RATCH หุ้นเด่นสุดในกลุ่มโรงไฟฟ้า จากมุมมอง"โนมูระ พัฒนสิน"
ทันหุ้น-สู้โควิด : บล.โนมูระ พัฒนสิน ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท ราช กรุ๊ป จำกัด(มหาชน) หรือ RATCH แนะนำซื้อ โดยให้ราคาเป้าหมายของปี 2564อยู่ที่ 70.50 บาท โดยเลือกเป็นหุ้น Top Pick เด่นสุดในกลุ่ม จากการฟื้นตัวผลประกอบการงวดไตรมาส 3/63 มองว่าราคาหุ้นที่ปรับลงในช่วงไตรมาส 2/63
ถึงปัจจุบัน น่าจะสะท้อนความกังวลของกำไรที่อ่อนแอสุดในงวดไตรมาส 2/63 ไปแล้ว
ฝ่ายวิจัย คาดกำไรปกติงวดไตรมาส 3/63 ของ RATCH จะอยู่ที่ราว 1,799 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 18% จากช่วงเดียวกันปีก่อน และเพิ่มขึ้น 48% จากไตรมาส 2/63 การเพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันปีก่อน มาจากรายได้ที่เพิ่มขึ้นตามค่า AP โรงไฟฟ้า RATCHGEN ที่ปิดซ่อมลดลงจากช่วงเดียวกันปีก่อนเป็นหลัก ส่วนการฟื้นตัวจากไตรมาส 2/63 มาจากรายได้ที่เพิ่มขึ้นจากโรงไฟฟ้าในออสเตรเลียที่ฟื้นตัวหลังผ่านช่วงโควิด-19 และส่วนแบ่งกำไรที่ฟื้นตัวมาที่ 1,050 ล้านบาท จากโรงไฟฟ้าหงสา ออกจากการปิดซ่อมใหญ่ รวมถึงเป็นช่วงไฮซีซั่นของโรงไฟฟ้าเซเปียนเซน้ำน้อย และโรงไฟฟ้าน้ำงึม
อย่างไรก็ตามคาดกำไรไตรมาส 2/63 จะเป็นช่วงที่อ่อนแอสุดในปีนี้ โดยคาดว่าจะมีกำไรสุทธิ 1,492 ล้านบาท ลดลง 24% จากช่วงเดียวกันปีก่อน แต่เพิ่มขึ้น 10% จากไตรมาสแรกปีนี้ แต่หากพิจารณาจากกำไรปกติจะอยู่ที่ราว 1,213 ล้านบาท ลดลง 44% จากช่วงเดียวกันปีก่อน และลดลง 27% จากไตรมาสแรกปีนี้ เพราะรายได้ขายไฟฟ้าลดลงจากโร RATCHGEN และมีการปิดซ่อมใหญ่ ขณะที่ในช่วงเดียวกันปีก่อนไม่มี รวมถึงส่วนแบ่งกำไรจากโรงไฟฟ้าหงสาที่ลดลง เพราะปิดซ่อมใหญ่
แม้กำไรไตรมาส 2/63 จะลดลง แต่หลักๆ มาจากแผนปิดซ่อมและมองว่าราคาหุ้นปรับตัวลง น่าจะสะท้อนความกังวลของตลาดต่อกำไรที่อ่อนแอข้างต้นไปแล้ว ส่วนประเด็นความกังวลเพิ่มเติมที่อาจมาจากโอกาส wirat off สินทรัพย์โรงไฟฟ้าไตรเอ็นเนอร์จี้ ที่อาจเกิดขึ้นในไตรมาส 3/63 มองเป็น non-cash และไม่ได้ส่งผลกระทบต่อราคาเป้าหมายดังนั้นจึงมองเป็นโอกาสสะสมหากราคาปรับตัวลง
ราคาหุ้น RATCH ช่วงบ่ายเคลื่อนไหวอยู่ที่ 59.25 บาท ลบ 0.50 บาท หรือ 0.84% มีมูลค่าการซื้อขาย 155.65 ล้านบาท
อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิ๊ก https://qrgo.page.link/US6SAAPP ทันหุ้น IOS คลิ๊ก https://qrgo.page.link/QJKT7LINE@ คลิ๊ก https://lin.ee/uFms4n5FACEBOOK คลิ๊ก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/YOUTUBE คลิ๊ก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNATELEGRAM คลิ๊ก https://t.me/thunhoon_newsTwitter คลิ๊ก https://twitter.com/thunhoon1