สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (11/04/68)
สรุปหุ้นเด่นทางพื้นฐาน (11/04/68)
สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -11 เม.ย. 68 9:40: น.
บล.กรุงศรี หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ BJC 30 เราคาดว่า SSSG ในปี2025 จะอยู่ที่ 2% สอดคล้องกับทิศทางยอดขายสาขาเดิม YTD อยู่ในระดับหลักเดียวต่ำ ซึ่งส่วนใหญ่ได้รับการสนับสนุนจากการเติบโตอย่างแข็งแกร่งของอาหารสด โดยรวมเราคาดว่ากำไรหลักจะเติบโต 10%ในปี2025 HMPRO 13.5 เราคาดการณ์ว่ากำไรหลักในปี2025 จะเติบโต 6% เราคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะอยู่ที่ 2% และยอดขายรวมจะเติบโต 7% อัตรากำไรขั้นต้นอาจเพิ่มขึ้น 0.1ppt เป็น 27.7% จากการมุ่งเน้นที่การเพิ่มยอดขาย House Brand ที่มีมาร์จิ้นสูงกว่าค่าเฉลี่ย ERW 4 สัญญาณกำไรงวด 1Q25F ยังคาดเด่นตามช่วงฤดูกาลขณะที่ทั้งปี2025F บนสมมติฐานที่เรากำหนดอนุรักษ์นิยมขึ้น ยังคาดว่ากำไรปี2025-26F จะขยายตัวได้ต่อเนื่องอีกเฉลี่ยปีละ 6% บล.ฟินันเซีย ไซรัส หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ KCG 11 แนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 11 บาท คาดกำไรปกติ 1Q25 ที่ 108 ลบ. 34% q-q แต่เพิ่มขึ้น 16% y-y โดยคาดรายได้เติบโตได้ +12% y-y จากความต้องการเนยชีสที่เพิ่มสูงขึ้นต่อเนื่องจากปีก่อน และการออกสินค้าใหม่ แม้ราคาวัตถุดิบยังทรงตัวอยู่ระดับสูง แต่อัตรากำไรขั้นต้นยังอยู่ระดับดีที่ 30.8% ทรงตัว q-q บล.พาย หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ CPALL 80 แนวโน้ม SSSG มีทิศทางแข็งแกร่งกว่ากลุ่มต่อเนื่อง คาดกำไรปกติ 1Q25 ที่ 6.5 พันล้านบาท (+8%YoY, -6%QoQ) หนุนจากยอดขายสาขาเดิมของ 7-11 ที่คาดเติบโต 2% YoY จากยอดขายกลุ่มอาหารพร้อมทานและ Personal Care ที่เติบโตดี รวมกับการเติบโตของกำไรของ CPAXT จากการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม (Makro +0.5% และ Lotuss +0.5%) ขณะที่เราคาดว่าแนวโน้มกำไร 2Q25 จะเติบโต YoY ต่อเนื่อง BDMS 28 มีกำหนดเปิดโรงพยาบาลใหม่ 3 แห่ง ได้แก่ Samitivej International Children (111 เตียง) ใน 1Q25, Bangkok Chiangmai (90 เตียง) และ Phayathai Bowin (220 เตียง) ขณะเดียวกันผู้บริหารตั้งเป้าขยายรายได้ใน 1H25 สูงขึ้นที่ 7-8% YoY โดยดัน EBITDA Margin อยู่ที่ 24-25% สูงขึ้นกว่าเดิมที่คาดการณ์ไว้ +1 ppts บล.