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新台幣貶值有利,鑽全Q3獲利估維持年增

MoneyDJ新聞 2022-09-30 10:33:12 記者 鄭盈芷 報導

釘槍代工大廠鑽全(1527)受DIY客戶拉貨放緩影響,近3月營收回到3.5億元以上、疫情前的水準,法人認為,鑽全今年營收動能雖降溫,在原物料漲勢走緩、新台幣大幅貶值挹注下,今年毛利率將有較大改善空間,而Q3仍有匯兌可期,法人預估,鑽全Q3獲利仍可維持不錯的年增表現;鑽全前3季EPS 3元,已接近去年全年的3.37元,法人看好,鑽全今年獲利將較去年提升,明年仍可望維持穩定配息,以目前股價估算,隱含殖利率逾5%。

鑽全2021年受惠北美DIY市場需求暢旺,帶動當年度營收突破44億元創高,而隨著宅經濟需求降溫、通膨升息、加上客戶庫存逐漸增加、海運狀況改善帶動交期縮短,北美DIY客戶拉貨狀況也開始放緩,不過因鑽全專業級釘槍產品有撐,加上車用氣動工具、自行車零組件等應用分散,且公司自去年開始較嚴加管理庫存與檢視有效訂單,整體營收表現仍相對具支撐。

鑽全上半年仍有去年訂單支撐,反映客戶拉貨放緩,鑽全6月起營收降至3.5億元以下,7、8月也都維持此水準,不過單月營收規模還是穩在3億元以上,羽疫情前的水準相當。

觀看鑽全Q3獲利表現,法人認為,鑽全上半年毛利率已回到25%以上的正常水準,下半年在新台幣貶值挹注下,毛利率仍有撐,而Q3在新台幣大貶帶動下,業外也有匯兌可期,整體來看,鑽全Q3獲利仍可望維持不錯的年增表現。

鑽全累計前8月合併營收為29.24億元,年減6.49%;鑽全上半年EPS為3元,較去年同期的1.83元大增,法人看好,鑽全今年獲利將較去年提升,明年仍可望維持穩定配息表現。

(圖片來源:MoneyDJ理財網資料庫)

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資料來源-MoneyDJ理財網

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