นักวิเคราะห์มอง BTG พ้นจุดต่ำสุด เผยสัญญาณบวกครึ่งปีหลัง!
เบทาโกร หรือ BTG พ้นจุดต่ำสุด เผยสัญญาณบวกครึ่งปีหลัง หมู-ไก่ ส่งออกพุ่ง !
หลังจากที่ช่วงก่อนหน้านี้ ราคาหุ้นของ BTG หรือ บริษัท เบทาโกร จำกัด (มหาชน) ปรับตัวลดลงมาอย่างต่อเนื่องจนสะท้อนปัจจัยลบไปมาก โดยนับตั้งแต่เดือนเม.ย.2569 ราคาหุ้นปรับตัวลดลงกว่า 20% (ข้อมูล 9 มิ.ย. 2569)
ทว่าล่าสุดนักวิเคราะห์เริ่มเห็นสัญญาณที่เป็นแสงสว่างปลายอุโมงค์ โดยมองว่าผลประกอบการในไตรมาส 2 ปี 2569 คาดจะเป็นจุดต่ำสุดของปี ก่อนที่จะพลิกฟื้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงครึ่งปีหลัง คำถามก็คือหมัดเด็ดที่จะมาช่วยดันกำไรของ BTG ให้พุ่งทะยานคืออะไร ?เราสรุป 4 ประเด็นไฮไลต์สำคัญมาให้แล้ว
เบทาโกร อัปเกรดคำแนะนำหุ้น
บทวิเคราะห์ บล. หยวนต้า ได้อัปเกรดคำแนะนำหุ้น BTG เพราะมองว่าผ่านช่วง Oversupply ไปแล้ว และช่วง Shortage ใกล้เข้ามา โดยมีเหตุผลดังนี้
1. ผ่านช่วง Oversupply สู่ภาวะ Shortage
แม้คาดการณ์กำไรสุทธิในไตรมาส 2/2569 อาจจะย่อตัวลงเล็กน้อย QoQ มาอยู่ที่ราว 900 ล้านบาท จากแรงกดดันของราคาไก่ในประเทศที่อ่อนตัว และต้นทุนวัตถุดิบล็อตใหม่ที่สูงขึ้น แต่นักวิเคราะห์มองว่านี่คือการปรับฐานเพื่อขึ้นต่อ ราคาหุ้นที่ลงมาลึกได้ซับข่าวร้ายนี้ไปหมดแล้ว และพร้อมรับรอบใหม่ในไตรมาส 3/2569
2. วิกฤตโรคระบาดหมู (FMD) พลิกโอกาสทองของรายใหญ่
ปัจจุบันเกษตรกรรายย่อยกำลังเผชิญกับการระบาดของโรคเท้าปากเปื่อย (FMD - SAT1) ที่ยังไม่มีวัคซีนรักษาโดยตรง ทำให้ต้องเร่งขายหมูออกมาต่ำกว่าราคาตลาด สิ่งนี้จะทำให้ Supply หมูในระบบลดลงอย่างมีนัยสำคัญ
ทำให้ราคาหมูเริ่มฟื้นตัว ล่าสุดราคาหมูขยับขึ้นติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่ 2 คาดว่าจะฟื้นตัวแรงและเร็วในช่วงไตรมาส 3 นอกจากนี้ การฟื้นฟูระบบเลี้ยงหมูของรายย่อยต้องใช้เวลา 8-12 เดือน ทำให้ BTG มีความได้เปรียบจากระบบป้องกันโรคเข้มงวด (Biosecurity) และมีโอกาสกินรวบส่วนแบ่งตลาดที่มีราคาขายสูงในช่วงที่ตลาดขาดแคลน
3. ยอดส่งออกหมูไปมาเลเซีย โตกระโดด 25 เท่า
กลายเป็น New Growth Driver ของ BTG หลังโชว์ศักยภาพของการเป็น 1 ใน 3 บริษัทไทยที่ได้รับสิทธิ์ส่งออกเนื้อหมูไปมาเลเซีย โดยตัวเลขการส่งออกกำลังเติบโตแบบก้าวกระโดดจากไตรมาส 1/2569 ส่งออกเพียง 200-400 ตัวต่อเดือน
ล่าสุดในไตรมาส 2/2569 คาดพุ่งแตะ 5,000 ตัว และในไตรมาส 4/2569 ตั้งเป้าทะยานสู่ 10,000 ตัว/เดือน แน่นอนว่าการส่งออกที่เติบโตระดับนี้ ไม่เพียงแต่เพิ่มรายได้ แต่ยังช่วยดึง Supply หมูออกจากตลาดในประเทศ ดันราคาในไทยให้เสถียรยิ่งขึ้น
4. สงครามดันยอดส่งออกไก่โตเด่น
ปัญหาภูมิรัฐศาสตร์และความมั่นคงทางอาหาร (Food Security) ทำให้คู่ค้าใหญ่อย่างยุโรปและญี่ปุ่น ทำการล็อกออร์เดอร์ส่งออกไก่กับไทยยาวไปจนถึงไตรมาส 3/2569 หนุนราคาไก่และไข่ไก่ในประเทศให้ฟื้นตัวตาม
แม้ราคาข้าวโพดเลี้ยงสัตว์จะปรับขึ้น 20% ในช่วง 2 เดือนนี้ แต่ BTG มีการล็อกราคาล่วงหน้าและมีสต๊อกเดิม ทำให้ต้นทุนเฉลี่ยขึ้นแบบค่อยเป็นค่อยไป ขณะที่ราคากากถั่วเหลืองและข้าวสาลีเริ่มพักตัวผ่านจุดสูงสุดไปแล้วตามทิศทางราคาพลังงาน
สรุปมุมมองการลงทุนหุ้น BTG
นักวิเคราะห์ บล. หยวนต้า อัปเกรดคำแนะนำหุ้น BTG เป็น "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 25.50 บาทต่อหุ้น ด้วยภาพรวมธุรกิจที่กำลังจะพลิกกลับเป็นขาขึ้นอย่างชัดเจนในครึ่งปีหลัง ควบคู่ไปกับกลยุทธ์เน้นขายสินค้าที่มีมาร์จินสูง (High GPM) ดังนั้น นักวิเคราะห์จึงปรับประมาณการกำไรปี 2569 ขึ้น 8% เป็น 4,964 ล้านบาท
สำหรับราคาเป้าหมายใหม่ที่ 25.50 บาทต่อหุ้น คำนวณจาก PER 10 เท่า เมื่อเทียบกับราคาปัจจุบันที่แกว่งตัวแถว 19.70 บาทต่อหุ้น ทำให้มี Upside gain สูงถึง 29.4% ทั้งนี้จังหวะที่ราคาย่อตัวในช่วงนี้ จึงถูกมองว่าเป็นโอกาสทองในการ "ทยอยสะสม" เพื่อไปรับการฟื้นตัวก้อนโตในครึ่งปีหลัง
อ่านข่าวเพิ่มเติม
- หุ้นไทยเดือน พ.ค. ปิดที่ 1,568.37 จุด เพิ่มขึ้น 24.5% สูงสุดในรอบ 2 ปี 9 เดือน
- ส่อง 10 หุ้นไทยที่ต่างชาติซื้อมากสุดเดือนพ.ค.
- ‘ทรีนีตี้’ เตือนหุ้นไทยเดือน มิ.ย. ผันผวน แนะลงทุน 5 กลุ่มหุ้นปลอดภัย!
ติดตามเราได้ที่