ส่องความสัมพันธ์ DELTA - NVDA ทำไมราคาหุ้นเคลื่อนในทิศทางเดียวกัน ?
ในช่วงที่ผ่านมาเมื่อราคาหุ้นเทคยักษ์ใหญ่อย่าง Nvidia (NVDA) เคลื่อนไหว หุ้นในห่วงโซ่อุปทาน AI ทั่วโลกต่างก็เคลื่อนไหวตามไปด้วย ซึ่งหุ้นชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ไทยอย่าง บริษัท เดลต้าอีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) จํากัด (มหาชน) หรือ DELTA ก็มักจะปรับตัวไปในทิศทางเดียวกับ NVDA เช่นเดียวกัน
ในบทความนี้ Wealthy Thai อยากชวนแฟนเพจมาสำรวจและไขข้อสงสัยว่า ปัจจัยอะไรที่เชื่อมโยงและทำให้ราคาหุ้นของ NVDA และ DELTA เคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกัน
จากการสำรวจข้อมูล พบว่ามี 2 ปัจจัยหลักที่เชื่อมโยง NVDA และ DELTA ไว้ด้วยกัน นั่นคือ
1.บริษัทแม่ของ DELTA เป็นหนึ่งในผู้ผลิตชิ้นส่วนให้ NVDA
DELTA เป็นบริษัทลูกของ DELTA Electronics (Taiwan) ประเทศไต้หวัน ซึ่งที่ผ่านมาเพิ่งได้รับคำสั่งซื้อจาก NVDA ให้ผลิตอุปกรณ์จ่ายไฟฟ้าให้กับชิปใหม่ของบริษัท เช่น Blackwell รุ่น B100 B200 และ GB200 ซึ่งทำให้ DELTA (Taiwan) กลายเป็นหนึ่งในผู้ผลิตแหล่งไฟฟ้าหลักสำหรับ NVDA
โดยรายงานของบริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด กล่าวว่า ทาง DELTA (Taiwan) ได้มีการโอนงานบางส่วนมาให้ DELTA (Thailand) ทำให้บริษัทลูกในไทยมีโอกาสเติบโตไปพร้อมกับ NVDA และแม้ว่าที่ผ่านมา DELTA (Thailand) จะมีการส่งออกแหล่งจ่ายไฟฟ้ากระแสตรง (DC power supply) มากขึ้น แต่ยังไม่ได้มีนัยยะสำคัญ บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า ยังมองว่าบริษัทมีโอกาสเติบโตจากความต้องการระบบระบายความร้อยด้วยของเหลว (liquid cooling solution) ที่เพิ่มขึ้นท่ามกลางกระแส AI ในอนาคต
2.ทั้ง NVDA และ DELTA ต่างได้รับจิตวิทยาเชิงบวกจากกระแส AI ที่ร้อนแรงทั่วโลก
จากแนวโน้มการใช้ AI ที่จะเพิ่มขึ้นในอนาคต ทำให้นักลงทุนส่วนใหญ่มองว่าบริษัท AI และธุรกิจอื่นๆ ที่อยู่ในห่วงโซ่อุปทานจะได้รับผลดี จึงไม่แปลกที่ราคาหุ้นบริษัทเทคและราคาหุ้นบริษัทชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์มักจะขยับไปในทิศทางเดียวกัน เพราะเช่นนี้ เมื่อบริษัทเทคยักษ์ใหญ่ เช่น NVDA มีข่าวดี หุ้นกลุ่มชิ้นส่วนก็มีโอกาสราคาขึ้นด้วยจากแนวโน้มที่บริษัทเทคจะสั่งชิ้นส่วนมากขึ้น
ในส่วนของหุ้น DELTA (Thailand) ก็มีโอกาสเคลื่อนไหวตามข่าวที่เกี่ยวข้องกับ AI จากต่างประเทศเช่นเดียวกัน โดยเฉพาะในสหรัฐฯ เพราะมีการส่งออกไปสหรัฐฯ ค่อนข้างสูง โดยในปี 2566 บริษัทมีสัดส่วนรายได้จากสหรัฐฯ อยู่ที่ 36% (จากเอเชีย 35% จากยุโรป 28% และอื่นๆ อีก 1%) และถึงแม้ว่าบริษัทจะยังไม่ได้มีการส่งออกชิ้นส่วนที่เกี่ยวข้องกับ AI มากนัก แต่ก็มีโอกาสที่จะเพิ่มขึ้นในอนาคตท่ามกลางความต้องการสินค้าในห่วงโซ่อุปทาน AI ที่มีแนวโน้มขยายตัวอย่างก้าวกระโดด
คำถามต่อมาที่หลายคนน่าจะสนใจมากกว่า คือ แล้วหุ้น DELTA (Thailand) (หรือหุ้นชิ้นส่วนอื่นๆ) มีโอกาสเติบโตในระยะต่อไปหรือไม่?
หากไม่นับข่าวเกี่ยวกับ AI หรือบริษัทเทคยักษ์ใหญ่ ที่อาจกระทบราคาหุ้นในห่วงโซ่อุปทานชั่วคราว ในระยะสั้น DELTA (Thailand) และหุ้นชิ้นส่วนอื่นๆ อาจเจอความเสี่ยงจากความต้องการชิ้นส่วนสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ที่ชะลอตัว โดยรายงานจากธนาคารซิตี้แบงก์ (Citibank) เผยว่า ความต้องการซื้อเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกกำลังเผชิญความเสี่ยงจากการชะลอตัวของ (1) ความต้องการซื้อคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคล (PC) และเครื่องอิเล็กทรอนิกส์ไร้สาย และ (2) รถยนต์ส่วนบุคคล โดยทั้งสองกลุ่มสินค้านี้คิดเป็น 38% และ 14% ของการซื้อเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลก ตามลำดับ
อย่างไรก็ตาม ธนาคารซิตี้แบงก์มองว่าหุ้นชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ยังมีโอกาสในระยะยาวจากกระแส AI ซึ่ง DELTA น่าจะได้รับอานิสงส์นี้ในอนาคตด้วย อย่างไรก็ตามหุ้นที่จะได้รับผลประโยชน์มากที่สุดคือ หุ้นของบริษัทที่สามารถพัฒนาตัวเองไปสู่การผลิตชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ชั้นสูงได้สำเร็จ
ทั้งนี้ ราคาเป้าหมายโดยเฉลี่ยในหนึ่งปีของ DELTA ซึ่งรวบรวมโดยแพล็ตฟอร์ม TradingView อยู่ที่ 106.5 บาท และคำแนะนำส่วนใหญ่คือ “ถือ”