เปิดมุมมอง 3 โบรกฯ ส่องกลยุทธ์ลงทุน พร้อมเสิร์ฟหุ้นเด่นวันนี้
#ทันหุ้น - บล.ฟินันเซียไซรัส มองแนวโน้มตลาดวันนี้ คาด SET Index แกว่ง Sideways ในกรอบ 1,180-1,200 จุด ตลาดยังไร้ปัจจัยใหม่ การเจรจาการค้าคืบหน้าช้า สำหรับปัจจัยในประเทศ วานนี้ที่รัฐบาลเตรียมวงเงิน 1.57 แสนล้านบาทกระตุ้นเศรษฐกิจในด้านโครงสร้างพื้นฐาน ท่องเที่ยว เกษตร และชุมชน แทนการแจกเงินดิจิทัลวอลเล็ต เป็นผลดีมากกว่าเนื่องจากการลงทุนมี supply chain ที่ยาวกว่าแต่ใช้เวลานานกว่าจะเห็นผล งบประมาณดังกล่าวมีระยะเวลาใช้ถึงเดือน ก.ย. นี้ จึงไม่เพิ่ม GDP ในปีนี้ได้อย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ จำนวนนักท่องเที่ยวที่ลดลงเพราะเข้า low season กระทบไปถึงการบริโภคกลุ่มที่พึ่งพานักท่องเที่ยว เราจึงยังคงประเมินว่า Upside ของ SET Index ที่ระดับราว 1,200 จุดในระยะสั้นยังคงจำกัด จึงยังเน้นเลือกหุ้นที่มีแนวโน้มกำไรแข็งแกร่งและมั่นคง โดยเฉพาะสินค้าบริการจำเป็นที่ราคายัง Laggard มีแนวโน้มที่จะปรับตัวได้ดีกว่าตลาด
กลยุทธ์ : ยังเน้น Selective Buy หุ้นที่มีแนวโน้มกำไร 2Q25-2025 แข็งแกร่งและโดยเน้นกลุ่มสินค้าและบริการจำเป็นท่ามกลางความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจ
หุ้นเด่นเดือน พ.ค. : CPALL, MTC, NSL, OSP, PR9
FSSIA Portfolio : BA, BTG, CPALL, KBANK, MTC, NSL, PR9, STECON
หุ้นเด่นวันนี้ : KBANK
• แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 186 บาท
• แม้ KBANK ไม่ใช่หุ้น Top pick ในกลุ่มธนาคาร และยังมีความท้าทายด้านเศรษฐกิจและการค้าโลกในช่วงที่เหลือของปี แต่การล้างหนี้เสียในช่วงปี 2022-24 ไปเรียบร้อยแล้ว ทำให้การก่อตัวของหนี้ด้อยคุณภาพมีแนวโน้มลดลง การตั้งสำรองมีแนวโน้มลดลง และแนวโน้ม credit cost เป็นขาลง
• การตั้งสำรองต่อหนี้ด้อยคุณภาพอยู่ในระดับสูง 149% เป็นกันชนที่ดีในภาวะความไม่แน่นอนสูงในระยะข้างหน้า ปัจจุบันมี P/E 7.7x, P/BV 0.7x, Dividend yield 5.9%, ROE 9% ไม่ทิ้งห่างจากแบงก์ใหญ่อื่น
• แนวรับ 163 บาท แนวต้าน 172-175 บาท