ซีจีเอส อินเตอร์เนชั่นแนล (ประเทศไทย) หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ KBANK 155 ณ สิ้น 4Q24 KBANK มีสัดส่วนสินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัย 17.4%, สินเชื่อรถ 5.9%,สินเชื่อบัตรเครดิตและสินเชื่อส่วนบุคคล 6.3% ขณะที่เราคาดว่าธนาคารจะมีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น7.5% qoq BDMS 23.9 เราแนะนำหุ้นกลุ่ม Defensive ท่ามกลางสถานการณ์ที่ตลาดหุ้นทั่วโลกเผชิญความผันผวนจากนโยบายการค้า โดยเรามองว่า BDMS ยังคงมีพื้นฐานที่แข็งแกร่งและราคาหุ้นมีDownside ที่จำกัด บล.ลิเบอเรเตอร์ หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ BTG 24.1 คาดแนวโน้มกำไร 1Q25 จะเติบโตทั้ง q-q และ y-y สอดคล้องกับราคาหมูในประเทศที่ปรับขึ้นเด่น จากอุปทานที่ออกสู่ตลาดไม่มากนัก โดยสัปดาห์ล่าสุดยังคงขยับขึ้นต่อเนื่องอีก +2.3%w-w ผสานกับด้านต้นทุนสินค้าเกษตรเลี้ยงสัตว์ในระยะสั้นยังมีแนวโน้มลดลง คาดหนุนอัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้น ขณะที่ Valuation ปัจจุบันเทรดเพียง PE 10.5 เท่า น่าทยอยสะสม บล.เคจีไอ หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ BTG 23.9 ราคาเนื้อหมูในไทยยังเดินหน้าบวกต่อ สวนทางราคาข้าวโพด+กากถั่วเหลืองในประเทศ เราประเมินแนวโน้มกำไร 1Q68 จะฟื้นตัวเด่น และต่อเนื่องใน 2Q68 จากราคาสุกร (หน้าฟาร์ม) ในประเทศล่าสุดที่ปรับขึ้นเป็น 87.5 บาท/กก หรือ +19% YTD ขณะที่ราคาข้าวโพดเลี้ยงสัตว์และกากถั่วเหลืองในประเทศยังไม่ฟื้น AMATA 31 ประเมินการปรับมาตรการภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ล่าสุดเป็น Sentiment บวกต่อกลุ่มนิคมฯ ล่าสุดสหรัฐฯเลื่อนการใช้อัตราภาษีตอบโต้กับทุกประเทศ ยกเว้นประเทศจีน ไปอีก 90 วัน จะเป็น Sentiment บวกต่อไทย และช่วยกระตุ้นการตัดสินใจย้ายฐานการผลิตมายังนิคมฯ ทั้งในไทย-เวียดนาม CPALL 74 ประเมินเป็นหุ้น Defensive play กระแสเงินสดแข็งแกร่ง + กำไรยังโตได้ต่อเนื่อง เราประเมินแนวโน้มผลการ ดำเนินงานยังโตแกร่งต่อเนื่อง และเป็นหุ้น Defensive play ในสถานการณ์เศรษฐกิจโลกที่ยังมีความผันผวน นอกจากนี้ เราประเมินนโยบายลดค่าไฟฟ้าของรัฐบาล รวมทั้งราคาน้ำมันที่ลดลงแรง จะเป็น Sentiment บวกต่อ CPALL บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส หุ้น ราคาพื้นฐาน(บาท) คำแนะนำ/ประเด็นที่สำคัญ STECON 8.4 คาดกำไรสุทธิ 1Q68F ไว้ที่ 200-230 ลบ. เพิ่มจาก 171 ลบ.ใน 1Q67 และขาดทุนสุทธิใน 4Q67 หนุนโดยรายได้ก่อสร้างที่ดีขึ้นและรับเงินปันผลจาก GULF 222 ลบ. คาดทั้งปี 68F พลิกเป็นกำไรสุทธิ 762 ลบ. จากรายได้เพิ่ม มาร์จิ้น กลับสู่ระดับปกติที่ 6.3-6.4% และรับรู้ส่วนแบ่งผลขาดทุนรถไฟฟ้าสายสีเหลือง-ชมพูลดลงหลังเปลี่ยนวิธีบันทึกบัญชีเป็นเงินลงทุนระยะยาว (เดิมเป็น Equity method) แนะนำ ซื้อ ให้ TP 8.4 บาท เรียบเรียง โดย นายศักดิ์ชาย งอกงาม
อีเมล์. reporter@efinancethai.comอนุมัติ โดย อนุรักษ์ ลีประเสริฐสุนทร
ดูข่าวต้นฉบับ