สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (12/03/68)
สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (12/03/68)
สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -12 มี.ค. 68 9:35: น.
บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ BDMS 31 แนวโน้มรายได้ 1Q68 ยังเติบโตดี แรงหนุนระยะสั้น คือเม็ดเงิน TESGX ผู้บริหารคาดการณ์การเติบโตของรายได้ในครึ่งปีแรกของปี 2568 ที่ 7-8% โดยคาดว่าอัตรากำไร EBITDA จะคงที่ 24-25% ซึ่งใน 2M68 การเติบโตรายได้แข็งแกร่งมากกว่า 7%YoY จากรายได้ผู้ป่วยไทยเพิ่มขึ้น 5%YoY และผู้ป่วยต่างชาติเพิ่มขึ้นมากกว่า 10%YoY จากผู้ป่วยตะวันออกกลางที่ขยายตัว 24-26% หนุนจากประเทศกาตาร์และ UAE โดย BDMS เชื่อว่าราคาน้ำมันดิบที่ปรับลงไม่กระทบต่อผู้ป่วยตะวันออกลาง AWC 4.2 การฟื้นตัวของกำไร ช่วยหนุนราคาหุ้น การปรับลงในช่วงที่ผ่านมา จากความกังวลต่อความปลอดภัยของการท่องเที่ยวไทย CAPEX และการเลื่อนการเปิดโรงแรมใหม่ที่กระทบต่อการปรับลดประมาณกำไรปี 68 ราว 10% แต่เราเชื่อว่าสะท้อนไปในราคาหุ้นแล้ว สังเกตุจากราคาหุ้นที่ปรับลง -9.6% จากจุดต่ำสุดนับตั้งแต่ 26 ก.พ. 68 ที่มีการรายงานงบ 4Q67 ส่งผลให้ราคาปัจจุบันอยู่ในโซนต่ำใกล้เคียงจุดต่ำสุดของช่วง Covid-19 ที่ 2.90 บาท บล.กรุงศรี หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ CPALL 80 เราคาดว่ากำไรปกติในปี2025F จะเติบโต 15% โดยได้แรงหนุนจาก: 1) 3% SSSG, 2) อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้น 0.2ppt จากการปรับปรุงส่วนประสมผลิตภัณฑ์ไปสู่อัตรากำไรที่สูงขึ้นในทุกหมวด เราคาดว่าค่าใช้จ่าย SG&A ต่อ ยอดขายจะทรงตัว yoy ที่ 20.3% MINT 38 เรายังคงประมาณการกำไรหลักปีFY25F ไว้ที่ 9.2 พันล้านบาท (+10% yoy) และเราคงคาด MINT จะขาดทุนน้อยลงใน 1Q25F (ซึ่งเป็นช่วงนอกฤดูกาลท่องเที่ยวในยุโรป) WHA 6.4 เราคาดว่าบริษัทมีโอกาสที่ทำกำไรปี2025F เป็นสถิติสูงสุดอีกครั้ง +7.8%y-y จากยอดโอนที่ดิน 2070 ไร่ ผสาน รายได้จากธุรกิจใหม่ Mobilix บล.ฟินันเซีย ไซรัส หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ CPALL 83 แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 83 บาท โมเมนตัมกำไร 1Q25 คาดว่าจะยังเติบโตได้ต่อเนื่อง y-y หนุนจาก SSSG QTD ที่ยังคงเป็นบวกได้ราว 1-3% ทั้ง 7-Eleven และ CPAXT โดยยังตั้งเป้า SSSG ทั้งปีเติบโตราว +3% ตามการขยายตัวของเศรษฐกิจและเงินเฟ้อ บล.พาย หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ BDMS 28 ประกาศกำไรสุทธิที่ 1.6 หมื่นล้านบาท (+11% YoY) ใกล้เคียงกับที่ตลาดคาด จาก 1) ความซับซ้อนของโรคที่เพิ่มขึ้น หนุนรายได้ค่ารักษาพยาบาลเฉลี่ยที่สูงขึ้น (+7% YoY) โดยเฉพาะในผู้ป่วยต่างชาติ (+11% YoY) 2) จำนวนผู้ป่วยที่เติบโต ประกอบกับสัดส่วนรายได้จากผู้ป่วยต่างชาติที่สูงขึ้นอยู่ที่ 28% (+1 ppts YoY) และ 3) สิทธิประโยชน์ทางภาษีที่ได้รับจากมาตราการลงทุนในเทคโนโลยีดิจิทัลเพื่อนปรับปรุงประสิทธิภาพและประหยัดพลังงาน