CPALL เคจีไอฯ หั่นกำไร-ราคาเป้าหมายลง สะท้อนศก.ที่ไม่แน่นอน
#CPALL #ทันหุ้น-บล.เคจีไอ(ประเทศไทย) ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท ซีพี ออลล์ จำกัด (มหาชน) หรือ CPALL โดยได้ปรับลดประมาณการกำไรปี 2568-2569 ลง 1-2% เพื่อสะท้อนถึงภาวะเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอน รวมถึงได้ปรับลดราคาเป้าหมายของหุ้นลงมาอยู่ที่ 64.00 บาท จากเดิมอยู่ที่ 74.00 บาท แต่ยังคงคำแนะนำซื้อ
ฝ่ายวิจัยเคจีไอ ได้ปรับลดประมาณการกำไรของ CPALL เนื่องจากมีการปรับลดประมาณการกำไรของ CPAXT ลง รวมถึงการปรับลดสมมติฐานยอดขายต่อสาขาเดิม หรือ SSSG ของธุรกิจร้านสะดวกซื้อ หรือ CVs เหลือ 3.0% จากเดิมที่ 3.5% เพื่อสะท้อนถึงความไม่แน่นอนจากการที่จำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติ และจีดีพีของไทยอาจจะต่ำกว่าที่คาดไว้ เพราะ 15-20% ของสาขารวมทั้งหมดตั้งอยู่ในพื้นที่ที่เกี่ยวข้องกับนักท่องเที่ยว นอกจากนี้ภาวะเศรษฐกิจที่แผ่วลงอาจทำให้ผู้บริโภคระมัดระวังการจับจ่ายใช้สอบมากขึ้น
โดยคาดว่ากำไรในปี 2568 ของ CPALL จะเพิ่มขึ้น 4% และในปี 2569 เพิ่มขึ้น 6% และเนื่องจากภาวะตลาดโดยรวมไม่เอื้ออำนวย แ ละคาดว่ากำไรจะโตในระดับตัวเลขเดียวต่ำๆ จึง de-rate PER จากเดิม 25.0 เท่า เหลือ 22.0 เท่า ซึ่งเท่ากับธุรกิจหมวดอาหารของ CRC แต่มี discountจาก CPAXT ซึ่งอยู่ที่ 26.0 เท่า จึงได้ปรับลดราคาเป้าหมายสิ้นปีนี้ลงมาอยู่ที่ 64.00 บาท จากเดิม 74.00 บาท
ส่วนผลประกอบการไตรมาส 1/68 ของ CPALL ฝ่ายวิจัยคาดว่าจะมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 6.8 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 8% YoY แต่ลดลง 5% QoQ โดยกำไรที่เพิ่มขึ้น เพราะผลดำเนินงานที่ดีของ CPAXT และธุรกิจร้านสะดวกซื้อ ส่วนกำไรที่ลดลง QoQ เป็นเพราะผลจากปัจจัยฤดูกาล
รู้ทันเกม รู้ก่อนใคร ติดตาม "ทันหุ้น" ได้ทุกช่องทางเหล่านี้
ช่องทางเฟสบุ๊ก ติดตามข่าวได้ที่เพจ ทันหุ้นออนไลน์
https://www.facebook.com/thunhoonnews
YOUTUBE คลิก https://www.youtube.com/c/ThunhoonOfficial
Tiktok คลิก https://www.tiktok.com/@thunhoon_/
TELEGRAM คลิก https://t.me/thunhoon_news
X คลิก https://twitter.com/thunhoon1
Instagram คลิก https://instagram.com/thunhoon.news?/