7 ข้อคิดจาก The Intelligent Investor หนังสือการลงทุนที่ดีที่สุดในโลก
หนังสือThe Intelligent Investor เขียนโดยเบนจามินเกรแฮมผู้ได้รับการขนานนามว่าเป็น“บิดาแห่งการลงทุนแบบเน้นคุณค่า”
นักลงทุนระดับโลกอย่างวอเรนบัฟเฟตต์ยังยกย่องว่าเล่มนี้เป็นหนังสือการลงทุนที่ดีสุดในโลก
และนี่คือ7 ข้อคิดหลักการลงทุนจากปลายปากกาของเกรแฮมที่ไม่ว่าตลาดหุ้นจะเปลี่ยนไปกี่ยุคสมัยแต่ยังคงใช้ได้เสมอ
1. ถามตัวเองก่อนว่าเป็นนักลงทุนหรือนักเก็งกำไร
บางครั้งคนที่เล่นหุ้นก็ไม่จำเป็นต้องได้ชื่อว่า‘นักลงทุน' เสมอไปบางคนหวังจะมาเอาเงินจากตลาดหุ้นโดยใช้ระยะเวลาอันสั้นกะจะรวยข้ามคืน
แต่ไม่ใช่เรื่องแปลกอะไรเพราะความต้องการของแต่ละคนนั้นไม่เหมือนกันเพียงแต่ต้องแยกให้ออกระหว่างการลงทุนกับการเก็งกำไรและต้องรู้จักตัวเองว่าเราเป็นสายการลงทุนแบบไหน
โดยเกรแฮมได้นิยามให้เข้าใจแบบนี้ครับการลงทุนนั้นเป็นการกระทำที่วิเคราะห์อย่างละเอียดจะมีองค์ประกอบ3 อย่างด้วยกันคือ
- วิเคราะห์บริษัทและรู้พื้นฐานบริษัทก่อนซื้อหุ้น
- ป้องกันตัวเองจาการขาดทุนอย่างหนัก
- มุ่งหวังผลตอบแทนที่พอเพียงไม่ใช่ผลตอบแทนสูงเวอร์
หากใครที่ไม่ได้คิดบนหลักการ3 ข้อนี่แสดงว่าคุณเป็นนักเก็งกำไรเท่านั้นเพราะนักลงทุนจะคำนวณหามูลค่าที่แท้จริงของธุรกิจแต่นักเก็งกำไรจะให้มูลค่าหุ้นตามราคาตลาดในแต่ละวัน
“อย่าหลอกตัวเองว่าลงทุนทั้งๆที่คุณกำลังเก็งกำไรอยู่”
2. ยิ่งหวังผลตอบแทนสูงเท่าไหร่ตลาดจะมอบความผิดหวังให้สูงเท่านั้น
เป็นเรื่องปกติที่นักลงทุนทุกๆคนมักจะคาดหวังกับหุ้นที่เราซื้อไปจะให้ผลตอบแทนออกมาสูงแต่เมื่อไหร่ก็ตามที่เรามักคาดหวังผลตอบแทนในอนาคตของหุ้นเรามักจะถูกตลาดมอบความผิดหวังให้เสมอ เช่นผลตอบแทนออกมาน้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้
เพราะฉะนั้นเราควรลดความคาดหวังจากผลตอบแทนที่คิดไปเองเพราะผลตอบแทนที่แท้จริงของหุ้นจะมาจากการเติบโตของบริษัทต่างหาก(เพิ่มขึ้นทั้งผลกำไรและเงินปันผล)
ความอ่อนน้อมถ่อมตนจะช่วยปกป้องความเสี่ยงกับมุมมองในอนาคตที่ไม่มีใครรู้
3. ใช้การมีวินัยแทนการคาดเดา
นักลงทุนผู้ชาญฉลาดในความของแกรแฮมคืออะไรเขาได้ให้คำนิยามแบบนี้ครับว่าความชาญฉลาดของนักลงทุนนั้นไม่ได้เกี่ยวอะไรกับIQ หรือวุฒิการศึกษาเลย
ความหมายที่แท้จริงของมันก็คือความอดทนความมีวินัยมองบริษัทให้ออกมากกว่าคาดเดาเกรแฮมอธิบายไว้ว่าความชาญฉลาดเรื่องลงทุนนั้นเป็นไปในเชิงคุณลักษณะมากกว่าสมอง
