เปิดมุมมอง 3 โบรกฯ ส่องกลยุทธ์ลงทุน พร้อมเสิร์ฟหุ้นเด่นวันนี้
#ทันหุ้น - บล.ฟินันเซียไซรัส มองแนวโน้มตลาดวันนี้ คาด SET Index จะแกว่ง Sideways ในกรอบ 1,170-1,190 จุด โดยคาดมูลค่าการซื้อขายยังไม่หนาแน่นนัก เนื่องจากภาพรวมยังไม่มีปัจจัยใหม่เข้ามากระตุ้นตลาด โดยยังคงติดตามพัฒนาการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และประเทศต่างๆ ด้านตัวเลขเศรษฐกิจโฟกัสจะอยู่ช่วงปลายสัปดาห์โดยสหรัฐฯ จะประกาศตัวเลข GDP 1Q25 (2nd Est) และเงินเฟ้อ PCE เดือน เม.ย.
ส่วนปัจจัยในประเทศสภาฯ จะมีการพิจารณาร่างงบประมาณปี 69 วาระแรกวันที่ 28-30 พ.ค. เรายังคงประเมินว่าการฟื้นตัวของ SET Index ในระยะสั้นยังคงจำกัด โดยความกังวลหลังยังคงอยู่ที่แนวโน้มเศรษฐกิจที่ชะลอตัวใน 2Q25-2H25 จากทั้งฝนที่มาเร็วและผลกระทบจากภาษีการค้าสหรัฐฯ ซึ่งมีโอกาสที่จะยังทำให้เกิดการทยอยปรับลดประมาณการ EPS ลงจากปัจจุบันที่ราว 90 บาทได้อยู่ ภาพรวมยังคงสอดคล้องกับมุมมองของเราที่ประเมินว่า Upside ดัชนีเหนือระดับ 1,200 จุด ยังค่อนข้างจำกัด จึงยังเน้นเลือกหุ้นที่มีแนวโน้มกำไรแข็งแกร่งและมีประเด็นบวกเฉพาะตัว โดยเฉพาะสินค้าบริการจำเป็นที่ราคายัง Laggard มีแนวโน้มที่จะปรับตัวได้ดีกว่าตลาด
กลยุทธ์ : ยังเน้น Selective Buy หุ้นที่มีแนวโน้มกำไร 2Q25-2025 แข็งแกร่งและโดยเน้นกลุ่มสินค้าและบริการจำเป็นท่ามกลางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและไม่แน่นอน
หุ้นเด่นเดือน พ.ค. : CPALL, MTC, NSL, OSP, PR9
FSSIA Portfolio : BA, CPALL, KBANK, MTC, NSL, OSP, PR9, STECON
หุ้นเด่นวันนี้ : OSP
• แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 24 บาท
• ส่วนแบ่งการตลาดของ OSP เดือนเม.ย. ขยับขึ้น 0.6% m-m เป็น 45% โดยภาพรวมเพิ่มขึ้น 0.5% YTD แม้สัดส่วนของ M-150 12 บาท จะปรับลงบ้าง แต่ตัว 10 บาทปรับขึ้นมากพอชดเชย ทำให้ภาพรวมส่วนแบ่งตลาดยังปรับขึ้นได้ตามแผน
• แนวโน้มกำไร 2Q25 ดูดีกว่าที่เคยประเมิน โดยมีลุ้นทรงตัว q-q และโต 8% y-y หนุนจาก Gross Margin ที่คาดว่ายังอยู่ในระดับที่สูง และจะทำให้กำไร 2H25 คิดเป็น 60-65% ของประมาณการทั้งปี ซึ่งอาจมี Upside
• แนวรับ 16.20-16 บาท แนวต้าน 17//18 บาท
