สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (08/11/67)
สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (08/11/67)
สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -8 พ.ย. 67 9:45: น.
บล.เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ BE8 20.5 New Top Pick กลุ่ม Tech-Service Providers กำไรหลักใน 3Q67 อยู่ที่ 44 ล้านบาท (-41% YoY, +28% QoQ) สูงกว่าเราคาด 18% แต่สอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาด กำไรสุทธิสูงกว่าที่เราคาด เนื่องจากอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงกว่าคาด และส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วม ผลประกอบการที่แข็งแกร่งใน 3Q67 ทำให้เราปรับเพิ่มประมาณการกำไรหลักใน FY67 ขึ้น 4% CPF 28.1 คาดกำไร 3Q67 โดดเด่น คาดกำไร 3Q67E จะเติบโตเล็กน้อย QoQ เนื่องจาก 2Q67 ที่ฐานสูง ขณะที่ YoY จะ Turnaround ทั้งนี้ใน 3Q67 เป็นช่วง Peak Season และได้ผลบวกจากราคาหมูไทยและจีนที่ปรับขึ้น (ส่วนราคาหมูเวียดนามอ่อนตัวลงบ้างจาก ASF แต่ยังยืนสูง YoY) ขณะที่ต้นทุนอาหารสัตว์ยังอยู่ในระดับต่ำ บล.กรุงศรี หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ PTTGC 30 คาด 4Q24F ขาดทุนปกติน้อยลง ฟื้นทั้ง y-y, q-q โดยการฟื้น y-y เพราะ stock loss น้อยลง, โรงโอเลฟินส์ปิดซ่อมน้อยลง และ กำลังซื้อใน EU ที่เพิ่มขึ้นหนุนปริมาณขายและอัตรากำไรของ allnex ฟื้น q-q มาจากฝั่งโรงกลั่นเป็นหลัก stock loss น้อยลง และค่าการกลั่นฟื้นตาม demand Gasoil ช่วงฤดูหนาว และ Jet ช่วงท่องเที่ยว กลบ ฝั่งปิโตรเคมีที่ บางส่วนเป็น low season และสายโอเลฟินส์มีผลกระทบปรับราคาก๊าซฯกับ PTT ย้อนหลังทั้งปี(คาดกระทบราว -670 ลบ.) IVL 24 แม้4Q24F ภาพ q-q จะเข้าสู่ low season ของฝั่งธุรกิจ PET และ IOD เพราะความต้องการขวดน้ำที่ลดลงในช่วงฤดูหนาว และความต้องการ MTBE ไปผสม gasoline ลดลง และไม่ใช่ crop season ส่งให้ปริมาณขาย +4% y-y, -3% q-q แต่คาด stock loss ที่ลดลงจะกลบได้และส่งให้กำไรปกติยังฟื้นต่อ q-q ทั้งนี้สำหรับ y-y พลิกทำกำไรได้Vs. 4Q23 ขาดทุนปกติ-4,129 ลบ. จากไม่มีstock loss -1,774 ลบ.มาฉุด และการลด run ของโรงผลิตจีน (u-rate ลงมาเหลือราว 70-75% Vs. ช่วงปกติที่ สูงกว่า 85%) ส่งให้integrated PET spread ฟื้นตัวหนุนอัตรากำไร GULF 56.75 เราคาดว่ากำไรสุทธิจะเติบโต 19% ในปีFY24F, 13% ในปี FY25F, และ 11% ในปีFY26F โดยได้รับแรงหนุนหลักจากโครงการพลังงานใหม่ๆ อัตรากำไรขั้นต้นที่ดีขึ้นจากต้นทุนเชื้อเพลิงที่ลดลง และส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนที่เพิ่มขึ้นหลักๆจาก INTUCH และอื่นๆ การวิเคราะห์sensitivity analysis ของเราแสดงให้เห็นว่าการรับรู้ส่วนแบ่งกำไรจากการถือหุ้น 40.4% ใน ADVANC จะสามารถเพิ่มรายได้ในปี FY25F ได้10% และรายได้ในปีFY26F ได้9% ส่งผลให้มีอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีเป็น 17% บล.