สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (30/05/68)
สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (30/05/68)
สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -30 พ.ค. 68 9:41: น.
บล.กรุงศรี หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ BCH 19 แนวโน้ม 2Q25F เบื้องต้นคาดกำไรสุทธิราว 350 ลบ. (+26%y-y +9%qq) เนื่องจาก 1)คาดรายได้(+5%y-y +3%q-q) เติบโตจากกลุ่มเงินสดและรายได้ประกันสังคมเติบโตดีขึ้น 2) คาด Gross margin 28.3% (vs 26.1% ใน 2Q24, 28.1% ใน 1Q25) ดีขึ้นจากมี Economies of scale ของการใช้บริการเพิ่มขึ้น และไม่มีผลกระทบการปรับลดอัตราจ่าย RW>2 เหมือน 2Q24 คาดกำไรสุทธิ2H25F เติบโตดีกว่า 1H25F และมีโอกาสรับรู้รายได้ภาระเสี่ยงใกล้เคียงถึงสูงกว่า 3Q24 (มีรายได้ภาระเสี่ยงเพิ่มเติม 77 ลบ.) และ 3) คงประมาณการปี25F คาดกำไรปกติ1,592 ลบ. เติบโตดีขึ้นตามทิศทางรายได้และมีอัตรากำไรดีขึ้น BDMS 37.5 แนวโน้ม 2Q25F เบื้องต้นเราคาดกำไรสุทธิ3,520 ลบ. (+6%y-y -19%qq) เนื่องจาก 1) คาดรายได้(+4%y-y -5%q-q) เติบโต y-y จากการใช้บริการทั้งชาวไทยและต่างชาติส่วนรายได้คาดลดลง q-q เป็นผลปัจจัยฤดูกาลของการใช้บริการลดลงในกลุ่มชาวไทย 2) คาด Gross margin 33% (vs 32.5% ใน 2Q24 และ 34.7% ใน 1Q25) และ 3) คาดค่าใช้จ่าย SG&A มีสัดส่วน 20.1% ลดลงจาก 20.8% ใน 2Q24 RCL 25.6 ค่าระวางเรือ Container แนวโน้มเริ่มปรับขึ้นในช่วง กลางเดือน พ.ค.2025 เป็นต้นไป มองมีโอกาสที่งบ 2Q25 จะออกมาเด่น บล.ฟินันเซีย ไซรัส หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ PR9 30 แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 30 บาท หลังจากประกาศกำไร 1Q25 ออกมาดีกว่าคาดเล็กน้อย เราคาดว่าแนวโน้มกำไร 2Q25 แม้จะชะลอ q-q จากปัจจัยฤดูกาล แต่คาดยังเติบโตได้ดี y-y หนุนจากผู้ป่วยต่างชาติที่คาดว่ายังเติบโตแกร่งจากฐานที่ยังไม่สูง เนื่องจากเพิ่งเริ่มทำตลาดปีก่อน บล.พาย หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ CPALL 80 แนวโน้ม SSSG มีทิศทางแข็งแกร่งกว่ากลุ่มต่อเนื่อง รายงานกำไรสุทธิ 1Q25 ที่ 7.6 พันล้านบาท (+20%YoY, +6%QoQ) ทำสถิติสูงสุดใหม่ ดีกว่าที่เราและตลาดคาด กำไรที่เติบโตแข็งแกร่งหนุนจากยอดขายสาขาเดิมของ 7-11 ที่เติบโต 3% YoY จากยอดขายกลุ่มอาหารพร้อมทานและ Personal Care ที่เติบโตดี รวมกับการเติบโตของกำไรของ CPAXT จากการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม (Makro +1.05% และ Lotuss +0.5%) ขณะที่เราคาดว่าแนวโน้มกำไร 2Q25 จะเติบโต YoY ต่อเนื่อง CPF 34 แนวโน้มผลประกอบการช่วง 2Q25 ที่คาดว่าจะยังอยู่ในระดับสูงได้จาก ผลดีของราคาเนื้อสัตว์ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นโดยเฉพาะสุกรที่ไทยและเวียดนามหลังจากมีโรคระบาดและสภาพอากาศที่ผันผวน สวนทางกับต้นทุนการเลี้ยงอย่างราคากากถั่วเหลืองที่ลดลงจากผลผลิตในบราซิลที่ออกมา นอกจากนี้หากรัฐมีการนำเข้าข้าวโพดจากสหรัฐฯ จะเป็นผลดีอีกทาง บล.