เปิดมุมมอง 3 โบรกฯ ส่องกลยุทธ์ลงทุน พร้อมเสิร์ฟหุ้นเด่นวันนี้
#ทันหุ้น - บล.ฟินันเซียไซรัส มองแนวโน้มตลาดวันนี้ คาด SET Index จะแกว่งตัวในแดนลบ กดดันจากบรรยากาศการลงทุนที่ Risk-Off อีกครั้งจากความไม่แน่นอนของนโยบายภาษีการค้าของทรัมป์ซึ่งแม้จะมีการผ่อนคลายการเก็บภาษีสินค้าเพิ่มเติมบางรายการชั่วคราวของแคนาดาและเม็กซิโกภายใต้ USMCA แต่ตลาดไม่ได้ตอบรับเชิงบวกเหมือนวันก่อนหน้า โดยจับตาแนวรับ Low เดิมบริเวณ 1,273+- จุด หลังจากล่าสุดทางเทคนิคยังไม่สามารถทะลุผ่านแนวต้านเส้น EMA 10 วันได้สำเร็จ ภาพรวมกระแสเงินทุนยังไหลเข้าหาฝั่งยุโรปและเงินยูโรที่ปรับตัวได้แข็งแกร่งกว่าสินทรัพย์อื่นๆ ปัจจัยที่ต้องติดตามคืนนี้คือตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือน ก.พ. (ตลาดคาดเพิ่มขึ้น 1.6 แสนตำแหน่ง) ส่วนอัตราว่างงานคาดทรงตัวที่ 4%
ด้านปัจจัยในประเทศวันนี้ติดตามตัวเลขเงินเฟ้อเดือน ก.พ. (ตลาดคาด Headline +1.1% y-y Core +0.89% y-y) ภาพรวมตลาดยังขาดปัจจัยบวกใหม่เข้ามาหนุน ขณะที่ EPS SET ปี 2025 ยังเห็นการทยอยปรับลงเล็กน้อย เรายังมองกลุ่ม Domestic และ Tourism-Related Play จะยังคงได้อานิสงส์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจระยะสั้นในประเทศและปรับตัวได้ดีกว่า Global-Related Play คาดยังผวนตามปัจจัยต่างประเทศที่ยังไม่แน่นอน ระยะกลาง-ยาว เรายังมองการปรับฐานแรงของ SET Index ยังเป็นโอกาสในการการทยอยเข้าลงทุน จาก Valuation ที่ไม่แพง โดยปัจจุบันเทรด PER ราว 12.6 เท่าและ Earnings Yield Gap 5.7% ถูกสุดนับตั้งแต่ช่วงโควิด
กลยุทธ์ : ยังเน้น Selective Buy หุ้นที่มีแนวโน้ม 2025 แข็งแกร่งและ Valuation ต่ำกว่าช่วงก่อนโควิดอย่างมีนัยยะ
หุ้นเด่นเดือน มี.ค. : BA, BTG, CPALL, MTC, PR9
FSSIA Portfolio : BA, BBL, BTG, CPALL, MTC, NSL, PR9, SEAFCO, SHR
หุ้นเด่นวันนี้ : SHR
• แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 3.80 บาท
• เราเชื่อว่ากำไรปกดิ 1Q25 มีแนวโน้มสูงที่จะทำ New High จากดอกเบี้ยและค่าเสื่อมราคาที่ลดลง ขณะที่ธุรกิจโรงแรมยังแข็งแกร่งโดย RevPAR เดือน ม.ค. เติบโตแข็งแกร่งทั้งไทย (+25% y-y) มัลดีฟส์ (+2% y-y) และ Outrigger (+8% y-y)
• นอกจากนี้ยังมีมีประเด็นบวกทางการบันทึกบัญชี จากกรณี SO/Maldives ที่ SHR ลงทุน JV ไปทั้งหมด US$12 ล้าน และบันทึกส่วนแบ่งขาดทุนจน Equity เป็นศูนย์แล้ว จึงไม่ต้องมีการบันทึกขาดทุนอีกแล้ว ทำให้คาดตลาดต้องปรับกำไรเพิ่มราว 26-40% จากประมาณการปัจจุบันที่ยังใส่ส่วนแบ่งขาดทุนราว 100-150 ลบ.ในปี 2025 เป็นไม่ต้องบันทึกขาดทุน
• แนวรับ 2.10//2.04 บาท แนวต้าน 2.20//2.30 บาท
