จับเทรนด์ปี 68 “ทอง” ขาขึ้น ลุ้นแตะ 3,000 เหรียญ ทะลุบาทละ 50,000

4 ผู้ค้าทองรายใหญ่ จับกระแสทองคำปี 2568 ลุ้นทุบสถิติใหม่ มองยังเป็น “ขาขึ้น” แต่ไม่ร้อนแรงเท่าปี’67 “ฮั่วเซ่งเฮง” ลุ้นทองโลกแตะ 3,000 ดอลลาร์ จับตาปัจจัย “สงคราม-เฟดลดดอกเบี้ย” เป็นแรงหนุน “YLG” มองทองไทยมีโอกาสไปถึง 50,000 บาท ผลแรงกระแทกนโยบายทรัมป์กดบาทอ่อน “โกลเบล็ก” มองทองคำแกว่งไซด์เวย์แนวรับ 2,420 ดอลลาร์ จับตาโรคระบาดใหม่ปัจจัยหนุน “ออสสิริส” คาดไตรมาส 1-2 ทองปรับฐานที่ 2,500 ดอลลาร์ แนะเป็นจังหวะสะสม

ผู้สื่อข่าว “ประชาชาติธุรกิจ” รายงานจากปี 2567 ถือเป็นปีที่ร้อนแรงของสินทรัพย์ปลอดภัยอย่าง “ทองคำ” โดยราคาทองคำพุ่งทำสถิติ All Time High หลายครั้ง และทำสถิติสูงสุดที่ 2,790 ดอลลาร์/ออนซ์ ช่วงเดือนตุลาคม 2567 ก่อนการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐ ขณะที่ราคาทองไทยสูงสุดที่ 44,550 บาท และช่วงเดือนพฤศจิกายนราคาก็เริ่มย่อตัว

นางศิริลักษณ์ ปโกฏิประภา ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์ บริษัท ฮั่วเซ่งเฮง โกลด์ ฟิวเจอร์ส เปิดเผย “ประชาชาติธุรกิจ” ว่า ราคาทองคำโลกในปี 2567 ปรับเพิ่มขึ้นได้ค่อนข้างสูง Gold Spot ทำนิวไฮแตะ 2,790 ดอลลาร์/ออนซ์ และสามารถทำผลตอบแทนได้สูงสุดในประวัติการณ์ที่ 35% โดยมากกว่าตอนที่เกิดวิกฤตแฮมเบอร์เกอร์ที่ให้ผลตอบแทนได้ประมาณ 31% และมากกว่าช่วงวิกฤตโควิด-19

โดยสาเหตุที่ทำให้ปี 2567 ราคาทองคำปรับขึ้นได้สูงมาจาก 1.ประเด็นความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในการทำสงครามระหว่างอิหร่าน-อิรัก 2.ตลาดมองว่าแนวโน้มดอกเบี้ยที่เป็นขาลง 3.ประเด็นความไม่แน่นอนของการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐที่ราคาทองคำมักจะเพิ่มขึ้นก่อนการเลือกตั้ง เป็นต้น

ปี’68 ลุ้นแตะ 3,000 เหรียญ

ส่วนปี 2568 ประเมินว่าราคาทองจะแกว่งตัวได้ค่อนข้างสูง โดยมองว่าราคาทองคำน่าจะปรับขึ้นได้สูงสุดที่ 3,000 ดอลลาร์/ออนซ์ โดยมองกรอบกว้าง ๆ ปีหน้า 2,400-3,000 ดอลลาร์/ออนซ์ เนื่องจากปัจจัยที่จะสนับสนุนราคาทองคำให้พุ่งสูงได้ คือความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่คาดการณ์ได้ค่อนข้างยาก รวมถึงกระแส Dedollarization หรือการลดการพึ่งพาเงินดอลลาร์ อาจจะสนับสนุนราคาทองคำ

ขณะที่ปัจจัยที่อาจส่งผลลบต่อราคาทองคำในปีหน้า ได้แก่ การเข้าดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐของโดนัลด์ ทรัมป์ โดยจะสังเกตได้ว่าหลังจบการเลือกตั้ง ราคาทองคำปรับตัวลดลงค่อนข้างมาก เนื่องจากตลาดมองว่าการเข้ามาของทรัมป์จะทำให้เศรษฐกิจสหรัฐดีขึ้น และจะทำให้เงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้นจากนโยบายการทำสงครามการค้า ซึ่งจะทำให้สินค้าของสหรัฐเพิ่มขึ้นด้วย

นอกจากนี้ หากเงินเฟ้อสหรัฐเพิ่มสูงขึ้น จะทำให้ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ชะลอการลดดอกเบี้ยได้ในปีหน้า ซึ่งหลังการประชุมเฟดครั้งล่าสุด ได้มีการส่งสัญญาณว่าจะชะลอการปรับลดดอกเบี้ย เหลือเพียง 2 ครั้ง จากเดิมที่มองว่าจะปรับลดลงถึง 4 ครั้ง