CPN 87 รายงานกำไรสุทธิ 4Q24 3,898 ล้านบาท แต่ถ้าไม่รวมรายการพิเศษที่เป็นการปรับปรุงบัญชีจากการถือหุ้นใน Grab Thailand กว่า 497 ล้านบาท จะมีกำไรปกติถึง 4,392 ล้านบาท (+11%YoY,+7%QoQ) ดีกว่าที่เราคาดไว้เพราะค่าใช้จ่ายการบริหารมีเพียง 2,706 ล้านบาท (เราคาดไว้ที่ 3,000 ล้านบาท) สำหรับรายได้ยังเห็นการเติบโตดีทั้งจากธุรกิจให้เช่าพื้นที่และโรงแรม ส่วนอสังหาโตดีจาก 3Q24 แต่ลดลงจาก 4Q23 แนวโน้มในปี 25 คาดว่าจะยังเติบโตได้ดี จากการเปิดศูนย์ใหม่ 2 แห่ง และออฟฟิศ 1 แห่ง บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ KBANK 154 เราแนะนำกลุ่ม High yield ท่ามกลางปัจจัยภายนอกที่ไม่แน่นอน โดยมี Dividend yield ราว 5-6% สำหรับ 2025-26F เราเชื่อว่าคุณภาพสินทรัพย์สำหรับกลุ่มผู้บริโภคที่ดีขึ้นจะช่วยให้อัตราสำรองหนี้สูญของธนาคารลดลงในปี FY25-26F CRC 33 เราเชื่อว่ามูลค่าได้สะท้อนความกังวลเกี่ยวกับกำไรที่น่าจะเติบโตต่ำใน 2025-2026Fเนื่องจาก CRC ปรับลดการขยายสาขาพอสมควรและเน้นการรีโนเวท ทั้งนี้เราเชื่อว่าเป็นโอกาสเข้าซื้อ เนื่องจากเราคาดว่าจะเห็นการฟื้นตัวใน 2H25 และปี FY26F บล.ลิเบอเรเตอร์ หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ CPALL 75 แนวโน้มผลการดำเนินงาน 1Q25 คาดได้แรงหนุนจากมาตรการกระตุ้นการบริโภคของภาครัฐฯ ทั้ง Easy e-Receipt และ Digital wallet โดยล่าสุด SSSG QTD ยังคงเป็นบวกได้ราว 1-3% ทั้ง 7-Eleven และ CPAXT ขณะที่ปัจจุบันเทรดเพียง PE 16 เท่า เข้าสู่ระดับที่น่าสนใจในการทยอยสะสม บล.เคจีไอ หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ BCH 21.5 ประเมินราคาหุ้นรับรู้ข่าวลบไปพอควรแล้ว ขณะที่คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานปีนี้ฟื้นตัวแรง แนวโน้มผลการดำเนินงานผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วใน 4Q67 และจะเริ่มฟื้นตัวตั้งแต่ 1Q68 โดยคาดรายได้ประกันสังคมจะฟื้นตัวกลับมา หลังจากการปรับค่ารักษาโรคที่มีค่าใช้จ่ายสูง (RW>2) … คาดกำไรปีนี้โต +28% YoY TFG 5.25 ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 1H68 ดี จากราคาเนื้อหมูดี วัตถุดิบอาหารสัตว์ลง ราคาเนื้อหมูไทยยังดี เนื้อหมูเวียดนามเริ่มฟื้นมาตั้งแต่เดือน ม.ค.68 (+3%) ขณะที่วัตถุดิบอาหารสัตว์ลงแรง (ข้าวโพด กากถั่วเหลือง) 3) Valuation ไม่แพง Forward PE 6.5 เท่า PBV 1.5 เท่า (- 2 S.D.) AAV 3.8 ประเมินการท่องเที่ยวยังเด่น + ปัญหาค่าตั๋วยังแพงต่อเนื่องอีกหลายปีจากปัญหาอุปทาน เราประเมินแนวโน้มการท่องเที่ยวไทยยังดีต่อเนื่อง ทำให้มีโอกาสเห็นการ Switching หรือ ปรับพอร์ตของนักลงทุนจาก AOT* (ที่ยังมี Overhang ธุรกิจ Non-aero) มายังหุ้นสายการบินที่คาดกำไร 1Q68 จะโตดีต่อเนื่อง (การท่องเที่ยวดี / ค่าตั๋วแพงแต่น้ำมันลง) … ล่าสุดแม้รัฐบาลขอให้ลดค่าตั๋วช่วงสงกรานต์ แต่ต้องซื้อตั๋วล่วงหน้าเท่านั้น เรียบเรียง โดย นายศักดิ์ชาย งอกงาม
อีเมล์. reporter@efinancethai.comอนุมัติ โดย อนุรักษ์ ลีประเสริฐสุนทร
ดูข่าวต้นฉบับ