4. การลงทุนคือการแข่งกับตัวเอง
หลายๆครั้งเรามักจะได้ยินคำนิยามจากนักลงทุนด้วยกันเองว่าตลาดเป็นเรื่องของMoney Game เป็นสงครามระหว่างรายย่อยและรายใหญ่การเทรดเพื่อความอยู่รอดซึ่งมันก็ถูกต้อง
แต่มุมมองของเกรแฮมต่างออกไปเขามองว่าการลงทุนนั้นเป็นเรื่องของการควบคุมให้อยู่ในเกมของตัวเองต่างหาก
ความท้าทายของนักลงทุนที่ชาญฉลาดไม่ได้อยู่ที่การหาหุ้นที่ขึ้นมากที่สุดไม่ได้หาหุ้นที่ราคาต่ำที่สุดแต่เป็นการป้องกันไม่ให้ตัวเองไม่ให้ไปไล่ซื้อหุ้นราคาแพงเพราะคนส่วนใหญ่บอกให้ซื้อต่างหาก
5. เชื่อมั่นในความรู้ตัวเอง
ระหว่างมั่นใจตัวเองกับเชื่อมั่นในความรู้ของตัวเองมีความแตกต่างกันหลักการลงทุนตามฉบับของเกรแฮมนั้นแนะนำว่าให้มีความเชื่อมั่นในความรู้และประสบการณ์ของตัวเองแม้ว่าคนอื่นๆจะเห็นต่าง
คุณไม่ได้ถูกหรือผิดเพราะคนส่วนใหญ่ไม่เห็นด้วยกับคุณแต่คุณถูกเพราะข้อมูลและการใช้เหตุผลเป็นไปอย่างถูกต้อง
ในโลกการลงทุนความเชื่อมั่นเป็นสิ่งที่สำคัญที่สุดรองลงมาจาก“ ความรู้”
6. ผลลัพธ์ต้องมีอิทธิพลเหนือกว่าความน่าจะเป็น
เกรแฮมเตือนเสมอว่าในการตัดสินใจภายใต้ความไม่แน่นอนผลลัพธ์ต้องมีอิทธิพลเหนือกว่าความน่าจะเป็นเสมอเพราะเราไม่สามารถหยั่งรู้ได้
นักลงทุนที่ฉลาดจะไม่เพียงมุ่งเน้นการวิเคราะห์ที่ถูกต้องแต่ยังต้องเอาตัวรอดให้พ้นจากการขาดทุนในกรณีที่คุณวิเคราะห์ผิดพลาดด้วย
เราสามารถกระจายความเสี่ยงการลงทุนได้ตลอดเวลาและไม่ซื้อหุ้นที่กำลังขึ้นอย่างบ้าคลั่งเพียงเท่านี้คุณจะมั่นใจได้ว่าผลลัพธ์ที่เกิดจากความผิดพลาดจะไม่ถึงขั้นหายนะไม่ว่าตลาดหุ้นจะเป็นขาลงก็ตาม
7. การลงทุน= บริหารความเสี่ยง
การลงทุนให้ประสบความสำเร็จนั้นเป็นเรื่องของการบริหารความเสี่ยงไม่ใช่หลีกเลี่ยงมันแม้ว่านักลงทุนไม่ชอบความไม่แน่นอนแต่ว่ามันคือสถานการณ์ที่เกิดขึ้นตลอดเวลามันเป็นแบบนั้นมาโดยตลอดและจะเป็นตลอดไป
ไม่มีใครบอกได้ว่าช่วงไหนเป็นจังหวะที่ดีที่สุดในการซื้อหุ้นซึ่งมันขึ้นอยู่กับนักลงทุนเองว่าจะจัดการการลงทุนของตัวเองให้มีความเสี่ยงน้อยหรือเสี่ยงมาก
หมายความว่าคนที่เข้าไปซื้อหุ้นตอนราคาแพงการลงทุนของคนนั้นกำลังมีความเสี่ยงมากนั่นเอง
stock2morrow
ศูนย์รวมความรู้เรื่องหุ้น ศูนย์รวมนักลงทุนรายย่อย ที่อยากรู้วิธีการลงทุนในหุ้นอย่างถูกต้องและได้กำไรอย่างยั่งยืน ติดตามเราได้ที่