นางศิริลักษณ์กล่าวว่า ในระยะสั้นแน่นอนว่านโยบายของทรัมป์ส่งผลลบกับราคาทองคำ แต่ถ้ามองไปถึงระยะยาว สิ่งที่เกิดขึ้นคือสหรัฐจะขาดดุลงบประมาณมากขึ้น และจะทำให้หนี้สาธารณะเพิ่มสูงขึ้น ซึ่งจะเป็นปัจจัยบวกกับราคาทองคำในระยะยาว อย่างไรก็ตาม ยังคงต้องติดตามว่านโยบายที่หาเสียงไว้กับการบริหารประเทศจริง ๆ จะเป็นอย่างไร

“การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดมีผลกับราคาทองคำค่อนข้างมาก โดยปีนี้ดอกเบี้ยเฟดเป็นปัจจัยบวกกับทองคำ แต่ปีหน้าอาจจะกลายเป็นปัจจัยลบ หรืออาจเป็นปัจจัยที่ไม่แน่นอน สมมุติเศรษฐกิจสหรัฐไม่ดีแบบที่คิดไว้ คนตกงานเพิ่มขึ้น เฟดอาจจะลดดอกเบี้ยมากกว่าที่คาดไว้ก็ได้ ทั้งนี้ จากสถิติทองคำมักจะปรับขึ้นช่วงต้นเดือนมกราคม โดยจังหวะที่ทองปรับตัวลงแนะนำทยอยซื้อได้ ที่แนวรับ 2,540 ดอลลาร์/ออนซ์ ซึ่งมองว่าราคาทองคำจะรีบาวนด์ขึ้นได้”

YLG มองทองยังขาขึ้น

ด้าน นางพวรรณ์ นววัฒนทรัพย์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท วายแอลจี บูลเลี่ยน อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (YLG) กล่าวว่า นักวิเคราะห์จากธนาคารชั้นนำหลายแห่งยังคงให้น้ำหนักทองคำในปีหน้าว่าจะมีโอกาสขึ้นไปที่ 3,000 ดอลลาร์/ออนซ์ เนื่องจากยังมีปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ ประเด็นความเปราะบางทางเศรษฐกิจ และเรื่องการซื้อทองคำของธนาคารกลางทั่วโลก สนับสนุนให้ทองคำยังคงได้รับความสนใจในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย แม้ว่าระยะสั้นจะสลับมาแกว่งตัวสร้างฐานบ้าง

ส่วนราคาทองคำในประเทศไทย YLG มองว่า ปี 2568 จะมีโอกาสไปถึง 50,000 บาท เนื่องจากไทยเป็นหนึ่งในประเทศที่ได้ดุลการค้าสหรัฐ จึงตกเป็นประเทศเป้าหมายที่โดนัลด์ ทรัมป์ จะดำเนินนโยบายภาษีนำเข้า จึงอาจจะส่งผลให้ค่าเงินบาทของไทยปีหน้าเคลื่อนไหวไปในทิศทางอ่อนค่า และส่งผลดีต่อราคาทองคำในประเทศ

ต้นปี “ทองคำ” ปรับฐานลง

นายบุญเลิศ สิริภัทรวณิช ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท ออสสิริส จำกัด เปิดเผยว่า มองราคาทองคำปีหน้ายังเป็นขาขึ้น แต่จะไม่รุนแรงเท่าปีนี้ โดยปัจจัยที่มีผลกับราคาทองคำมากที่สุดคือการปรับลดดอกเบี้ยของเฟด เนื่องจากจะทำให้เงินดอลลาร์อ่อนค่าลง และทำให้ทองคำปรับเพิ่มขึ้น ซึ่งปีหน้ายังอยู่ในทิศทางของดอกเบี้ยขาลง ยังส่งผลดีกับราคาทองคำ เพียงแต่ราคาอาจจะไม่ได้ขึ้นแรงมากนัก โดยประธานเฟดส่งสัญญาณการลดดอกเบี้ยเพียง 2 ครั้งในปีหน้า และคาดว่าจะลดได้ช่วงเดือน มิ.ย. 68 ขณะที่สถานการณ์ด้านสงครามมองว่าจะไม่รุนแรงเท่ากับปีนี้

“แนวโน้มปี 2568 ทองโลกมีโอกาสทะลุ 3,000 ดอลลาร์/ออนซ์ หรือไม่นั้น มองว่ามีโอกาสแต่ต้องใช้เวลา ขณะเดียวกันก็มีโอกาสที่ไม่สามารถทำนิวไฮ หรือไม่ทะลุ 2,800 ดอลลาร์/ออนซ์ ก็เป็นไปได้ และคาดว่าในช่วงไตรมาส 1-2 ราคาทองคำอาจจะมีการปรับฐานลงมา ที่บริเวณ 2,500 ดอลลาร์/ออนซ์”