ด้าน บล.ดาโอ คาดดัชนีฯ ตลาดผันผวนก่อนเข้าวันหยุด ตลาดหุ้นไทย ผลประชุม NPC ของจีน เป็นบวก แต่ขณะเดียวกัน ตลาดมักจะมีแรงซื้อช่วงสั้นๆ และตามมาด้วยแรงขาย เป้าที่ 1212 จุด ดูจะถอยห่างออกไปอีก หากดัชนีฯ ทำ low ที่ต่ำกว่า 1173 (4 มี.ค.68) จะพลิกตลาดให้มีแรงขายมาอีกครั้ง
• ตลาดหุ้นสหรัฐฯและยุโรป ปรับตัวลงในคืนที่ผ่านมา ประเมินว่าจะมาจากความกังวลในเรื่องทิศทางเศรษฐกิจ สงครามการค้ายังมีผลต่อตลาด และอยู่ในช่วงของการรายงานผลประกอบการ หุ้น Marvell Technology Inc. ร่วงลง 19% เนื่องจากคาดการณ์รายได้ต่ำกว่าที่คาด
• คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ กรรมการ Fed กล่าวว่าเขาจะไม่สนับสนุนการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม แต่เห็นว่ามีช่องทางที่จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 2-3 ครั้งในปีนี้ …. เราตีความว่า Fed อยากรอดูเงินเฟ้อก่อน และมีความกังวลในเรื่องทิศทางเศรษฐกิจในปีนี้ ซึ่งโทนข่าวออกมาในทางลบต่อตลาด
• ตลาดต่างประเทศ อาจไม่เป็นตัวช่วยที่ดีของตลาดหุ้นไทยในระยะนี้ ค่าเงินดอลล่าร์ ดูจาก Dollar Index ลงมาที่ 103.9 จุด และ Bond Yield 10 ปี กระชากขึ้นไปที่ 4.39% เป็นสัญญาณการชะลอตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ
• จากการประชุม NPC : นโยบายการคลังจะมีความเชิงรุกมากขึ้น เพื่อปรับให้สอดคล้องกับเศรษฐกิจ และได้เผยว่าจีนจะเปลี่ยนจากการให้ความสำคัญในด้านการลงทุน ไปให้ความสำคัญในด้านการบริโภคมากขึ้นแทน ซึ่งคาดจะมีการออก "แคมเปญพิเศษ" ในเร็วๆนี้ เพื่อนำมาใช้กระตุ้นการบริโภค และหันมาสนับสนุนด้านเทค ค่าโนโลยีมากขึ้น …. จากข่าวนี้ทำให้ CSI300 ปรับขึ้น+1.38% และ HSI พุ่ง +3.30% ด้าน Strategist ส่วนใหญ่ให้น้ำหนักในทางบวกกับการประชุมครั้งนี้ หุ้นกลุ่มที่ได้อานินงค์ จะเป็นพวก on technology innovation และ consumption
• ธนาคารกลางยุโรปปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นครั้งที่ 6 นับตั้งแต่เดือนมิถุนายน และข้อมูลแสดงให้เห็นว่าจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานลดลงในสัปดาห์ที่แล้ว
• เปิดเงื่อนไขกองทุน ThaiESG 2 ลงทุนหุ้นไทย 100% (ESG) สำหรับรองรับเงินกองทุน LTF เดิมที่จะครบอายุประมาณ 1.8 แสนล้านบาท ระยะเวลาถือครอง 5 ปี ให้สิทธิลดหย่อนภาษีสูงสุด 5 แสนบาท โดยปีแรก 3 แสนบาท และ ปีต่อไป 2 แสนบาทที่เหลือ
• สัปดาห์หน้า มีหลักทรัพย์ขึ้นเครื่องหมาย “XD” ทั้งหมด 138 ตัว อาทิ SCCC, COM7, BDMS และ REITs อีกหลายตัว ควรระวังแรงขายหุ้นทั้งก่อนและหลัง “XD” หากราคาปรับตัวลงเท่ากับเงินปันผลจ่าย จะมีผลต่อดัชนีฯ -3.0 จุด
