ส่องพอร์ต"เซียนฮง"ต้นปี 68 ขายหุ้น 3 บริษัท พบ ตัด DITTO เพียบ! เก็บ JMT ขึ้นแท่นหุ้นใหญ่อันดับ 2

จากการสำรวจข้อมูลจากตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ในส่วนพอร์ตลงทุนของนักลงทุนรายใหญ่ชื่อดัง "สถาพร งามเรืองพงศ์" หรือเซียนฮง โดยนำข้อมูลจากหุ้นในพอร์ตที่ถือลงทุนและได้ทำการปิดสมุดทะเบียนรายชื่อผู้ถือหุ้นในเดือนมี.ค.68 ไปเปรียบเทียบกับการถือครองหุ้นในครั้งก่อน พบว่า ได้ลดสัดส่วนการถือครอง 3 หุ้น ประกอบด้วย
DITTO ล่าสุดถือครอง 4,496,536 หุ้น คิดเป็น 0.65% จากเดิมถืออยู่ 42,039,404 หุ้น คิดเป็น 6.06%
SEI ล่าสุดถือครอง 2,997,700 หุ้น คิดเป็น1.76% จากเดิมถืออยู่ 4,268,000 หุ้น คิดเป็น 2.51%
BVG ล่าสุดถือครอง 4,146,000 หุ้น คิดเป็น 0.92% จากเดิมถืออยู่ 4,185,600 หุ้น คิดเป็น 0.93%
ขณะที่ได้เพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นของ JMT ล่าสุดถือครอง 64,747,300 หุ้นคิดเป็น 4.44% จากเดิมไม่ปรากฎรายชื่อผู้ถือหุ้นในครั้งก่อน ซึ่งการถือครองในครั้งนี้ทำให้ขึ้นแท่นผู้ถือหุ้นใหญ่อันดับ 2 ของ JMT
จากข้อมูลข้างต้นจะเห็นว่า ได้มีการตัดขายหุ้น DITTO มากสุด สำหรับการเคลื่อนไหวราคาหุ้น DITTO ในเดือนมี.ค.68 เพิ่มขึ้น 16%
ทั้งนี้ พอร์ตลงทุนของ"เซียนฮง"ล่าสุดถือครองหุ้น 12 บริษัท ดังนี้

