台股收復月線！電子金融雙主攻，華邦電亮漲停「這2檔也狂飆」
美股上週五在經濟疑慮升溫下漲跌互見，道瓊小漲0.16%、那斯達克跌0.21%、費半下挫1.01%，台積電ADR同步收低近1%，不過週一台股氣勢明顯不同。
台積電、力積電、華邦電、南亞科等電子族群全面開高，金融股再度助攻，指數開盤漲154點，以27,805點開出，盤中漲逾230點、最高來到27,889點，順利收復月線與5日線。法人指出：「資金重新回到電子主流，科技股領軍的多頭格局仍在。」
全球資金風向轉暖 風險偏好升溫、股債同強
根據沛然最新量化模型觀察，2025年第四季全球資產預估上漲約1%，顯示宏觀經濟持續擴張、資金流入風險資產。美元與利率同步轉弱，系統性風險降低，使市場重回「股債皆強」的黃金階段，其中債市動能甚至優於股市。
在主要資產類別中，A股、金屬與巴菲特指標類股維持高動能；反觀農產品、比特幣及防禦型標的表現疲弱。分析顯示，科技股有望在第四季上漲約4.7%，屬於長線佈局區間，建議投資組合維持約九成高持股比重。
利率、美元雙雙轉向 債市成下一波主角
利率市場方面，預測美國10年期公債殖利率將升至4.14%，但期貨價格仍有小幅上漲空間（+0.68%）。專家認為，雖短線需提防震盪，但中長期來看，美債正進入「可逢低布局」的甜蜜期，建議債券配置可拉高至八成以上。
台股續居強勢區間 科技主線未改、低接仍是主調
至於各主要市場，量化模型預測：
- 美股 Q4可望上漲3.5%，短線若出現回檔即是布局機會
- A股 預估漲幅1.07%，但需留意短線過熱
- 台股 最為亮眼，上看6.48%，仍位居亞洲主要市場之冠
觀察近幾週台股結構，資金集中在半導體與金融兩大支柱，特別是台積電供應鏈、記憶體族群持續吸引買盤。沛然量化分析表示，即便漲多，這波攻勢仍未結束，回檔反而是低接機會。
外匯避險建議：進口商換匯、出口商暫緩
外匯部分，預測2025年第四季美元指數將小幅走升至100.08（+2.44%），但整體貨幣趨勢仍以非美貨幣偏貶為主。
- 日圓貶4.67%
- 歐元貶2.16%
- 瑞士法郎貶1.86%
- 人民幣貶0.86%
- 台幣貶1.86%
在此背景下，進口商宜提前換匯、鎖定成本；而出口商則可暫緩部分購匯，以等待更有利匯率。(推薦閱讀)台股盤前焦點》AI缺貨帶旺記憶體股！台股盤前關注創見飆漲、新台幣續貶壓力
年底行情看三軸，台股仍是焦點
市場進入年底前的關鍵階段，資金、美元、利率三大軸心同步轉向，讓「股債雙強」成為主流趨勢。對投資人而言，台股仍是全球資金關注焦點，短線震盪不改多頭格局，建議逢回布局高品質科技股與公債資產，以掌握Q4的資金紅利。