บล.ดาโอ คาดดัชนีฯ แกว่งในกรอบ 1170-1185 จุด ตลาดรอข่าวใหม่ๆ MSCI เตรียม rebalance โดยตลาดหุ้นไทยเข้าสู๋ภาวะชะลอตัว โดยปริมาณการซื้อขายเบาบางลงจากการขายปัจจัยหนุนใหม่ๆเข้ามาสนับสนุนโดยในทางลบยังคงถูกกดดันจากภาพการชะลอตัวของเศรษฐกิจไทยจากปัญหาสงครามการค้า นอกจากนี้คงต้องจับตาดูการลดน้ำหนักของ MSCI ปลายสัปดาห์ และความตึงเครียดทางการสงครามทั้งฝั่งตะวันออกกลางและยูเครน โดยมองกรอบการเคลื่อนไหว 1170-1185 จุด
• ‘พิชัย’ กางแผนดันเศรษฐกิจในช่วงที่เหลือของรัฐบาลอีก 2 ปี เศษ หวังเพิ่มขีดความสามารถแข่งขันประเทศ ประกอบด้วย 5 ข้อ ได้แก่ 1) การเปลี่ยนโครงสร้างการผลิตไป"อุตสาหกรรมแห่งอนาคต” 2.การพลิกโฉมภาคเกษตรกรรม 3.การยกระดับภาคการท่องเที่ยว 4.การพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานสำคัญด้านการบริหารจัดการน้ำและการคมนาคม 5.การพัฒนาคุณภาพคน
• รมว.คลัง จ่อหารือกองทุนแก้กติกาดึงลงทุนตลาดหุ้นไทยมากขึ้นเช่นแก้ไขกติกาให้กองทุน หรือนักลงทุนสถาบันอาทิ กลุ่มประกันภัย กลุ่มประกันชีวิต สามารถกลับมาลงทุนในตลาดหุ้นไทยได้เพิ่มขึ้น จากปัจจุบันที่ส่วนใหญ่เน้นลงทุนแต่พันธบัตรรัฐบาลเท่านั้น หนุนใช้คริปโทฯ ซื้อสินค้า นอกจากนี้ (ตลท.) จะต้องปรับปรุงตัวเองให้แข็งแกร่ง สามารถสนับสนุนให้นักลงทุนมองการลงทุนในระยะยาวเป็นหลัก บริษัทจดทะเบียนขนาดใหญ่ จะต้องมีการปรับโครงสร้างให้สอดคล้องกับทิศทางโลก โดยเฉพาะเรื่อง Green และ ESG ขณะที่บริษัทขนาดเล็ก จำเป็นต้องได้รับโอกาส และเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขัน เพื่อต่อยอดให้เป็นบริษัทขนาดกลางและขนาดใหญ่ต่อไป
• พาณิชย์เผยตัวเลขส่งออกเดือนเม.ย.ขยายตัว 10.2% (คาดการณ์ 13.1%) คาดส่งออกทั้งปีโตได้ 4% ระบุกำแพงภาษีนำเข้าไม่ทำลายส่งออกไทย สิ้นปีนี้เล็งเจรจา FTA กับ EU สำเร็จเพิ่มศักยภาพการค้าได้อีกมาก …. มองการส่งออกยังปรับตัวขึ้นได้ ก่อนการยกเลิกการระงับภาษี 90 วันของสหรัฐฯ ทั้งนี้ต้องรอดูผลการเจรจาที่คาดจะลุล่วงในสิ้นเดือนนี้ ถ้าออกมาจะเป็นบวกกับตลาดไทยมาก
• หุ้น BYD Co. (1211 HK) หุ้นรถยนต์ไฟฟ้าจีนในฮ่องกงร่วงลงเมื่อวาน จากข่าวการลดราคาครั้งใหญ่ถึง 35% ของยักษ์ใหญ่ยานยนต์เมื่อปลายสัปดาห์ที่แล้ว และทำให้ Tesla มีปรับราคาลงตามไปด้วย …. การลดราคาขาย จะเป็นลบต่ออุตสาหกรรม EV และ Battery เพราะจะทำให้ความสามารถในการทำกำไรลดลง ขณะที่ หุ้นโรงกลั่นน้ำมัน อาจถูกมองในทางลบจากการใช้(ขาย) EV ที่มากขึ้น
• List หุ้นที่ MSCI เตรียม rebalance ในวันศุกร์นี้(30) โดย MSCI Global Standard Index มีหุ้นออก คือ BEM, CRC, KTC โดยย้าย BEM ไปอยู่ใน Global Small Cap Index ซึ่ง Global Small Cap Index จะมีหุ้นเข้า คือ AWC, BEM และมีหุ้นออก คือ AURA, BPP, DOHOME, GUNKUL, JTS, JMART, M, PRM