ทั้งนี้ แนะนำนักลงทุนเป็นจังหวะสะสมพอร์ตช่วงที่ราคาทองคำปรับลดลง โดยเชื่อว่าความขัดแย้งด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีอยู่ คนที่มองระยะยาวสามารถเข้าสะสมได้ สำหรับระยะสั้นมองแนวรับ 2,500 ดอลลาร์ แนวต้าน 2,789 ดอลลาร์ ส่วนระยะยาวมองแนวรับ 2,400-2,450 ดอลลาร์ และแนวต้าน 2,900-3,000 ดอลลาร์ ส่วนทองคำในประเทศแนวรับ 40,000 บาท โดยมองว่าระยะสั้นอาจจะไม่มีนิวไฮของทองคำในประเทศ ส่วนระยะยาวทั้งปีอาจจะเห็น 45,000-46,000 บาท

สถิติปีที่ 3 ทองจะพักฐาน

ขณะที่นายณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัย บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) โกลเบล็ก กล่าวว่า ปี 2568 มองราคาทองคำแกว่งไซด์เวย์ และผลตอบแทนอาจจะไม่ได้ดีมากนัก โดยจากสถิติย้อนหลังส่วนใหญ่หากทองคำบวกติดต่อกันถึง 2 ปี ในปีที่ 3 อาจจะพักฐานและย่อตัวลง โดยในปี 2566 ราคา Gold Spot บวก 13% ขณะที่ปี 2567 ปัจจุบันบวกประมาณ 26% อย่างไรก็ตาม มองกรอบปีหน้าหากทองคำบวกจะได้ประมาณ 5% แต่หากลบจะอยู่ที่ประมาณ 7% โดยมองว่าปัจจัยที่เฟดอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ย 2 ครั้งในปีหน้าเป็นปัจจัยพยุงมากกว่า

ส่วนปัจจัยบวกที่ต้องติดตามปีหน้า คือ เรื่องโรคเอ็กซ์ (Desease X) ซึ่งเป็นโรคระบาดใหม่ที่อยู่ในคองโก แม้ยังไม่ค่อยมีคนพูดถึงมากนัก แต่องค์การอนามัยโลกเริ่มออกมาเตือน โดยโรคเริ่มกระจายไปที่ประเทศอิตาลี คนติดเชื้อประมาณ 400 คน ผู้เสียชีวิตประมาณ 40 คน โดยอัตราการเสียชีวิตสูงกว่าโรคระบาดโควิด-19 ค่อนข้างมาก ซึ่งยังระบุไม่ได้ว่าเป็นโรคติดต่อทางใด หากติดต่อผ่านทางเดินหายใจเหมือนโควิด-19 และระบาดมากขึ้นจะเป็นปัจจัยบวกกับราคาทองคำ

ขณะที่ปัจจัยลบกับราคาทองคำเป็นการขึ้นดำรงตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐของโดนัลด์ ทรัมป์ ที่จะทำให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นจากนโยบาย America First ทำให้ทองคำปรับลดลงได้ ขณะที่ประเด็นสงครามในประเทศต่าง ๆ มองว่าเริ่มคลี่คลายลง จากที่ยืดเยื้อกันมาค่อนข้างนาน และไม่มีการขยายพื้นที่ลุกลามเป็นวงกว้าง รวมถึงนโยบายของโดนัลด์ ทรัมป์ ที่ไม่ได้สนับสนุนด้านสงครามด้วย

“ดังนั้น ปี 2568 หากจะลงทุนทอง แนะนำเป็น Trading ในกรอบแนวรับ 2,420 ดอลลาร์/ออนซ์ แนวต้าน 2,730 ดอลลาร์/ออนซ์ ส่วนราคาทองคำในประเทศกรอบแนวรับ 39,320 บาท แนวต้าน 44,900 บาท สำหรับโอกาสที่จะขึ้นไปถึง 3,000 ดอลลาร์หรือไม่นั้น ขึ้นอยู่กับประเด็นโรคระบาดและสงครามที่มีความไม่แน่นอน แต่ตอนนี้ยังไม่เห็นความชัดเจนที่จะเกิดขึ้นได้มากนัก”

อ่านข่าวต้นฉบับได้ที่ : จับเทรนด์ปี 68 “ทอง” ขาขึ้น ลุ้นแตะ 3,000 เหรียญ ทะลุบาทละ 50,000

ติดตามข่าวล่าสุดได้ทุกวัน ที่นี่
– Website : https://www.prachachat.net