台股創新高，基金、ETF誰一馬當先
文/林奇芬
台股在1月29日挑戰33000點，只差4點未能跨過門檻，之後面臨國際市場波動，台股順勢回檔。不過，隨著美國科技巨頭持續加碼資本支出，台股今年應該還有高點可期。在諸多的台股ETF、主動基金中，究竟誰最能抓住台股大行情，成為一馬當先的大贏家呢?
2025年4月關稅衝擊下，台股一度下殺至17306點，但之後迅速反彈，一直到2026年1月最高來到32996點，台股波段漲幅達90.6%。雖然近期國際政治局勢波動、美股財報公布引發正負二極反應，不過，科技巨頭資本支出不手軟，反而讓台股更有表現機會。
根據最新美國雲端服務公司公布的訊息，今年資本支出金額高達6500億美元，比去年3810億美元大幅成長近7成。雖然最近美國資本市場擔心，雲端公司的大幅支出會侵蝕獲利，但是台灣企業身為雲端巨頭的主要產業供應鏈，卻可以大大受惠於資本支出增加，持續衝高營收與獲利。
2026年四大雲端巨頭資本支出
公司 2026預估資本支出(美元) 成長率% 投資重點 亞馬遜 2000億 50-60% AI算力、AWS基礎設施、機器人技術、衛星網路 Alphabet 1750-1850億 100% 自研TPU晶片、資料中心擴建、Gemini模型優化 Meta 1150-1350 億 60-87% AI推薦系統、廣告變現工具、Llama系列模型 微軟 1200-1450億 40-66% Azure AI服務、OpenAI基礎設施、資料中心電力系統
資料來源:各公司近期資訊
台股主動基金績效最亮眼，一年報酬率翻倍
統計至2026/2/6，台股近1年漲幅36.3%、近6個月漲幅35.5%，今年以來漲幅9.7%。比較台股主動基金、被動ETF、主動ETF中的前十大領先群，還是台股主動基金表現遙遙領先，成為各類台股產品中的大贏家。
按照近6個月績效表現排序，排名第一的街口台灣基金，近一年報酬率114%、近半年報酬率92%，都大幅領先指數。另外，前五名的台股基金表現都優於所有被動ETF，領先幅度可高達20-30%。
台股主動基金
ETF名稱/報酬率% 今年以來% 近6個月% 近1年% 街口台灣基金 16.80 92.62 114.50 安聯台灣科技基金 12.98 84.90 96.14 元大新主流基金 24.67 81.03 94.17 PGIM保德信科技島基金 16.23 77.42 78.74 野村E科技基金 14.63 74.59 108.81
資料來源MoneyDJ，統計至2026/2/6
科技ETF跑贏市值型ETF
在所有台股ETF中，科技ETF表現最為突出，以近6個月績效比較，比市值型ETF領先10-15%左右。其中，近半年科技ETF的排名順序有些變動。去年表現較佳的00881(國泰台灣科技龍頭)、00894(中信小資高價)，近期稍微落後，反而00947(台新台灣IC設計)、00904(新光台灣半導體)等以半導體為主的ETF表現較為超前。主要原因是持有較多記憶體相關個股，而近半年來記憶體股價呈現飆漲走勢。
台股科技ETF
ETF名稱/報酬率% 今年以來% 近6個月% 近1年% 00947台新台灣IC設計 16.95 61.96 54.59 00904新光台灣半導體30 18.01 61.29 58.88 00941中信上游半導體 17.73 54.92 44.52 00935野村台灣新科技50 15.18 53.55 61.09 00913兆豐台灣晶圓製造 17.61 52.85 51.05 0052富邦科技 12.72 50.12 54.52
資料來源MoneyDJ，統計至2026/2/6
市值型台股ETF表現雖然不及科技型ETF，但是，擁有高持股比重的護國神山台積電，還是最讓人安心的投資標的。比較令人意外的是，過去一、二年表現落後的上櫃股票，在最近半年終於出現較大反彈，使得00928表現竟然領先0050。不過，這僅能以跌深反彈看待，未來續航力還是要回到大市值公司。
台股市值ETF
ETF名稱/報酬率% 今年以來% 近6個月% 近1年% 00928中信上櫃ESG30 7.97 43.49 37.99 006208富邦台50 10.93 43.21 48.42 0050元大台灣50 11.15 42.97 48.60 00692富邦公司治理 10.60 40.20 44.86 00690兆豐藍籌30 11.33 39.84 47.14
資料來源MoneyDJ，統計至2026/2/6
主動台股ETF表現穩健，長線仍待觀察
去年是台股主動ETF元年，最早登場的五檔ETF，至今僅有6個月績效可比較，之後陸續登場的ETF，還要等待一段時間後，才能進一步比較。以這五檔ETF相比，00981A、00985A是表現較優的二檔，但績效與被動ETF的差異尚不明顯。另外，00984A以投資高股息為主，所以前半年績效似乎較為落後，不過，若與其他被動高股息ETF相比，反而績效表現較領先。
台股主動ETF
ETF名稱/報酬率% 今年以來% 近6個月% 00981A主動統一台股增長 5.38 57.52 00985A主動野村台灣50 9.77 44.03 00980A主動野村台灣優選 5.62 35.75 00982A主動群益台灣強棒 2.67 30.99 00984A主動安聯台灣高息 7.19 19.02
資料來源MoneyDJ，統計至2026/2/6
整體而言，在美國企業資本支出持續高成長下，台股多頭格局應該可持續。不過，面對日益頻繁的國際地緣政治風險干擾，以及聯準會寬鬆貨幣政策是否可持續的疑慮，讓市場波動風險持續擴大。
建議投資人今年投資台股，要採取較為穩健的做法。可以適度降低手上持股比重，挪出一些資金轉為定期定額長期投資的籌碼。如此在面對市場劇烈波動時，才能夠不慌不忙地繼續持有。
在投資標的選擇上，建議可以主動被動雙向布局。根據目前的績效表現，在主動標的上，可優先選擇「台股主動基金」，由經理人來靈活操作，在被動標的上，仍以選擇「市值型ETF」為主要標的，以持有台積電來穩盤。這樣可發揮均衡的配置效果。另外，今年投資市場變數較多，最好保留一定比重的現金，增加靈活操作的彈性。
(以上為個人看法，不作為投資建議，投資人請自行判斷投資風險)
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