• Event วันนี้ : ประชุมครม. และ Bloomberg จะออกรายงาน Thailand economic survey
Technical : BCH, KAMART
ขณะที่ บล.คิงส์ฟอร์ดประเมินดัชนี SET Index วันนี้ Sideways ในกรอบ 1,165-1,185 จุด ตลาดคลายความกังวลจากการเลื่อนเก็บภาษี EU แต่การฟื้นตัวยังขาดปัจจัยหนุนใหม่ ขณะที่ Earning Outlook ของ บจ.ในช่วงที่เหลือของปีอาจจะถูกกดดันจากแนวโน้ม GDP ใน 2H68 ที่อาจเติบโตไม่ถึง 1% กำลังซื้อในประเทศและจำนวนนักท่องเที่ยวลดลง กลยุทธ์การลงทุนแนะเลือกเล่นหุ้นรายตัวอย่างกลุ่มส่งออกสินค้าการเกษตร-อุตสาหกรรมที่ขยายตัวดี เช่น CPF, GFPT, TFG, MALEE, TIPCO, DELTA กลุ่ม Freight Forwarder เร่งการส่งออก WICE, ETL, SINO กลุ่มแนวโน้มผลประกอบการเร่งขึ้นใน 2Q68 PTTGC, IVL, SCC, TRUE
MINT (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย Bloomberg Consensus 36.25 บาท) คงเป้าหมายกำไร 3 ปีข้างหน้าโต 15-20% ต่อปี และปรับลด CAPEX ลงเหลือ 7 พันล้านบาทจาก 1.1 ล้านบาท โดยใช้กลยุทธ์ Asset-Light ที่ช่วยลดภาระหนี้สิน สำหรับแนวโน้มผลประกอบการงวด 2Q25-3Q68 คาดธุรกิจโรงแรมฟื้นตัวได้แรงหนุนการท่องเที่ยวยุโรปที่เป็นช่วง high season ประกอบกับต้นทุนการเงินลดลงจากการลดหนี้สินที่ทำมาต่อเนื่อง โดยตั้งเป้าสินปี 68 จะมี IBD/E อยู่ที่ระดับ 0.75x ชดเชยธุรกิจอาหารที่ชะลอลงเนื่องจากเข้าสู่ฤดูฝน ทั้งนี้ตลาดคาดกำไรปี 68 ที่ 9 พันล้านบาท +17%YoY แนะนำลงทุนระยะยาวเนื่องจากบริษัทยังสามารถรักษาการเติบโตของกำไรได้ดีและให้ ROE มากกว่า 10%
TRUE (ซื้อเก็งกำไร / ราคาเป้าหมาย 14.10 บาท) ผลประกอบการ 1Q68 พลิกมีกำไรสุทธิอยู่ที่ 1.6 พันลบ. จากขาดทุนใน 4Q67 และ 1Q67 หนุนจากต้นุทนค่าใช้จ่ายที่ลดลง ส่วน 2Q68 คาดมาร์จิ้นยังดีได้ต่อจากประเด็นเดิม ทั้งนี หุ้นกลุ่มสื่อสารยังมีปัจจัยบวกจากเทรนด์ธุรกิจในอนาคต, Data Consumption ที่สูงขึ้น รวมถึงการ Migrate เทคโนโลยี เช่น Package 5G ที่จะส่งผลบวกต่อไปยัง ARPU ขณะที่ การแข่งขันที่ลดลงของผู้ให้บริการในไทยก็จะช่วยในเรื่องของค่าใช้จ่ายการตลาด รวมถึงค่าใช้จ่ายการประมูลคลื่น ส่งผลให้มาร์จิ้นอยู่ในเกณฑ์ดีต่อได้เช่นกัน นอกจากนี้ TRUE เองก็ยังมีปัจจัยบวกเฉพาะตัวจากการรับรู้ Synergy ที่ควบรวม DTAC ในช่วงก่อนหน้า(ลดเสาสัญญา) และธุรกิจใหม่ๆในอนาคต(Virtual Bank)