โบรกฯคาด Q4/67 กลุ่มแบงก์ฟันกำไร 5-5.5 หมื่นลบ. ทรงตัวจาก Q4/66 ชู SCB-TTB-TISCO-KKP ปันผลเด่น

โบรกฯคาด Q4/67 กลุ่มแบงก์ฟันกำไร 5-5.5 หมื่นลบ. ทรงตัวจาก Q4/66 ชู SCB-TTB-TISCO-KKP ปันผลเด่น

โบรกฯ ประเมินกำไรไตรมาส 4/67 กลุ่มแบงก์ไว้ที่ 5-5.5 หมื่นล้านบาท ทรงตัว หรือ เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบจากไตรมาส 4/66 ที่อยู่ 50,405 ล้านบาท ส่งทั้งปีกำไร อยู่ที่ 2.34 แสนล้านบาท จับตาค่าใช้จ่ายพิเศษอาจฉุดกำไรแบงก์ลดลง ชู BBL-KTB ยังน่าลงทุน หลังปันผลเฉลี่ย 4-5% ส่วน KBANK ยังถูกกดดันจากคุณภาพสินทรัพย์ ด้าน SCB-TTB-TISCO-KKP แม้จ่ายปันผลสูง 6-8% แต่ Upside ถูกจำกัด

นายภาสกร หวังวิวัฒน์เจริญ นักวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด เปิดเผยกับ "สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย" ว่า แนวโน้มกำไรสุทธิไตรมาส 4/67 ของธนาคารพาณิชย์ 8 แห่ง ประกอบด้วย ธนาคารกรุงศรีอยุธยา จำกัด(มหาชน) หรือ BAY , ธนาคารกรุงเทพ จำกัด(มหาชน) หรือ BBL , ธนาคารกสิกรไทย จำกัด(มหาชน) หรือ KBANK , ธนาคารเกียรตินาคินภัทร จำกัด(มหาชน) หรือ KKP , ธนาคารกรุงไทย จำกัด(มหาชน) หรือ KTB , ธนาคารไทยพาณิชย์ จำกัด(มหาชน) หรือ SCB , บริษัท ทิสโก้ไฟแนนเชียลกรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ TISCO และ ธนาคารทหารไทยธนชาต จำกัด(มหาชน) หรือ TTB คาดอยู่ที่ 50,000-55,000 ล้านบาท ทรงตัว หรือ เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบจากไตรมาส 4/66 ที่อยู่ 50,405 ล้านบาท

อย่างไรก็ตาม จากสถิติย้อนหลัง 5 ปีที่ผ่านมา(62 - 66) เฉลี่ยกำไรไตรมาส 4 ของธนาคารจะลดลง 10% ถ้าเทียบจากไตรมาส 3 เนื่องจากไตรมาส 4 ส่วนใหญ่ธนาคารจะมีการบันทึกค่าใช้จ่ายพิเศษเข้ามา เช่น งบลงทุน แต่ถ้าหากเทียบจากไตรมาส 4/66 กำไรจะทรงตัว หรือ เพิ่มขึ้นเล็กน้อย ส่วนหนึ่งมาจากฐานที่ต่ำ ในขณะที่กำไรสุทธิทั้งปี 2567 คาดอยู่ที่ 234,668 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 2.8% YoY

"เราจะเห็นการเร่งตัวตามฤดูกาล และ รายได้ NIM จะได้รับผลกระทบจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 0.25% เมื่อเดือน ต.ค. ที่ผ่านมา ส่วน Credit cost คาดทรงตัว QoQ ตามภาวะเศรษฐกิจไทยฟื้นตัวอย่างไม่เท่าเทียมกัน ซึ่งหากเทียบกำไรเชิง YoY ประเมินว่า KTB มีอัตราการเติบโตสูงกว่ากลุ่มฯ จากฐานกำไรต่ำงวดไตรมาส 4/66"นายภาสกร กล่าว

สำหรับทิศทางหนี้ที่มิก่อให้เกิดรายได้(NPL) คาดสิ้นไตรมาส 4/67 จะอยู่ในระดับที่บริหารจัดการได้ ทั้งจากการแปลงหนี้ THAI เป็นทุนของ BBL , KTB ประกอบกับ ฐานสินเชื่อ ซึ่งเป็นตัวฐานในการคำนวณ NPL กลับมาเติบโต โดยคาดจะประคอง NPL ให้อยู่ในระดับที่ไม่แตกต่างจากสิ้นไตรมาส 3/67 ที่ 3.8% และ สิ้นปี 2566 ที่ 3.5%

นอกจากนี้ ฝ่ายวิจัยแนะหุ้นธนาคารที่มีจุดเด่นด้าน Dividend yield ราว 6-8% ประกอบด้วย SCB , TTB , TISCO และ KKP แต่ปัจจุบัน Upside ไม่ได้สูงแล้ว แต่ถ้าหาก Outperform ยังเลือก KTB และ BBL จากแนวโน้มสินเชื่อมีแรงส่งจากการลงทุนภาครัฐ และ เอกชน รวมถึงทั้งคู่มี Coverage ratio ที่ 179% และ 267% ตามลำดับ จากค่าเฉลี่ยกลุ่มฯ ที่ 174% โดยคาดทำให้ความจำเป็นในการตั้งสำรองในระดับสูงดังที่ผ่านมาน้อยลง ในขณะที่ KBANK มี Coverage ratio ที่ 139%

"หุ้นที่แนะนำเราแบ่งเป็น 2 อย่าง อย่างแรก คือ การจ่ายปันผลที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยกลุ่ม โดยค่าเฉลี่ยกลุ่ม อยู่ที่ 6% แต่ SCB , TTB , TISCO และ KKP จ่ายปันผลเฉลี่ย 6-8% ส่วนอีกกลุ่ม เช่น BBL , KBANK และ KTB จ่ายปันผลเฉลี่ย 4-5%"นายภาสกร กล่าว

รายงาน โดย กรณัช พลอยสวาท เรียบเรียง โดย กรณัช พลอยสวาท
อีเมล์. koranat@efinancethai.comอนุมัติ โดย อนุรักษ์ ลีประเสริฐสุนทร
ดูข่าวต้นฉบับ