ออมหุ้น VGI หุ้นสุดฮอตในนาทีนี้

หุ้นที่ฮอตที่สุดในนาทีนี้ หนีไม่พ้นหุ้นVGI   หรือ บริษัท วีจีไอ จำกัด (มหาชน)  ที่ราคาหุ้นพุ่งแรงในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา จากกระแสข่าว Kerry Express ที่เตรียมจะเข้าระดมทุนในตลาดหลักทรัพย์ไทยเร็ววันนี้  โดยทั้งนี้ VGI เป็นหนึ่งหุ้นที่น่าสนใจในการเติบโตระยะยาว นอกจากการถือหุ้นบริษัทลูกสุดโดดเด่น อย่าง Kerry Express แล้ว VGI ยังนับเป็นผู้เล่นรายหลักในธุรกิจโฆษณานอกบ้านอีกด้วย
จากการทดลองออมหุ้น VGI เราพบว่า ได้ผลตอบแทนที่ดี ส่วนหนึ่งเพราะการปรับตัวขึ้นของราคาหุ้นมากกว่า 30 % ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา ส่งผลให้ การเข้าซื้อหุ้นทุกเดือน เดือนละ 5,000 บาทเป็นเวลา 5 ปี เราได้ จำนวนหุ้นทั้งหมด 48,588  หุ้นมูลค่าต้นทุน 299,829 บาท ราคาต้นทุนเฉลี่ย 6.17  บาท มูลค่าพอร์คปัจจุบัน 354,692 บาท ราคาปิดล่าสุด (27 ส.ค.) 7.30 บาท กำไร 54,863 บาท หรือ +18.30% เงินปันผลที่ได้รับ  11,806 บาท  

VGI อาจไม่ได้ผลบวกจาก KERRY มากนัก

บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส  แนะนำ ถือ  VGI   ราคาพื้นฐาน 6.69 บาท ราคาหุ้นปรับตัวขึ้นสูง คาดว่าจะเป็นการเก็งกำไร บริษัทร่วมคือ Kerry Express ยื่นไฟลิ่งเข้าตลาดฯ ในจำนวน 300 ล้านหุ้น เพื่อขยายธุรกิจ และคืนชำระหนี้ การที่ VGI ถือหุ้น 23% ก็จะเป็น Unlock Value ว่าเป็นหุ้นที่มีคุณค่า ราคาที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์จะอยู่ในเกณฑ์ที่สูง
บริษัทร่วม Kerry Express มีกำไรที่เติบโตสูง ในปีที่ผ่านมา Kerry Express ให้กำไรเข้ามายัง VGI สูงราว 268ล้านบาท (+58% y-o-y) และคาดว่าปีนี้และปีหน้าก็จะให้กำไรสูงขึ้นอีก จากปีก่อนยอดส่งสินค้า 1.1 ล้านชิ้นต่อวันตอนเกิดโควิด-19 ยอดส่งเพิ่มเป็น 2 ล้านชิ้นต่อวัน ปัจจุบันเฉลี่ยที่ 1.5-1.6 ล้านชิ้นต่อวัน
แต่ Kerry Express อาจจะไม่รีบขายหุ้น IPO เพราะจะรอพิจารณาจังหวะตลาดฯก่อน เพื่อจะได้ราคาที่เหมาะสมอาจจะเป็นปีหน้า ซึ่ง VGI ได้เคยให้ความเห็นไว้ ส่วนข้อเสียคือ จะมีส่วน Dilution การถือหุ้นของ VGI ให้น้อยลงเหลือราว 19% ความเสี่ยงคือ ยังจะรับรู้กำไรจาก Kerry Express มาได้หรือไม่ เนื่องจากมีโอกาสจะต่ำกว่า 20% แต่ในกรณีเหลือน้อยกว่า 20% VGI เห็นว่าก็จะยังรับรู้กำไรตามส่วนได้เสีย (Equity Income) ได้เพราะยังมีที่นั่งในบอร์ดอยู่มีอำนาจควบคุม แต่ยังไม่เป็นสรุปสุดท้ายว่าในที่สุด VGI จะต้องการให้การให้เป็นบริษัทร่วมต่อไปหรือไม่ แต่เราคาดว่ายังต้องการ
คำแนะนำ: ตามปัจจัยพื้นฐานแนะนำ ถือ VGI ที่ราคาพื้นฐาน 6.69 บาท ด้วยวิธี SOP เพราะธุรกิจหลักคือ สื่อนอกบ้าน ได้แก่ BTS และอาคารยังต้องใช้เวลาฟื้นตัว รวมทั้ง บริษัทร่วมต่างๆ เช่น Rabbit Line Pay ที่ยังประสบภาวะขาดทุน แต่ธุรกิจที่พอไปได้ดีคือดิจิตัล เซอร์วิส ซึ่งมี VGI Digital Lab เป็นเรือธง คาดว่ากำไรปีนี้และปีหน้าของVGI เป็น การปรับลง 68% และกลับมาเพิ่ม 168% เทียบกับ y-o-y ตามลำดับ โดยปีนี้ได้รับผลกระทบจากโควิด-19หนัก แต่ปีหน้ากลับมาฟื้นตัวได้สูง เมื่อสถานการณ์โควิด-19 คลี่คลาย