ด้าน บล.ดาโอ คาดดัชนีฯ มีโอกาสยกกรอบการเล่นไปที่ 1195-1205 จุด โดยตลาดหุ้นไทย สลับกลับมาเก็งกำไรหุ้นกลุ่มธนาคารอีกครั้ง หลัง ครม.อนุมัติกรอบงบประมาณรายจ่ายปี 69 ที่ 3.78 ล้านล้านบาท โดยเป็นการขาดดุลงบประมาณ 8.6 แสนล้านบาท คิดเป็นการขาดดุล 4.3% ของ GDP ซึ่งช่วยหนุนตลาด โดยการใช้จ่ายภาครัฐถือเป็นเครื่องยนต์สำคัญในการขับเคลื่อนเศรษฐกิจ ในช่วงทั่งภาคการส่งออกยังมีความไม่แน่นอนจากการเจรจาทางการค้ากับสหรัฐ และการชะลอตัวลงของภาคการท่องเที่ยว โดยกลุ่มธนาคาร รับเหมาก่อสร้าง และค้าปลีก น่าจะเป็นกลุ่มที่ได้แรงหนุนจากการใช้จ่ายงบประมาณของภาครัฐ
• สงครามการค้าในภาพรวมยังต้องรอติดตามการพูดคุยของผู้นำสหรัฐฯ และจีน รวมทั้งการประกาศกำหนดอัตราภาษีนำเข้ารายประเทศ ในไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า หลายประเทศเข้าเจรจาแล้ว เช่น เวียดนามที่กำลังขอเจรจาลดระดับภาษีศุลกากร 46% ในช่วงนี้(19-22) …. สถานการณ์การค้า กำลังดีขึ้นตามลำดับ ตลาดเริ่มผ่อนคลายความกังวลลง
• ครม.อนุมัติแล้ว ตามมติการประชุมบอร์ดกระตุ้นเศรษฐกิจ โยกเงิน 1.57 แสนล้านบาท จากโครงการดิจิทัลวอลเล็ต นำไปใช้สำหรับกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่ เน้นลงทุนในโครงการ จัดการแหล่งน้ำ เศรษฐกิจชุมชน สร้างถนน ท่องเที่ยว การส่งออก เกษตรกร … เรามองเป็นข่าวดีของตลาด ในช่วง Q3 จะมีมาตรการกระตุ้นกำลังซื้อ การท่องท่องเที่ยว และมาตรการช่วยเหลือผู้ส่งออก ออกมาให้เห็น
• ร่างงบฯ ปี ’69 ได้รับความเห็นชอบจากครม. วงเงินไม่เกิน 3.78 ล้านล้านบาท (งบฯ ปี ’68 กำหนดวงเงินที่ 3.75 ล้านล้านบาท) จากนี้จะเสนอต่อสภาฯ ในวันที่ 28-30 พ.ค.นี้
• นายพิชัย ชุณหวชิร รมว.คลัง เปิดเผยว่า ไทยได้ยื่นข้อเสนอที่มีรายละเอียดชัดเจน ซึ่งประเมินว่า แผนนี้อาจช่วยลดตัวเลขขาดดุลการค้าของสหรัฐฯ ได้ประมาณ 50,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงแนวทางที่เป็นรูปธรรม ชัดเจน และสามารถนำไปสู่ผลลัพธ์ที่จับต้องได้ โดยไทยร่วมมือกับสหรัฐฯ ในหลากหลายสาขาหลัก เช่น ด้านดิจิทัล สาขาเทคโนโลยีชีวภาพขั้นสูง เกษตรกรรม และกระบวนการแปรรูปอาหาร และด้านพลังงานสะอาด
• Event วันนี้ : ส่งออกญี่ปุ่น
Strategy
• ดัชนีฯ เริ่มตั้งทรงได้ ไม่ทำ low ต่ำไปกว่า 1184 มาพรอ้มกับการสูงขึ้นของตลาดเอเซีย จึงมีโอกาสที่ราคาหุ้นขนาดใหญ่ จะมีการขยับตัวขึ้นไปได้
• หุ้น size ใหญ่ รับตลาดดีดตัวกลับ BBL, GULF, BDMS, SCB
• หุ้นที่ราคาลงมามาก น่าสนใจในการหาจังหวะเข้าซื้อ เพื่อเก็งกำไรรอบสั้นๆ ได้แก่ ITC, IVL, ADVANC, LH, KBANK
