CBG จัดประชุมโบรกฯ ชี้งบโค้ง 2/68 ผลงานเด่น ยอดขายเครื่องดื่มยังโตแรง ให้เป้า 64.50-94 บ./หุ้น

CBG จัดประชุมโบรกฯ ชี้งบโค้ง 2/68 ผลงานเด่น ยอดขายเครื่องดื่มยังโตแรง ให้เป้า 64.50-94 บ./หุ้น

สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย- -21 พ.ค. 68 10:53 น.

สรุปมุมมองนักวิเคราะห์ต่อหุ้น CBG หลังประชุมนักวิเคราะห์วานนี้ คาดกำไร Q2/68 ฟื้นแรงทั้ง QoQ - YoY จากยอดขายในประเทศ-จัดจำหน่ายสุราข้าวหอม ส่วนความเสี่ยงยังมีกำลังซื้อชะลอ - ภาษีน้ำตาลกดดัน

ผู้สื่อข่าวรายงาน ว่า วานนี้ (20 พ.ค. 2568) บริษัท คาราบาวกรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ CBG ได้จัดงานประชุมนักวิเคราะห์ ซึ่งหลังจากการประชุม นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ ได้ประเมินทิศทางของ CBG เชิงบวก โดยเฉพาะแนวโน้มธุรกิจไตรมาส 2/68 ที่มีแรงหนุนจากยอดขายในประเทศและรายได้จากการจัดจำหน่ายสุราข้าวหอมที่ทำสถิติสูงสุด

โดยประเด็นสำคัญ จากการปประชุมนักวิเคราะห์ สรุปได้ดังนี้

* อนึ่ง ข้อมูล มาจากบทวิเคราะห์ CBG ของ บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) บัวหลวง จํากัด (มหาชน) , บล.กรุงศรี , บล.ดาโอ , บล.พาย , บล.ลิเบอเรเตอร์ และ บล.เอเซียพลัส

*** แนวโน้ม Q2/68 ฟื้นตัวแรงทั้ง QoQ และ YoY

- ยอดขายในประเทศ คาดโตแรงกว่า 30-34% YoY จากความนิยมของขวด 10 บาท แม้การแข่งขันจะสูง แต่แบรนด์ยังคงส่วนแบ่งตลาดที่ระดับ 25.7%

- รายได้สุราข้าวหอม โตเด่นต่อเนื่อง ทำ All Time High +40% YoY, +17% QoQ

- ธุรกิจต่างประเทศ แม้ยอดขายโดยรวมยังชะลอตัว แต่เมียนมาเริ่มฟื้นตัว QoQ และโรงงานใหม่จะเริ่มผลิต ก.ค. 68 ซึ่งช่วยลดต้นทุนในอนาคต

*** ปัจจัยบวก

- ต้นทุนวัตถุดิบ เช่น น้ำตาล อะลูมิเนียม บรรจุภัณฑ์ ลดลง ส่งผลดีต่ออัตรากำไรขั้นต้น (GPM)

- ความนิยมเครื่องดื่มขวด 10 บาทสูง แม้มีการแข่งขันรุนแรง

- โรงงาน JV ในเมียนมาเริ่มผลิต Q3/68 และโรงงานในกัมพูชาเริ่ม Q1/69 ช่วยลดต้นทุนและภาษี

- ค่าใช้จ่ายลดลง หลังหมดสัญญาสนับสนุนฟุตบอล

*** ปัจจัยลบ-ความเสี่ยง

- ยอดขายต่างประเทศ (กัมพูชา, CLMV) ยังซบเซา YoY จากเศรษฐกิจที่อ่อนแอ

- ภาษีน้ำตาลที่เพิ่มขึ้นตั้งแต่ เม.ย. ยังไม่ได้รับการชดเชยผ่านการปรับสูตร

- ความเสี่ยงจากกำลังซื้อที่อ่อนตัวในช่วงครึ่งหลังปี 68 โดยเฉพาะในกลุ่มเครื่องดื่ม

- ความท้าทายในการเพิ่มส่วนแบ่งตลาดจาก 25.7% ให้ถึงเป้าหมาย 29% ภายในสิ้นปี

โบรกเกอร์ คำแนะนำ ราคาเป้าหมาย
(บ/หุ้น) ปัจจัยเด่น บัวหลวง ซื้อ 77

ธุรกิจในประเทศและสุราข้าวหอมโตเด่น, GPM ดีขึ้น

กรุงศรี ซื้อ 97

เติบโตแข็งแกร่งจากขวด 10 บ., สุราข้าวหอม, GPM ดีขึ้น

พาย ถือ/รอดู 70

เติบโตดีในประเทศ, ตปท. เริ่มฟื้น, รอติดตามผลโรงงานใหม่

ลิเบอเรเตอร์ ถือ/รอจังหวะ 73.24

รอดูผลจริงจากโรงงานใหม่, ยังกังวลกำลังซื้อใน H2/68

ดาโอ ซื้อ 79

รายได้และกำไรโต QoQ, YoY, Valuation ยังถูก

เอเซียพลัส ถือ (Neutral) 64.5

กำไรดีขึ้นแต่ท้าทายเป้าหมายส่วนแบ่งตลาด 29%

เรียบเรียง โดย สุรเมธี มณีสุโข
อีเมล์. suramatee@efnancethai.comอนุมัติ โดย อนุรักษ์ ลีประเสริฐสุนทร
ดูข่าวต้นฉบับ