INSETบิ๊กโปรเจ็กต์จ่อ งานสร้างดาต้าเซ็นเตอร์
#INSET #ทันหุ้น – INSET ประกาศเดินหน้าเจรจางานสร้างดาต้าเซ็นเตอร์ 2 โครงการ ระดับ Hyperscale คาดชัดเจนครึ่งปีหลังนี้ เผยตลาดดาต้าเซ็นเตอร์ดีต่อเนื่อง รัฐผลักดัน Direct PPA สร้างความมั่นใจแก่ผู้ประกอบการ มีไฟฟ้าสะอาดรองรับ “ศักดิ์บวร พุกกะณะสุต” ย้ำเป้ารายได้โต 5-10% โบรกคาดกำไรปกติไตรมาส 2/2567 ที่ 22 ล้านบาท โต 27% QoQ รับรู้แบ็กล็อกเพิ่มขึ้น แนะสะสม เคาะเป้า 2.94 บาท
นายศักดิ์บวร พุกกะณะสุต กรรมการผู้จัดการ บริษัท อินฟราเซท จำกัด (มหาชน) หรือ INSET เปิดเผยกับ “ทันหุ้น” ว่า บริษัทยังเดินหน้าเจรจารับงานก่อสร้างดาต้าเซ็นเตอร์ต่อเนื่อง โดยปัจจุบันมีเจรจาอยู่ 2 โครงการ เป็นโครงการขนาด Hyperscale ขนาดใหญ่ ทั้ง 2 โครงการ คาดว่าจะทราบผลการประมูลในปลายปี 2567 นี้
โดยการก่อสร้างดาต้าเซ็นเตอร์ยังมีต่อเนื่อง สอดคล้องกับประเทศไทยก้าวสู่ศูนย์กลางดิจิทัลแห่งภูมิภาค รองรับนักลงทุนในและต่างประเทศในธุรกิจดิจิทัลขั้นสูง เช่น 5G, ระบบ AI, Cloud, IoT, Smart City รวมถึงยังสามารถดึงดูดผู้ประกอบการด้านบริการข้อมูลระดับโลกให้เข้าลงทุนในพื้นที่ EEC เพราะประเทศไทยมีศักยภาพในเรื่องต้นทุนค่าที่ดิน และค่าไฟฟ้าที่ถูกกว่าประเทศอื่น และอย่างประเทศสิงคโปร์ก็ไม่มีพื้นที่เพียงพอแล้ว
ขณะที่โครงการการซื้อขายไฟฟ้าจากพลังงานหมุนเวียนในรูปแบบการทำสัญญาซื้อขายพลังงานไฟฟ้าได้โดยตรง (Direct Power Purchase Agreement : Direct PPA) นั้นนับเป็นโครงการสำคัญที่จะรองรับการใช้ไฟฟ้าสะอาดของโครงการดาต้าเซ็นเตอร์ ซึ่งการเดินหน้าโครงการดังกล่าวจะช่วยให้ความมั่นใจแต่ผู้ประกอบการที่จะมาลงทุนในไทยด้วย ดังนั้นปี 2567 คาดว่ารายได้จะเติบโต 5-10% โดยงานหลักๆ ปีหน้าจะเน้นในส่วนของภาคเอกชน แต่คาดว่าจะเห็นการประมูลในช่วงครึ่งปีหลัง 2566 มากกว่า ส่วนงานภาครัฐอาจจะต้องรอแผนงานของรัฐบาลให้มีความชัดเจน
*แบ็กล็อตยังแกร่ง
บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ระบุถึง INSET ว่า คาดกำไรปกติไตรมาส 2/2567 ที่ 22 ล้านบาท (+27% QoQ, -47% YoY) กำไรที่ส่งสัญญาณฟื้นตัว QoQ มาจากรายได้ที่เข้าสู่รอบรับรู้ Backlog ส่วนกำไรที่ลดลง YoY มาจากฐานที่สูงในไตรมาส 2/2566
สรุปสาระสำคัญดังนี้ 1. รายได้หลักที่ 320 ล้านบาท (+17% QoQ, -55% YoY) การฟื้นตัวของรายได้มาจากรอบ Backlog ที่เด่นเริ่มรับรู้แล้ว คาดจะเด่นยิ่งขึ้นในครึ่งปีหลัง 2567 2. อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 12.0% (+17bps QoQ, +343 bps YoY) GPM ที่ดีขึ้น YoY เพราะการขาดหายไปของรายได้ธุรกิจ Trading Telecom Equipment ที่มีอัตรากำไรที่ต่ำ และ 3. SG&A อยู่ที่ 17 ล้านบาท (-0% QoQ, +25% YoY) INSET มี Backlogs ณ สิ้น ไตรมาส 1/2567 ที่ 1.8 พันล้านบาท หากตัดการรับรู้รายได้ในไตรมาส 1/2567 และเนื่องจากบริษัทอยู่ระหว่างปิดงานขนาดใหญ่ 1 งาน อยู่ในช่วงรอเซ็นสัญญา ทำให้คาดว่าบริษัทจะมี Backlog ที่ระดับใกล้เคียงเดิม ซึ่งถือว่าเป็นระดับที่แข็งแกร่ง
*สะสมเป้า 2.94 บาท
ขณะที่การประมูลงาน Data Center ในครึ่งปีหลัง 2567 จะมีของกลุ่ม TRUE และลุ้นการประมูลงานกับผู้เล่นต่างชาติที่เข้ามาลงทุน แม้ต้องมีการแข่งขัน แต่มีงานประมูลให้ลุ้นหลายงานในช่วง ครึ่งปีหลัง 2567 หากชนะได้บางโครงการมีโอกาสที่ Backlog จะต่อยอดขึ้นไปอีกและหนุนการเติบโตในปี 2568 หากกำไรออกมาตามคาดกำไรปกติ ครึ่งปีแรก 2567 จะคิดเป็น 31% ของประมาณการกาไรทั้งปี 2567 ที่ 130 ล้านบาท (+19% YoY) อย่างไรก็ดี คาดกำไรปกติ ครึ่งปีหลัง 2567 จะเร่งตัวขึ้นเด่นเทียบกับครึ่งปีแรก ทำให้คงคาดการณ์กำไรปกติทั้งปี 2567 และจะพิจารณาความเหมาะสมของประมาณการอีกครั้งในช่วง 2H/2567
คำแนะนำ “ซื้อ อิงราคาเหมาะสม ณ สิ้นปี 2567 ที่ 2.94 บาทต่อหุ้น” ประเมิน INSET เป็นหุ้นขนาดเล็กที่ได้ประโยชน์จากการเข้ามาลงทุน Data Center ขนาดใหญ่ในประเทศไทยเชิงกลยุทธ์ ราคาหุ้นปรับฐานลงหลังปรับขึ้นร้อนแรงในช่วงไตรมาส 2/2567 ทำให้ Upside กลับมาเปิดกว้างอีกครั้ง แนะนำกลับเข้าสะสมหลังประกาศงบไตรมาส 2/2567
รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ที่นี่
FACEBOOK คลิก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/
YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNA
Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_
LINE@ คลิก https://lin.ee/uFms4n5
TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news
Twitter คลิก https://twitter.com/thunhoon1