• หุ้นในพอร์ตวันนี้ เรานำ GULF, ADVANC เข้ามา หุ้นในพอร์ตประกอบด้วย GULF(10%), ADVANC(10%), KBANK (10%), TIDLOR*(10%), TRUE*(10%), RCL*(10%)
Technical : IVL, MALEE
ขณะที่ บล.คิงส์ฟอร์ด วางจุดสังเกตุดัชนี SET บริเวณ 1,190 จุด กรณียืนไม่ได้ ยังต้องระวังการปรับฐานลงสู่ระดับ 1,160 – 1,170 แนะนำทยอยซื้อเมื่อดัชนีอ่อนตัว เช่น กลุ่มอาหาร & เครื่องดื่ม CPF,TFG,CBG,MALEE เป็นสินค้าจำเป็น, กลุ่มธนาคารพาณิชย์ KBANK,SCB,BBL คาดได้ประโยชน์จากงบกระตุ้นเศรษฐกิจ กอปรโครงการคุณสู้ เราช่วยยังช่วยลดภาระหนี้
PLANB* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 7.85 บาท) บริษัทรายงานกำไรสุทธิ 1Q68 ที่ 193 ล้านบาท -40%QoQ, +7%YoY ลดลงตามปัจจัยฤดูกาลตามเม็ดเงินสื่อโฆษณา แต่ยังเพิ่มขึ้น YoY ได้จากรายธุรกิจการตลาดแบบมีส่วนร่วม (Engagement Marketing) ส่วนใหญ่จากมวยเวทีราชดำเนินที่ได้รับความนิยม รวมถึงรายได้ BNK ที่มีการเลือกตั้ง ส่วนธุรกิจสื่อนอกบ้านรายได้โตเล็กน้อยและเห็น U-rate ลดลงแต่เป็นเพราะมี media capacity เพิ่มขึ้น ส่วน SG&A/Sale ที่ยังสูงกว่าปกติเพราะมีตั้งด้อยค่าเงินลงทุนใน BNK ก้อนสุดท้าย ข้ามมาที่ 2Q68 คาดกำไรฟื้นตัวเด่น QoQ, YoY เนื่องจากผ่านช่วง Low season ของการใช้สื่อนอกบ้าน U-rate จะกลับมาที่ 73-75% ทั้งปี 68 บริษัทวางเป้า core revenue ที่ 9.6-9.7 พันล้านบาท +5-6%YoY จากการเอาสื่อเสาตอม่อใต้ BTS กลับมาขายเองเริ่ม เม.ย.68 การบริหารสื่อให้ VGI เริ่ม พ.ค.68 เป็นรายได้เข้ามา 300-500 ล้านบาทในระยะเวลา 5 ปี ส่วน Hello LED เริ่มรับรู้ 100% ใน ส.ค.68 GPM 30-31% ทั้งนี้ตลาดคาดกำไรปี 68-69 อิงจาก consensus อยู่ที่ 1.16 พันล้านบาท +11%YoY และ 1.29 พันล้านบาท +11%YoY
STECON (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 9.00 บาท) กำไรสุทธิ 1Q68 อยู่ที่ 342 ลบ. (+3,009%YoY, พลิกมีกำไรจากขาดทุนใน 4Q67 ที่ 2,247 ลบ. ) มีปัจจัยหนุนจาก 1.รายได้เงินปันผลราว 222 ล้านบาท จาก GULF 2.ไม่มีค่าใช้จ่ายโครงการหนองบอน และ 3.ส่วนแบ่งขาดทุนที่ลดลงจากรถไฟฟ้าสายสีเหลืองและสีชมพู ส่วนการดำเนินงานในช่วงถัดไปคาดจะยังอยู่ในเกณฑ์ดีได้ต่อ ปัจจุบัน มี Backlog อยู่เกือบ1.22 แสนล้านบาท โดยใน 1Q68ได้เซ็นต์ งานData Center 1.6 หมื่นล้านบาท งานก่อสร้างมอเตอร์เวย์ M7 ส่วนต่อขยายเชื่อมสนามบินอู่ตะเภา รวมถึงยังมีงานอื่นๆที่มีโอกาสประมูลเข้ามาเพิ่มเติมได้อีก