看好 2026 年打入可摺疊 iPad！大摩喊買聯詠，目標價 666 元

美系外資摩根士丹利（大摩）出具最新外資報告，以「不要低估聯詠」為題，表示儘管面對競爭關係，第三季表現疲軟，市場仍低估聯詠的設計和供應鏈管理能力，評級優於大盤，目標價 666 元。

以大環境看，第三季 LCD DDI 前景不佳，加上韓國供應商的競爭日趨激烈，大摩認為雖然消費市場冷淡，恐影響聯詠第三季出貨量，但整體價格環境依然穩定。

OLED DDI 部分，由於蘋果要求相當高，大摩認為不需要過於擔心，但有鑒於蘋果雙供應政策，聯詠主要韓國競爭對手 LX Semicon 下半年很可能獲得部分訂單，因此將聯詠 2024 年出貨量預測從 4,500 萬台下調至 3,400 萬台。

此外，聯詠擁有卓越的設計能力，有望縮小晶片尺寸，中國競爭對手帶來的影響也不大。大摩表示，聯詠主要代工合作夥伴可用較少光罩製造 OLED DDI，有望降低晶圓成本，這有助聯詠 OLED DDI 單晶片成本降低約30%。

大摩認為，蘋果未來兩年內在 iPhone 和 iPad 等不同產品中採用可摺疊螢幕，是長期利多因素，因此聯詠有望 2026 年進入可摺疊 iPad 市場，聯電等主要代工廠商也會從中受益。

（首圖來源：聯詠科技）

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