智邦(2345)公告 4 月營收年增 1 成
網路交換器大廠智邦(2345)公告 4 月營收 70.2 億元(MoM-7.9%,YoY+11%),月減主因客戶集中於 24Q1 季底拉貨墊高基期,年增則受惠 400G 交換器持續放量,表現符合預期。
展望智邦 2024 年營運:1)受惠 AI、機器學習應用需求爆發,帶動資料中心、企業升級交換器規格,400G 出貨量將於 2024 年超越 100G,且 800G 產品也已經初步導入;2)為降低伺服器 CPU 運算負擔,智慧網卡出貨維持穩定,新產品已於 23Q4 出貨並將在 2024 年放量;3)應用於 AI 的伺服器光纖加速器,能提高 GPU 之間的傳輸並降低延遲,2024 上半年開始貢獻,並看好主要客戶 Amazon 加大對 AI 投資。
預估智邦 2024 年 EPS 為 19.47 元(YoY+21.8%)。以預估 2024 年 EPS 評價計算,2024.05.06 收盤價 458.50 元,本益比為 24 倍,考量股價多已反映未來利多,目前評價並未明顯低估。