ASPS คาดแรงขาย LTF ต้นปีหน้าราว 1.6-1.7 หมื่นลบ. กดดันตลาด
ทันหุ้น-บล.เอเซีย พลัส หรือ ASPS ระบุว่ามีโอกาสที่จะเห็นแรงขายจากกองทุน LTF ที่ครบกำหนดต้นปี 2565 พบว่าอาจเห็นแรงขายในช่วงต้นปี 2565 ประมาณ 1.6-1.7 หมื่นล้านบาท ขนสมมติฐานว่าขายออก 1 ใน 4 ของที่ครบกำหนด และยังเป็นปัจจัยที่กดดันตลาด
ASPS ระบุว่าปัจจัยสำคัญที่จะทำให้ตลาดหุ้นไทยผันผวนในช่วงต้นปีหน้า คือผลกระทบจากการไถ่ถอนเงินในกองทุน LTF ปี 2559 ที่ครบกำหนดการถือครอง 7 ปี ประกอบด้วย
1.ยอดซื้อสะสมกองทุน LTF รวมปี 2559 สูงถึง 5.86 หมื่นล้านบาท
2.ยอดซื้อสะสมปี 2559 คิดเป็นมูลค่าตลาด ณ ปัจจุบัน 6.38 หมื่นล้านบาท หรือมีต้นทุนซื้อสะสมในปี 2559 เทียบกับดัชนีอยู่ที่ 1,504 จุด อาจเห็นเม็ดเงินดังกล่าวทยอยขายออกมา เพราะเม็ดเงินดังกล่าวช่วยลดหย่อนภาษีไปแล้ว และปัจจุบันยังมีกำไรเฉลี่ยราว 8%
3.ปกติจะมีแรงขายในเดือน ม.ค. มากสุดราว 24% ของแรงขายทั้งปี
ดังนั้นหากดัชนีในช่วงต้นปีหน้าอยู่สูงกว่า 1,504 จุด อาจจะเผชิญแรงขาย LTF ออกมาบ้าง รวมถึงยังเป็นช่วงที่นักลงทุนกังวลต่อโควิด-19 สายพันธุ์โอมิครอน ต่อเนื่อง อาจเห็นแรงขายออกมามากกว่าภาวะปกติ ในเดือน ม.ค. ได้ รวมถึงผู้จัดการกองทุนอาจกันเงินสำหรับการไถ่ถอน ไว้มากกว่าปกติในช่วงนี้ ทำให้คาดหวังเห็นเม็ดเงินเข้ามาทำ Window Dressing ช่วงท้ายปีเกิดขึ้นได้ยาก
นอกจากนี้ฝ่ายวิจัย ASPS ยังทำการค้นหาในเชิงลึกถึงหุ้นที่กองทุน LTF ถือครองมากที่สุด 5 อันดับแรกจาก 20 กองทุน LTF ที่ใหญ่ที่สุด
หุ้นดังกล่าวมีโอกาสถูกกดดันจากการลดน้ำหนักในเวลาที่นักลงทุนมีการไถ่ถอน โดยเฉพาะหุ้นที่ถูก Overweight มากๆ สังเกตได้จากมีมาร์เก็ตแคปไม่ได้ใหญ่มากแต่กองทุนถือในสัดส่วนที่สูงติด 1 ใน 5 ของพอร์ต เช่น KCE, HANA, BH และ SAWAD รวมถึง DELTA ที่มีปัจจัยกดดันเฉพาะตัวจากการถูกถอดจากดัชนี SET50 และ SET100
อย่างไรก็ตามการ Rebalance พอร์ตของกองทุนเป็นเพียงปัจจัยลบชั่วคราวเท่านั้น แลไม่ได้ส่งผลต่อ Valuation ของหุ้นแต่อย่างใด จึงอาจเป็นโอกาสดีในการเข้าสะสมหุ้นพื้นฐานแข็งแกร่งเวลาที่ย่อตัวลงมาได้
อยากลงทุนสำเร็จ เป็นเพื่อนกับเรา พร้อมรับข่าวสารได้ทุกช่องทางที่
APP ทันหุ้น ANDROID คลิ๊ก https://qrgo.page.link/US6SAAPP ทันหุ้น IOS คลิ๊ก https://qrgo.page.link/QJKT7LINE@ คลิ๊ก https://lin.ee/uFms4n5FACEBOOK คลิ๊ก https://www.facebook.com/Thunhoonofficial/YOUTUBE คลิ๊ก https://www.youtube.com/channel/UCYizTVGMealUUalT6VdUdNATELEGRAM คลิ๊ก https://t.me/thunhoon_newsTwitter คลิ๊ก https://twitter.com/thunhoon1