ส่องพื้นฐาน เทคนิคลงทุน KTB-RATCH-TOP-TTB
#ทันหุ้น - บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ออกบทวิเคราะห์ โดยแนะนำ 4 หลักทรัพย์ ประกอบด้วย KTB-RATCH-TOP และ TTB โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงกลยุทธ์คำแนะนำในแต่ละหลักทรัพย์
หุ้น KTB แนะนำซื้อ เป้าหมาย 25.90 บ.
- กำไร Q1/68 ดีกว่าคาด +0.3%QoQ/+6.6%YoY ผลจากกำไรจากพอร์ตลงทุนจากการ mark to maket และการคุมค่าใช้จ่ายดำเนินงานได้ดี
- ปีนี้ยังค่อนข้างท้าทายจากปัญหาสงครามการค้าโลก แต่ Q1/68 ยังทำได้ดี ล่าสุดยังมี ROE ระดับสูงราว 10.9%
- ถือเป็นธนาคารที่มีอัตราเงินปันผลตอบแทนสูงราว 8% ราคาที่ปรับลงมาลึกหลัง XD น่าเข้าซื้อลงทุน
- แนวรับ 19.6/19.8 แนวต้าน 20.8/21
หุ้น RATCH แนะนำซื้อ เป้าหมาย 37 บ.
- คาดกำไรปกติปีนี้เติบโตเด่นต่อเนื่อง +16%YoY จากส่วนแบ่งกำไร Paiton และหินกองเต็มปี รวมถึงการ COD โครงการใหม่
- RATCH อยู่ระหว่างพัฒนาธุรกิจใหม่ในพื้นที่ของโรงไฟฟ้าราชบุรีเดิม ซึ่งจะช่วยชดเชยกำไรที่หายไปจาก PPA ครบอายุ
- จ่ายเงินปันผลสม่ำเสมอ 1.6 บ./หุ้น D/P 6.2%
- แนวรับ 25/25.5 แนวต้าน 27/28
หุ้น TOP แนะนำซื้อ เป้าหมาย 31 บ.
- คาดค่าการกลั่นน่าจะฟื้นตัวในช่วงปลาย Q2-Q3/68F ตามปัจจัยฤดูกาลซึ่งเป็นฤดูขับขี่ของสหรัฐฯ และการปรับสมดุลของการตลาดหลังค่าการกลั่นอยู่ระดับต่ำมาระยะหนึ่ง
- แม้กำไรช่วงสั้นถูกกดดันจากค่าการกลั่นที่ลดลง และขาดทุนสต๊อกน้ำมัน แต่มีปัจจัยหนุนระยะยาวใน 3-5 ปีข้างหน้าจากการเพิ่มกำลังการกลั่นผ่าน CFP
- ซื้อขายด้วย P/B 0.3x ถูกกว่า BCP & SPRC มาก สะท้อนความเสี่ยงจาก CFP ไปแล้ว ขณะเดียวกันต่างชาติหยุดขายหุ้นแล้วใน 1 เดือนที่ผ่านมา หลังเผชิญแรงขายหนักต่อเนื่องตั้งแต่ ก.ย.67
- แนวรับ 23.3/23.7 แนวต้าน 24.5/24.6
หุ้น TTB แนะนำซื้อ เป้าหมาย 2.03 บ.
- กำไร Q1/68 +2%QoQ /-5%YoY ยังเน้นบริหารสินทรัพย์และบริหารจัดการต้นทุนตามกลยุทธ์ที่ตั้งไว้ โดยยังเน้นการบริหาร Balance Sheet มากกว่าการเน้นการเติบโตของสินเชื่อ พยายามคุมค่าใช้จ่ายลดต้นทุน บวกกับ Tax benefit ที่ยังเหลือ คาดยังช่วยดันกำไรทั้งปี 68 ทรงตัวจากปีก่อนได้
- ทำ due diligence ซื้อบล.ธนชาต+ทีลิสซิ่ง หากดีลสำเร็จ เป็นบวกในการต่อยอดธุรกิจในระยะยาว
- จ่ายปันผลงวด 2H67 อีก @0.067 บ. คิดเป็น Div.Yield ราว 3.9%(XD25/4/68) ยังเน้นเพิ่ม shareholder value คาดจ่ายปันผลสูงต่อเนื่องปีนี้
- แนวรับ 1.77/1.79 แนวต้าน 1.88/1.94