BofA ชี้นักลงทุนกักตุนเงินสดสูงสุดรอบ 20 ปี กังวลเฟดขึ้นดอกเบี้ย-ภาวะถดถอยทั่วโลก

สำนักข่าวบลูมเบิร์กรายงานเมื่อวันที่ 17 พฤษภาคม 2565 ว่า จากการสำรวจผู้จัดการกองทุนของ Bank of America Corp. (BofA) ชี้ให้เห็นถึงการลดลงของตลาดหุ้นอย่างต่อเนื่อง สะท้อนจากการที่นักลงทุนกำลังสะสมเงินสดมากขึ้น เนื่องจากแนวโน้มการเติบโตทั่วโลกลดลงสู่ระดับต่ำสุดตลอดกาลและความกังวลต่อความกังวลเพิ่มขึ้น โดยระดับเงินสดในหมู่นักลงทุนแตะระดับสูงสุดตั้งแต่เดือนกันยายน 2544

รายงานแสดงให้เห็นว่า BofA อธิบายว่า จากการสำรวจนักลงทุนที่มีมูลค่า 8.72 แสนนล้านดอลลาร์ แสดงให้เห็นว่านโยบายของธนาคารกลางที่แข็งกระด้างถูกมองว่าเป็นความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุด รองลงมาคือภาวะถดถอยทั่วโลก และความหวาดกลัวต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอยได้เพิ่มสูงขึ้นถึงระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2551 ผลลัพธ์ทำให้ภาพของหุ้นทั่วโลกเป็นไปไม่ดีนัก ซึ่งประสบปัญหาการขาดทุนรายสัปดาห์ที่ยาวนานที่สุด นับตั้งแต่วิกฤติการเงิน ในขณะที่หุ้นเห็นการฟื้นตัวเล็กน้อยตั้งแต่วันศุกร์เนื่องจากการประเมินมูลค่ามีความน่าสนใจมากขึ้น นักยุทธศาสตร์รวมถึง Michael Wilson ที่ Morgan Stanley กล่าวว่าการสูญเสียที่มากขึ้นรออยู่ข้างหน้า

ในรายงานของ BofA นักยุทธศาสตร์ Michael Hartnett กล่าวว่า นักลงทุนเชื่อว่าหุ้นมีแนวโน้มที่จะปรับตัวขึ้นของตลาดหมีที่ใกล้เข้ามา แต่ยังไม่ถึงระดับต่ำสุด เนื่องจากนักลงทุนคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากขึ้น ตลาดจึงยังไม่ ยอมจำนนอย่างเต็มที่

ผลสำรวจของ BofA เปิดเผยว่าความกลัวว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยส่งผลต่อความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและสงครามในยูเครน ภาวะตลาดหมีรุนแรงพอที่จะกระตุ้นสัญญาณซื้อของ BofA ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้ที่ตรงกันข้ามสำหรับการตรวจจับจุดเข้าซื้อหุ้น นักยุทธศาสตร์ เช่น Kate Moore ที่ BlackRock Inc. และ Marko Kolanovic ที่ JPMorgan Chase & Co. ยังได้แนะนำว่าความกังวลของภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่ใกล้จะเกิดขึ้นนั้นมากเกินไป

การสำรวจของ BofA ยังแสดงให้เห็นว่าหุ้นเทคโนโลยีอยู่ในช่วง "short" ที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2549 หุ้นเทคโนโลยีอยู่ระหว่างการถูกชเทขายครั้งล่าสุด ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับรายได้ในอนาคตเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น

ข้อมูลจากการสำรวจเดือนพฤษภาคมอื่นๆ

• ขณะนี้นักลงทุนคาดว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 7.9 ในรอบที่เข้มงวดนี้ เทียบกับ 7.4 ในเดือนเมษายน
• ตำแหน่งของนักลงทุนกลายเป็นแนวรับสูงสุดตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2563 โดยรวมกันแล้วมีน้ำหนักเกิน 43% ในด้านสาธารณูปโภค staples การดูแลสุขภาพ
• ความเสี่ยงด้านการเงินถูกมองว่าเป็นความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดต่อเสถียรภาพของตลาดการเงิน โดยแซงหน้าความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์
• Fed 'put' อยู่ที่ 3,529 สำหรับ S&P 500 ซึ่งต่ำกว่าระดับปัจจุบันประมาณ 12%
• การซื้อขายที่มีผู้คนหนาแน่นที่สุด: น้ำมันยาว/สินค้าโภคภัณฑ์ (28%) หุ้นสหรัฐระยะสั้น (25%) หุ้นเทคโนโลยีระยะยาว (14%) บิตคอยน์ที่ยาว (8%) ESG ระยะยาว (7%) หุ้นจีนชอร์ต (7%) และเงินสดยาว (4%)

อ้างอิง : https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-05-17/bofa-clients-hoard-cash-at-2001-high-as-stagflation-woes-surge?srnd=markets-vp

ภาพ The Bank of America Tower in New York, U.S.Photographer: Nina Westervelt/Bloomberg