่มขึ้น 18% YoY กำไรที่โต QoQ เป็นเพราะรายได้ขายและบริการเพิ่มเป็น 2.6 แสนล้านบาท (+2% QoQ) หนุนจากยอดขายธุรกิจร้านสะดวกซื้อ (7-Eleven) และธุรกิจค้าส่ง ค้าปลีก(CPAXT) ที่โตขึ้น อีกทั้งอัตรากำไรขั้นต้น (มาร์จิ้น) โดยรวมสูงขึ้นเป็น 22.7% จากเดิม 22.5% ในไตรมาสก่อน
ส่วนกำไรปกติที่โต YoY เพราะยอดขายโตขึ้น 6% YoY ตามการเติบโตทั้งจาก 7-Eleven ที่ยอดขายจากสาขาเดิม (Same Store Sale-SSS) โตขึ้นราว 1.9% บวกกับสาขาใหม่ที่เพิ่ม 654 แห่ง เป็น 1.6 หมื่นแห่ง ซึ่งในงวดนี้สินค้าที่ขายดียังเป็นสินค้ากลุ่มอาหาร รวมทั้งยอดขายที่โตขึ้นของ CPAXT ซึ่งได้แรงหนุนจากการเปิดสาขาใหม่เป็นหลัก, 2) รายได้อื่นๆสูงขึ้น 15% YoY ผลักดันโดยรายได้จากการให้เช่าพื้นที่สาขาของ 7-Eleven และ 3) ควบคุมค่าใช้จ่ายได้ดีขึ้น โดยค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร/ยอดขาย (SG&A/Sales) ลดจาก 19.9% ใน 1Q68 เหลือ 19.8%
ส่วนแนวโน้มผลดำเนินงานไตรมาส 2/69 คาดว่าจะยังเติบโตทั้ง QoQ และ YoY เพราะยอดขายของ 7-Eleven น่าจะได้แรงหนุนจากอากาศร้อนขึ้น บวกกับมาร์จิ้นที่คาดว่าจะทรงตัวในระดับสูงได้ จากการออกสินค้าใหม่ๆ ซึ่งคาดจะมากพอจะชดเชยกำไรจาก CPAXT ที่คาดจะโตเฉพาะ YoY แต่จะชะลอลง QoQ จากผลของฤดูกาล โดยยังคงประมาณการกำไรทั้งปี 2569 ที่ 3.2 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 16% YoY
ฝ่ายวิจัยเอเซีย พลัส แนะนำซื้อหุ้น CPALL ให้ราคาเป้าหมาย 59 บาท เนื่องจาก 1) ระยะสั้นมีปัจจัยบวกจากกำไรไตรมาส 1/69 ที่ออกมาดีกว่าคาด และถือว่าโตเด่นสุดในกลุ่มผู้จำหน่ายสินค้าอุปโภคบริโภค (Consumer Stapple) อย่าง BJC, CPAXT, CRC และ 2) ราคาหุ้นยัง laggard โดยราคาปัจจุบันปรับขึ้นมาเพียง 0.6% YTD ต่ำกว่าภาพรวมของตลาดที่ปรับขึ้นมาแล้วราว 15%
บล.กสิกรไทย ระบุว่า CPALL รายงานกำไรไตรมาส 1/69 มีผลประกอบการสูงกว่าประมาณการของฝ่ายวิจัย 13.6% จากรายได้อื่นสูงกว่าคาด สาเหตุหลักมาจากการสนับสนุนด้านโปรโมชั่นจากซัพพลายเออร์ การเติบโตทั้งเชิง YoY และ QoQ ได้รับแรงหนุนจากยอดขายธุรกิจร้านสะดวกซื้อ หรือ CVS ที่เติบโต คงคำแนะนำซื้อหุ้น CPALL ให้ราคาเป้าหมายที่ 57.20 บาท