PSH โบรกฯจับตา รอพิจารณาอีกครั้ง!

#ทันหุ้น - บล.กรุงศรีพัฒนสิน ประเมิน PSH บริษัท พฤกษา โฮลดิ้ง จำกัด (มหาชน) แนะนำ REDUCE ให้ราคาเป้าหมาย 9.0 โดยฝ่ายวิจัยมีมุมมอง neutral ต่อ Q1/66 presale ที่ 4.5 พันลบ. (-16% y-y, +82% q-q) ถึงแม้จะโต q-q แต่มาจากฐานที่ต่ำกว่าปกติ ในขณะที่การลดลง y-y สะท้อนว่าตลาดกลาง-ล่าง ยังกระทบจากทั้งกำลังซื้อและมาตรการ LTV ที่กลับไปเป็นระดับปกติ

ทั้งนี้ Q1/66 presale คิดเป็นเพียง 16% จากเป้าปี 2566 ที่ 28.0 พันลบ. (+65% y-y) โดยฝ่ายวิจัยมองมีโอกาส downside หาสถานการณ์ cancellation rate ยังสูงต่อเนื่อง

สำหรับแนวโน้มกำไรสุทธิ Q1/66 คาดที่ 600 ลบ. (+9% y-y, -49% q-q) โดยรวมไม่ถือว่าสูงนัก โดยการโอนส่วนหนึ่งมาจากการโอน backlog เป็นสำคัญ ฝ่ายวิจัยคงประมาณการกำไรสุทธิ 2566 ที่ 2.46 พันลบ. (-11% y-y) เพราะ backlog รอโอนต่ำกว่าปกติ

ฝ่ายวิจัยคงราคาเป้าหมายปี 2566 ที่ 9.0 บาท และแนะนำคง Reduce rating โดยกังวลต่อการเสีย market share และแผนธุรกิจที่ยัง conservative กว่ากลุ่มฯ กดดันการกลับมาของกำไรสุทธิในระยะยาวเป็นไปได้ช้ากว่ากลุ่มฯ โดยรอพิจารณาในครึ่งหลังของปีนี้ หาก feedback โครงการใหม่มีสัญญาณดีกว่าช่วง 4 ปีที่ผ่านมา อาจเป็นจุดเปลี่ยนสำหรับ PSH **

รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ที่นี่

FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/

YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA

Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_

LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5

TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news

Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1