เจาะหุ้น MTC โอกาส หรือ ความเสี่ยง!!
#ทันหุ้น - บล.กสิกรไทย สแกน หุ้นบริษัท เมืองไทย แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) หรือ MTC คาดกําไรไตรมาส 3/2567 จะเติบโตทั้ง QoQ และ YoY อยู่ที่ 1.49 พันลบ. เพิ่มขึ้น 3% QoQ และ 16% YoY แม้จะคาดว่าผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL) จะเพิ่มขึ้น QoQ แต่ฝ่ายวิจัยเชื่อว่ากําไรจะปรับดีขึ้น QoQ จากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ(NII) ที่สูงขึ้นตามสินเชื่อรวมที่เพิ่มขึ้นและผลขาดทุนจากรถถูกยึดที่ลดลง โดยคาดว่ากําไรจะเติบโตอย่างแข็งแกร่ง YoY จากสินเชื่อเติบโตอย่างแข็งแกร่งและค่าใช้จ่ายสํารองหนี้สูญู (credit cost) ที่ลดลง ส่งผลให้กำไรช่วง 9 เดือนแรกของปี 2567 คิดเป็น 73% ของประมาณการทั้งปีของฝ่ายวิจัย
คุณภาพสินทรัพย์มีเสถียรภาพ ฝ่ายวิจัยคาดว่าอัตราส่วนหนี้เสีย (NPL ratio) ไตรมาส 3/2567 จะทรงตัวที่ 2.9% และ credit cost ที่ 2.3% ซึ่งจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยที่ 9bps QoQ และคาดว่าการกอ่ NPL ใหม่จะทรงตัวในไตรมาส 3/2567 ขณะที่ MTC จะได้ประโยชน์จากโครงการแจกเงินสดของรัฐบาลในช่วงปลายเดือนก.ย.
ทั้งนี้ ประเมินกําไรไตรมาส 4/2567 จะปรับดีขึ้นเล็กน้อย QoQ และ YoY โดยได้รับแรงหนุนจาก 1) สินเชื่อรวมที่คาดว่าจะเติบโต 16% ในปี2567 2) อัตราส่วนต้นทุนต่อรายได้ที่ลดลงจากการควบคุมต้นทุนที่เข้มงวดยิ่งขึ้น และการแข่งขันที่ลดลงระหว่างผู้ให้บริการสินเชื่อจํานําทะเบียนรถ และ 3) credit cost ที่คาดว่าจะลดลงเล็กน้อย QoQ
คงคําแนะนํา “ถือ” และราคาเป้าหมายที่ 55.5 บาท ถึงแม้คุณภาพสินทรัพย์ปี 2568คาดว่าจะแข็งแกร่งขึ้น แต่ฝ่ายวิจัยมองว่ามูลค่าหุ้น ล่าสุดยังคงแพงอยู่ โดยซื้อขายอด้วย PBV ปี 2567-68 ที่ 3.0 เท่า และ 2.5 เท่า ซึ่งสูงกว่าคู่แข่งในกลุ่มธุริกจเดียวกันอย่าง TIDLOR ที่ซื้อขายด้วย PBV 1.6 เท่า และ 1.5 เท่า และ SAWAD ที่ PBV 2.0 เท่า และ 1.7 เท่ามาก
รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ที่นี่
FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_
LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5
TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1