‘BANPU’ กางพอร์ตลงทุนปี 2568 วิเคราะห์ ‘แนวโน้มเติบโต’

บริษัท บ้านปู จำกัด (มหาชน) หรือ BANPU ถือเป็นหนึ่งในหุ้นผู้นำด้านพลังงานครบวงจร ที่มีพอร์ตธุรกิจทั้งก๊าซธรรมชาติ พลังงานไฟฟ้า พลังงานหมุนเวียน เหมืองแร่ ตลอดจนการรุกขยายเข้าสู่ธุรกิจด้านเทคโนโลยีดิจิทัล และปัญญาประดิษฐ์ (AI)

ล่าสุด บริษัทได้เปิดแผนการดำเนินธุรกิจในปี 2568 ภายใต้กลยุทธ์มุ่งสู่การเป็นผู้นำด้านพลังงานที่หลากหลาย "Energy Symphonics in Action’" ตอกย้ำความพร้อมรับมือเทรนด์โลก และเน้นสร้างกระแสเงินสด

สำหรับแนวทางการเติบโตในธุรกิจก๊าซธรรมชาติ จะสร้างการเติบโตเชิงกลยุทธ์ทั้งธุรกิจต้นน้ำ และกลางน้ำ โดยจัดสรรเงินลงทุนอย่างเหมาะสมตามสถานการณ์ราคาก๊าซ

ด้านธุรกิจเหมือง มุ่งผสาน AI และเทคโนโลยีดิจิทัล เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพ และลดคาร์บอนผ่านการใช้พลังงานหมุนเวียน และระบบการจัดการอัจฉริยะ

ในขณะที่ธุรกิจไฟฟ้า ตั้งเป้าลงทุนโรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติเพิ่มเติมอีก 1,500 เมกะวัตต์ โดยเฉพาะในประเทศยุทธศาสตร์

ธุรกิจพลังงานหมุนเวียน และเทคโนโลยีพลังงาน เน้นลงทุนเชิงกลยุทธ์ ที่จะเสริมการทำงานระหว่างระบบกักเก็บพลังงานด้วยแบตเตอรี่ (BESS) และซอฟต์แวร์ที่ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพการทำงาน เพื่อสนับสนุนให้พลังงานหมุนเวียนมีความต่อเนื่องยิ่งขึ้น

ทั้งนี้ BANPU ตั้งงบลงทุน 5-6 ปี ไว้ที่ 3,000 ล้านดอลลาร์ ขณะที่งบลงทุนปีนี้บริษัทตั้งไว้ที่ 500 ล้านดอลลาร์ แบ่งเป็น 60% ลงทุนในธุรกิจก๊าซและไฟฟ้า 20% พลังงานหมุนเวียน และอีก 20% เป็นธุรกิจเหมืองแร่ใหม่

เป้าหมายแต่ละธุรกิจ

GAS-CCUS (ก๊าซธรรมชาติและการดักจับคาร์บอน) เสริมกลยุทธ์ของ BKV ในการใช้ประโยชน์จาก LNG และ AI ในสหรัฐ ตั้งเป้าผลิต 740-770 ล้านลูกบาศก์ฟุตต่อวัน โดยให้ความสำคัญกับต้นทุนและประสิทธิภาพการลงทุน

รวมทั้งขยายธุรกิจ CCUS ด้วยโครงการใหม่ โดยฉีดคาร์บอนไดออกไซด์จากโครงการ Barnett Zero ที่คาดว่าจะเพิ่ม 122 กิโลตันต่อปีภายในไตรมาสแรกของปี 2569

POWER (ธุรกิจพลังงานไฟฟ้า) วางตำแหน่ง BKV-BPP ให้สอดรับกับการเติบโตของความต้องการพลังงานในสหรัฐฯ เพิ่มมูลค่าทรัพย์สินที่ Temple ด้วยราคาขายที่สูงขึ้น และหาโอกาสร่วมมือกับศูนย์ข้อมูล (Data Centers) ขยายการลงทุนในโรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติคุณภาพสูงในสหรัฐฯ และเอเชียแปซิฟิก

