มุมมองนักวิเคราะห์ วิสัยทัศน์ ทักษิณ ชินวัตร ฟื้นเชื่อมั่นหุ้นไทย ปั้น GDP โต 4-5 %
บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ วิเคราะห์ ทักษิณ ชินวัตร โชว์วิสัยทัศน์หุ้นไทย ประเด็นสำคัญที่มีโอกาสเกิดขึ้นได้ในระยะสั้น กลุ่มขนส่งจากนโยบายค่าไฟฟ้า 20 บาท กลุ่มพาณิชย์จากค่าครองชีพที่ลดลง กลุ่มนิคมฯ กลุ่มโรงไฟฟ้า และสื่อสาร หลังเร่งส่งเสริมลงทุน Data Center
บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ มีมุมมองวานนี้ จากปาฐกถาในงาน Dinner Talk “CHAT WITH TONY : BULL RALLY THAI CAPITAL MARKET” ของอดีตนายกฯ ทักษิณ ชินวัตร เมื่อวันที่ 13 ม.ค. 2568 โดยมองว่า ประเด็นส่วนใหญ่ที่กล่าวยังคล้ายกับงาน Vision for Thailand 2024 (เมื่อวันที่ 22 ส.ค. 67)
โดยมีประเด็นที่แตกต่างสำคัญ คือ ครั้งนี้จะเน้นให้หน่วยงานที่เกี่ยวข้อง (สำนักงาน ก.ล.ต.,ตลาดหลักทรัพย์ฯและกระทรวงการคลัง) เร่งสร้าง Trust (ความน่าเชื่อถือ), Confidence (ความเชื่อมั่น) และ Sentiment (ความรู้สึก) ให้กลับคืนมาเพื่อหนุนบรรยากาศลงทุนในตลาดหุ้นไทย
ขณะที่ประเด็นด้านการสร้างการเติบโตให้กับเศรษฐกิจยังคล้ายเดิม คือ เน้นเรื่องการเพิ่มกำลังซื้อและลดค่าครองชีพให้ประชาชน ปรับโครงสร้างอุตสาหกรรม และดึงเงินทุนจากต่างชาติมาไทย
สำหรับกลยุทธ์ลงทุนช่วงสั้นมองตลาดหุ้นไทยอาจได้ Sentiment บวกจากประเด็นสำคัญที่มีโอกาสเกิดขึ้นได้ในระยะสั้น คือ กลุ่มขนส่งจากนโยบายค่ารถไฟฟ้า 20 บาทตลอดสาย (BEM BTS BTSGIF)
กลุ่มพาณิชย์จากค่าครองชีพที่จะลดลง (CPALL CPAXT CRC) รวมทั้งกลุ่มนิคม (AMATA WHA) กลุ่มโรงไฟฟ้า (GULF GPSC BGRIM) กลุ่มสื่อสาร (INSET ADVANC TRUE) จากเร่งส่งเสริมการลงทุน เช่น Data Center ส่วนนโยบายลดค่าไฟมองเป็นลบเล็กน้อยต่อปตท. แต่ไม่ได้ส่งผลลบมากนักต่อหุ้นโรงไฟฟ้าที่ราคาหุ้นลงมาในช่วงก่อนหน้า (GULF GPSC BGRIM)
บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ มองว่า มีประเด็นที่มีโอกาสเกิดขึ้นได้ในระยะสั้น ได้แก่
1. ออกกองทุนโครงสร้างพื้นฐาน (Infrastructure fund) เพื่อหนุนนโยบายค่ารถไฟฟ้า 20 บาทตลอดสาย
2. ส่งเสริมการลงทุนขนาดใหญ่ เช่น Data Center, AI Hub
3.ลดค่าไฟให้ถูกลง ด้วยวิธีการ เช่น บริหารจัดการต้นทุนของ 3 การไฟฟ้า, ส่งเสริมให้หน่วยงานรัฐใช้ไฟฟ้าให้มีประสิทธิภาพมากขึ้น, โรงไฟฟ้าต้นทุนสูง (ถ่านหิน, ก๊าซ) เอาเป็นกำลังการผลิตไฟฟ้าสำรองและหันไปใช้โรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียนที่มีต้นทุนต่ำกว่าเป็นหลักแทน, ลดค่าผ่านท่อของ PTT
4. ใช้ทรัพย์สินของรัฐเพื่อสร้างธุรกิจและทรัพย์สินใหม่ เช่น ใช้ที่ดิน รฟท. ในโครงการสร้างบ้านเพื่อคนไทย ส่วนประเด็นที่เหลือคาดยังคงต้องใช้เวลาดำเนินการ
บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ มองว่า มีประเด็นที่เป็น Sentiment บวกต่อตลาดหุ้นในระยะสั้น ได้แก่
1. ก.ล.ต. ต้องตอบสนองให้เร็วเรื่อง Good Governance ของ บจ.
2. ตลาดหลักทรัพย์ฯ ต้องตรวจสอบเรื่อง high frequency trade (HFT) ไม่ให้เกิดข้อได้เปรียบในการแข่งขัน
3. แนะคลังเพิ่มอำนาจให้ ก.ล.ต.ตรวจสอบ บจ. ไม่ให้ตอบสนองช้าเมื่อมีการกระทำผิดจนทำให้ตลาดขาดความเชื่อถือ
4. แนะตลาดหลักทรัพย์ฯ หนุนให้ บจ. ที่มี PER, PBV ต่ำ ดำเนินการซื้อหุ้นคืน
5. คลังอยู่ระหว่างศึกษากองทุนที่เน้นลงทุนในตลาดหุ้นไทยคล้ายกับ LTF
6. แนะ ก.ล.ต. ทำตลาดซื้อขายคาร์บอน เครดิต
7. ไทยต้องพัฒนาตัวเองให้เป็น financial center และสร้างสมดุลระบบนิเวศระหว่างรถไฟฟ้า (อีวี) จีน กับ รถสันดาปญี่ปุ่น
ส่วนมาตรการที่นายทักษิณเสนอมีศักยภาพที่จะผลักดัน GDP ไทยปี 2568 จาก 3% เป็น 4% ในปี 2569 และ 5% ในปี 2570 ผ่าน 4 แนวทาง
1.การสร้างความเชื่อมั่นในตลาดหุ้นที่จะเพิ่ม GDP 0.2-0.3%
2. การนำเศรษฐกิจนอกระบบเข้าสู่ระบบที่จะเพิ่ม GDP 2-3%
3.การลงทุนในดาต้าเซ็นเตอร์และ AI Hub ที่จะเพิ่มอีก 0.5-1%
4.การพัฒนาระบบนิเวศด้าน digital asset ที่จะเพิ่มอีก 0.3-0.5%
รวมแล้วมีศักยภาพเพิ่มการเติบโตได้ 3.0-4.8% หากดำเนินการได้อย่างมีประสิทธิภาพและต่อเนื่อง