BVG ล่าสุดถือครอง 4,146,000 หุ้นคิดเป็น 0.92%

CCET 132,320,700 หุ้นคิดเป็น 1.27%

DITTO 4,496,536 หุ้นคิดเป็น 0.65%

JMT 64,747,300 หุ้นคิดเป็น 4.44%

KLINIQ 4,591,300 หุ้นคิดเป็น 2.09%

LTS 4,000,000 หุ้นคิดเป็น 1.94%

MALEE 25,001,400 หุ้นคิดเป็น 4.58%

PROUD 10,576,000 หุ้นคิดเป็น 1.09%

SEI 2,997,700 หุ้นคิดเป็น 1.76%

SINGER 15,816,200 หุ้นคิดเป็น 1.91%

TAN 1,719,400 หุ้นคิดเป็น 0.57%

TKN 19,768,200 หุ้นคิดเป็น 1.43%

สำหรับโบรกเกอร์ โดยบล.ลิเบอเรเตอร์ ระบุว่า DITTO มีรายได้หลัก 2 ทาง คือ บริการทางด้านระบบบริหารจัดการเอกสารและข้อมูลแบบครบวงจร สัดส่วน 29% และ Innovation Technology Engineering Project มีสัดส่วน 51% (งานระหว่างทำ เช่น สวนสัตว์แห่งใหม่ เฟสแรก 5.3 พัน ลบ. และ พิพิธภัณฑ์ไม้มีค่า 2 พัน ลบ. โดย DITTO ถือหุ้น 25-30% ใน consultum แต่ละงาน) ขณะที่ธุรกิจ Printer ไม่ได้เน้นแล้ว รายได้เหลือเพียง 9%
ผลการดำเนินงานปี 2024 น่าพอใจ : กำไรสุทธิ 458 ลบ. +36.7% y-y สอดคล้องกับรายได้ 2.4 พัน ลบ. +33.9% y-y อัตรากำไรขั้นต้น 27.1% ลดลงจาก 29.8% ปีก่อน จากสัดส่วนงานโครงการ Innovation Tech Engr. มีสัดส่วนเพิ่มสูงถึง 49.4% ทำให้ดึงอัตรากำไรลงมาในช่วงก่อสร้าง อย่างไรก็ดีเราคาดว่างานบำรุงรักษา(MA)เมื่องานเสร็จ ซึ่งมีมูลค่าราว 20% ของมูลค่างานจะมาดึงอัตรากำไรขึ้นในระยะถัดไป
งานในมือ และความคืบหน้า : ณ 31 ธ.ค. 2024 มีทั้งสิ้น 4.1 พัน ลบ. เป็นงานโครงการ 2.3 พัน ลบ. และ งานจัดการเอกสารฯ 1.8 พัน ลบ. คาดรับรู้รายได้ปีนี้ 3 พัน ลบ. โดย ผู้บริหารคาดจะได้งานอีก 1 พัน ลบ.ในกลางปีนี้ โดย 1-2 ปีนี้จะมีประมูลงานอีกราว 7 พัน ลบ. เพียงพอสำหรับการทำธุรกิจ โดยในนั้น 4 พัน ลบ. จะเป็นงานสวนสัตว์แห่งใหม่เฟส 2 คาดประมูลปลายปีนี้ โดยเฟส 1 ผบห.เผยคืบหน้าไปแล้ว 46% ทว่ามีการปรับแบบทำให้ผู้ว่าจ้างขยายเวลาไปเสร็จในปี 2026
ธุรกิจใหม่ Carbon credit : DITTO อยู่ระหว่างพัฒนาป่าชายเลน 1.7 แสนไร่ ซึ่งเป็นป่าที่ผลิต Blue Carbon ได้ ซึ่งเป็นป่าที่ดูดซับและกักเก็บคาร์บอนไดออกไซด์ได้สูงกว่าป่าทั่วไป 3-10 เท่าตัว ซึ่งโครงการของ DITTO คาดดูดซับได้ 9.4 tCO,e / ไร่/ ปี โดยในพื้นที่นี้เป็นการปลูกใหม่ 2 หมื่นไร่ ที่เหลือเป็นการให้งบแก่เกษตรกรในพื้นที่ในการพัฒนาบำรุงดูแลรักษา แล้วแบ่งผลประโยชน์ 20% ในอนาคต
รางวัลเป็นของคนที่รอได้
เรามีมุมมอง บวก กับทิศทาง DITTO ในระยะ 2-3 ปีข้างหน้า โดยระหว่างรอพัฒนาการด้านกฏหมาย “ภาคบังคับ” และ การเติบโตของป่าชายเลน(ปัจจุบันโตสูง 1.5 เมตรแล้ว) ซึ่ง ผบห.ตั้งเป้าจะเก็บเกี่ยว Carbon Credit เพื่อสร้างรายได้ในปี 2027 คาดผลกำไรรายปีจะยืนได้ 400+ ลบ./ ปี จาก Backlog ที่หนาแน่น พร้อม Dividend yield ที่ 2.4% ต่อปี ซึ่งมองว่าอยู่ในระดับที่เพียงพอสำหรับนักลงทุนที่รอได้
ปัจจุบันหุ้นซื้อขายที่ Trailing P/E ที่ 15.9x เรามองว่าอยู่ในระดับสมเหตุสมผลสำหรับการพิจารณาศึกษาลงทุน จากที่เคยขึ้นไปถึง 81-119 เท่าในปี 2021-22 ”