• FTSE : ASEAN 40 INDEX Review นำ TRUE เข้า และนำ SCC ออกจากการคำนวณดัชนีฯ ใช้ราคาปิด 21 มี.ค.68
• Event วันนี้ : ตัวเลขเงินเฟ้อของไทย (คาด 1.1% yoy) ตัวเลข GDP (q4) ของอียู ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรกรรม และ การกล่าวปราศรัยสำคัญโดยประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์
Technical : BCH, KAMART
ขณะที่ บล.คิงส์ฟอร์ด ประเมินแนวรับดัชนี SET ที่ 1,170 – 1,180 แนวต้าน 1,200 โดยดัชนีถูกกดดันจากความไม่แน่นอนนโยบายการค้าของสหรัฐ กอปรกับ Fund Flow ยังชะลอตัวหลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรของเยอรมันและญี่ปุ่นมีความผันผวนสูง แนะนำทยอยซื้อเมือดัชนีอ่อนในกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภค เช่น NSL,KCG,ICHI,MOSHI และเก็งกำไรหุ้นที่มีสัญญาณบวกทางเทคนิค เช่น SYNEX, BA
TFG* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 5.20 บาท) ผลการดำเนินงานของบริษัทในปี 67 มีรายได้รวม 6.5 หมื่นล้านบาท +17%YoY และมีกำไรสุทธิ 3.1 พันล้านบาท จากปีก่อนที่ขาดทุนสุทธิ 813 ล้านบาท ส่วนแนวโน้ม 1Q68 มีปัจจัยหนุนการเติบโต QoQ, YoY จากราคาสุกรในประเทศและเวียดนามที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น โดย Supply ทั่วโลกลดลงจากโรค ASF ขณะที่สถานการณ์หมูเถื่อนในไทยคลี่คลายไปแล้ว ด้านต้นทุนอาหารสัตว์ลดลงตราราคากากถั่วเหลือง และข้าวโพดอาหารสัตว์ สำหรับปี 68 ตั้งเป้ารายได้เติบโต 10-15%YoY และเตรียมขยายสาขาร้าน "ไทยฟู้ดส์ เฟรซ มาร์เก็ต" ให้มีจำนวนสาขา 600 แห่ง จากปีที่ผ่านมามีสาขาอยู่ที่ 401 แห่ง ช่วยเพิ่มมาร์จิ้นให้ธุรกิจ ทั้งนี้ตลาดคาดกำไรปี 68 ที่ 3.8 พันล้านบาท +22%YoY
NSL* (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย IAA Consensus 39.83บาท) กำไรสุทธิ 4Q67 อยู่ที่ 147 ลบ. +44%YoY +9%QoQหนุนด้วย High Season, ม.กระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐฯหนุนกำลังซื้อผู้บริโภค รวมถึงสินค้าใหม่ๆยังตาม trend เช่น ข้าวโพดอบชีสเบคอน,ช็อกโกแลตดูไบ(Bake a Wish) ส่วนปี68 คาดว่าจะมีปัจจัยบวกต่อเนื่องจากโรงงานใหม่ที่พึ่งเสร็จสิ้นใน 4Q67(NSL FOODS สาขา5)รวมถึงการออกสินค้าใหม่ๆ ซึ่ง 1Q68 จะมีสินค้าใหม่ เช่น ช็อกโกแลตโมจิทาร์ต, โรตีข้าวโพดชีส เป็นต้น โดย NSL วางเป้ารายได้ปี68 โตราว +16-17%YoY ทั้งนี้ตลาดคาดว่าปี68 และ69 กำไรสุทธิของ NSL* จะอยู่ที่ระดับ 602 ลบ. (+11%YoY) และ 679 ลบ.(+13%YoY)
ช่องทางเฟสบุ๊ก ติดตามข่าวได้ที่เพจ ทันหุ้นออนไลน์
https://www.facebook.com/thunhoonnews