ฟินันเซีย ไซรัส หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ NSL 43 คาดกำไร 3Q24 คาดที่ 135 ลบ. +3% q-q, +84% y-y ทำ New High สวนทางฤดูกาลโดยคาดรายได้โตแกร่ง +3% q-q และ +20% y-y แม้เป็น Low Season หนุนจากสินค้าใหม่ซึ่งได้รับผลตอบรับดีมาก บล.พาย หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ TU 17.6 รายได้อยู่ที่ 34,840 ล้านบาท (+3%YoY,-1%QoQ) เทียบกับปีก่อนการเติบโตหลักมาจากธุรกิจอาหารทะเลแปรรูปและอาหารสัตว์เลี้ยง ส่วนอาหารทะเลแช่เข็งยังคงลดลงอยู่ ส่วนเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าลดลงจาก ธุรกิจอาหารแช่แข็งและอาหารสัตว์เลี้ยง ด้านกำไรสุทธิ 3Q24 อยู่ที่ 1,400 ล้านบาท (+16%YoY,+15%QoQ) ดีกว่าที่เราคาดเล็กน้อย สาเหตุหลักเพราะผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนต่ำกว่าคาด AMATA 30.25 ยอดขายสะสมในช่วง 9M24 สูงถึง 2,000 ไร่ มากกว่าเป้าที่ทางผู้บริหารคาดไว้แล้ว ซึ่งปัจจุบันยังมีลูกค้าที่อยู่ระหว่างเจรจาอยู่อีก อย่างเช่นกลุ่ม Data Center ที่คาดว่าในช่วงที่เหลือของปีจะมีการขายได้อีก 2 ราย พื้นที่รวมประมาณ 120 ไร่ ส่วนแนวโน้มในช่วง 3Q24 ด้วยการขายที่ดินที่ดีทำให้มีการโอนอยู่ที่ 452 ไร่ และส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นมากจากธุรกิจไฟฟ้าจากค่าเงินบาทที่แข็งค่าขึ้น ทำให้เบื้องต้นเราประเมินกำไรสุทธิสูงถึง 927 ล้านบาท (+134%YoY,+301%QoQ) บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ CPN 64.75 เราคาดว่าศูนย์การค้าจะมีรายได้ค่าเช่าแข็งแกร่ง, ธุรกิจ Non-retail อย่างอสังหาฯ และโรงแรมมีรายได้เติบโตสูง อีกทั้ง CPN ยังมีการประเมินมูลค่าน่าสนใจ CK 19.9 เมื่อวันที่ 4 พ.ย. CK เซ็นสัญญามูลค่า 6.8 พันล้านบาท ส่งผลให้ยอด backlog เพิ่มขึ้นเป็น2.21 แสนล้านบาทหรือเทียบเท่ากับรายได้ 5 ปี ซึ่งเรามองว่าเป็นระดับที่ปลอดภัย เราคาดว่าCK จะมี EPS เติบโตสูงจากยอด backlog ที่แข็งแกร่ง ซึ่งจะช่วยให้กำไรสุทธิยังคงเติบโตช่วง2-3ปีข้างหน้า เราจึงเชื่อว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวลงช่วงนี้เป็นโอกาสดีที่จะเข้าซื้อและยังแนะนำ ซื้อ บล.ลิเบอเรเตอร์ หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ STA 26 คาดกำไร 3Q24 เติบโตเด่นทั้ง q-q, y-y แรงหนุนจากราคายางที่ปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วง 3Q24 และเช้านี้ราคายางตลาด SICOM ยังปรับขึ้น +2.3% สู่ 203.3 เซนต์ต่อ กก. ผสานกับคำสั่งซื้อเพิ่มเติมจากมาตรฐาน EUDR ขณะที่ในช่วงถัดไปแนะติดตามรัฐสภายุโรปที่คาดจะมีการพิจารณาประเด็น EUDR ในเดือนนี้ ถือเป็นปัจจัยสำคัญต่อแนวโน้มผลประกอบการในปีหน้า เรียบเรียง โดย นายศักดิ์ชาย งอกงาม
อีเมล์. reporter@efinancethai.comอนุมัติ โดย จารุวรรณ เอี่ยมยิ่งพานิช
ดูข่าวต้นฉบับ