RENEWABLES, BESS+ (พลังงานหมุนเวียนและระบบกักเก็บพลังงาน) สร้างพอร์ตของโครงการพลังงานหมุนเวียน (RE) และระบบกักเก็บพลังงาน (BESS) ในเอเชียแปซิฟิก พัฒนาโครงการ BESS 3 โครงการ รวมประมาณ 0.3 GWh ในญี่ปุ่น

MINING (ธุรกิจเหมืองแร่) ตั้งเป้าผลิต 20.8-21.9 ล้านตันในอินโดนีเซีย 8.2 ล้านตันในออสเตรเลีย และ 10 ล้านตันในจีน ลดต้นทุนเชิงโครงสร้างและเพิ่มผลิตภาพ

นำ AI มาช่วยดำเนินงาน มุ่งเน้นการเติบโตในเหมือง GPK และ NPR ในอินโดนีเซีย และพิจารณาการลงทุนใหม่ในแร่ที่มีกลยุทธ์

โอกาสการเติบโต BANPU ปี 2568

บทวิเคราะห์ บล. บัวหลวง ได้วิเคราะห์แนวโน้มธุรกิจ และโอกาสการเติบโตของ BANPU ในระยะข้างหน้า แบ่งเป็น 3 ธุรกิจหลัก ดังนี้

ธุรกิจถ่านหิน: คาดปริมาณขายเติบโต 10+% YoY ในปีนี้ บริษัทมีแผนลดต้นทุนการผลิตต่อเนื่อง ซึ่งจะช่วยหนุนอัตรากำไร

ธุรกิจก๊าซ: คาดอุปสงค์เติบโตต่อเนื่องและคาดราคาก๊าซ Henry Hub ปรับตัวสูงขึ้นมาอยู่ที่ US$3-4/MMBTU ในปีนี้ จากUS$2.2/MMBTU ในปี 2567

ธุรกิจไฟฟ้า: ความต้องการใช้ไฟฟ้าทั้งในสหรัฐ, เอเชีย, และจีนมีแนวโน้มเติบโตเฉลี่ย 2-6% ในปี 2568-2570 ด้าน BPP ตั้งเป้าหมายขยายกาลังผลิตไฟฟ้า โดยเน้นที่โรงไฟฟ้าก๊าซในสหรัฐและเอเชีย อีก 1.5GW เพิ่มขึ้น 40% จาก 3.6 GW ในปัจจุบัน

โดยสรุปแล้วมองว่า แนวโน้มการฟื้นตัวของผลประกอบการปี 2568 ของ BANPU น่าจะเป็นปัจจัยหนุนราคาหุ้น ทั้งการสร้างกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งของบริษัท จากธุรกิจถ่านหิน และก๊าซ น่าจะช่วยให้บริษัทสามารถรักษาอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ประมาณ 7%

อ่านข่าวเพิ่มเติม

• 'BANPU' เตรียมปลดล็อกมูลค่าบริษัทลูก 'BKV' คืบหน้าเข้าตลาดหุ้นสหรัฐ
• 'BANPU' เด้งสั้นหรือดียาว หลังรับทรัพย์ 4.8 พันล้าน
• 'BANPU-BPP' และ 'BCPG' พร้อมใจปิดดีล ซื้อโรงไฟฟ้าในสหรัฐ

ติดตามเราได้ที่

เว็บไซต์ : https://www.thebangkokinsight.com
Facebook: https://www.facebook.com/TheBangkokInsight
X: https://twitter.com/BangkokInsight
Instagram: https://www.instagram.com/thebangkokinsight
Youtube: https://www.youtube.com/channel/UCYmFfMznVRzgh5ntwCz2Yx