ลิเบอเรเตอร์ หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ PR9 28 ภาพกำไร 1Q25 เด่น และคาดจะดีต่อเนื่องในช่วงที่เหลือของปี โดยคาดยังได้แรงหนุนจากลูกค้าต่างชาติที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มตะวันออกกลางที่คาดจะมากขึ้นหลังผ่านช่วงเทศกาลถือศีลอดในช่วงเดือนมีนาคมแล้ว ผสานกับแนวโน้มผู้ป่วยในประเทศที่คาดจะเร่งขึ้นเช่นกัน ตามสภาพอากาศที่ค่อนข้างแปรปรวน โดยปีนี้มีฝนตกเร็ว ผสานกับการแพร่ระบาด COVID-19 ที่เริ่มกลับมา บล.เคจีไอ หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ BCH 18.5 ประเมินราคาหุ้นปรับลงแรงขณะที่พื้นฐานยังดีคาดกำไร 2Q 3Q ยังบวก ฝ่ายวิจัยฯ คาดกำไร 2Q68 จะโต YoY QoQ ต่อ โดยได้แรงหนุนจากเงินประกันสังคมสำหรับโรคร้ายแรง นอกจากนี้เราประเมินสถานการณ์โรคโควิด + ไข้หวัด ที่ระบาด จะหนุนผลการดำเนินงาน 2Q68 อีกทาง CK 18.5 ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานปลอดภัยไปอีกหลายปีจาก Backlog เต็มมือ Backlog ปัจจุบันของ CK* สูงถึงราว 2 แสนล้านบาท และเพียงพอเป็นหลักประกันการรับรู้เป็นรายได้ไปอีก +/-5 ปี ข้างหน้า ทำให้เราประเมินว่าการรับงานใหม่ๆ หลังจากนี้จะมีอัตรากำไรที่ดี เนื่องจากการแข่งขันในอุตสาหกรรมที่คาดจะลดลง และแนวโน้มกำไร 2Q 3Q จะเป็น High season จากการรับรู้เงินปันผลจาก บ.ลูก บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ AP 7.3 เราแนะนำ trading ในระยะสั้น โดยผู้บริหารกล่าวว่า presale เพิ่มขึ้น +17.9% yoy ใน4M25 จากที่อยู่อาศัยแนวราบ (+36.1% yoy) เราเชื่อว่ากำไรสุทธิใน 2Q25 จะเติบโต qoq จากการโอนกรรมสิทธิ์ backlog ที่อยู่อาศัยแนวราบและคอนโดมิเนียม BBL 147 ธนาคารมีอัตราส่วนการตั้งสำรองต่อหนี้ NPL แข็งแกร่งที่ 300% ใน 1Q25 และมีการกระจายความเสี่ยงพอร์ตสินเชื่อ โดยมาจากธุรกิจต่างประเทศ 25% และลูกค้าธุรกิจขนาดใหญ่ในประเทศ 46% บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ CPALL 69 ธุรกิจยังไปได้ดี โดยเฉพาะร้านสะดวกซื้อ ที่มี SSSG เป็นบวกได้ (3%YoY ใน 1Q25) และมีการขยายสาขาต่อเนื่อง ในขณะที่ความกังวลในโครงการ The Happitat ผ่อนคลายลงหลังผู้บริหารยืนยันว่าโครงการก่อสร้างตามแผน และคืบหน้าราว 95% แล้ว ปัจจุบันมีลูกค้าจองพ้นื ที่ออฟฟศและค้าปลีกราว 40-50% นอกจากนั้นคาดว่า CPALL จะได้อานิสงค์จากโครงการ เที่ยวไทยคนละครึ่ง ที่จะออกมาด้วย เราคาดกำไรหลักปีนี้โต 14% ดีกว่ากลุ่มค้าปลีกโดยรวม แนะนำ ซื้อ ให้ราคาเป้าหมาย 69 บาท เรียบเรียง โดย นายศักดิ์ชาย งอกงาม
อีเมล์. reporter@efinancethai.comอนุมัติ โดย สุรเมธี มณีสุโข
ดูข่าวต้นฉบับ