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圖/shutterstock
亞馬遜為全球最大網路電商，全球五大科技公司 MAMAA 的一員
亞馬遜 (AMZN) 1994 年於美國西雅圖成立，是全球最大網路電商，主要經營模式為 B2C ( Business to Customer ) 和 B2B2C ( Business to Business to Customer )。亞馬遜除了為賣家提供倉儲、物流安排等協助外，還擁有像 Alexa、Kindle 等品牌的智慧型裝置。
近年來，亞馬遜開始從單純銷售產品的理念轉型為全方位服務提供商，以優化顧客體驗為目標。此外，亞馬遜還提供雲端運算平台 Amazon Web Services ( AWS )，可將雲端資源進行整合、儲存和運算雲端資源，並積極發展 AI 中。
亞馬遜 2023 年第 2 季營收重回雙位數成長，利潤率在積極控制成本下回升
全球最大的線上零售商亞馬遜 (AMZN) 8/3 盤後公布 2023 年第 2 季財報如下：
- 營收 1,344 億美元 ( 季增 6% / 年增 11% )，在電商業務回溫、廣告收入復甦下，重回雙位數增長，數字優於公司第 1 季法說時給出的財測上緣 1,330 億美元，也高於市場預期的 1,313 億美元。而雲端運算平台 Amazon Web Services ( AWS ) 營收 221 億美元，占總營收 16.4%，年增速度放緩但維持在雙位數 12%。
- 營業利益率 5.7% ( 季增 2 個百分點 / 年增 3 個百分點 )，在先前啟動史上最大規模裁員計畫、凍結企業招聘及削減部門開支後，帶動利潤率回升。
- EPS 為 0.65 美元 (季增 110% / 去年同期虧損 0.2 美元 )，優於市場預期的 0.34 美元。
亞馬遜第 3 季財測優於預期，AI 產品獲許多客戶採用，有利於 AWS 成長動能
受惠於電商業務展望樂觀，亞馬遜第 3 季財測優於市場預期，使其盤後股價一度大漲逾 10%，第 3 季財測如下：
- 預估營收 1,380 ~ 1,430 億美元，相當於年增 9% ~ 13%，中間值 1,405 億美元高於市場預期的 1,383 億美元。此預估結果也顯示亞馬遜在 7 月舉辦的 48 小時 Prime Day 折扣活動表現強勁，公司稱為「有史以來最大活動」。
- 預估營業利益 55 ~ 85 億美元，光區間下緣即優於市場預期的 54.1 億美元。營益率若以營收及營業利益財測中間值估算，約 5.0%。
關於亞馬遜在 AI 的發展，其 AWS 的 AI 產品已有許多客戶採用，包括皇家飛利浦、3M、Old Mutual 及匯豐銀行等等。如 AWS 第 2 季推出的 Bedrock 可協助皇家飛利浦更容易且更具成本效益地部署生成式 AI 模組，提供臨床決策，實現更精確的診斷，並將行政工作自動化；匯豐銀行推出由 AWS 機器學習服務驅動的 AI 指數，可以比人類快數千倍地分析和學習數據，使該指數能夠在市場動態變化和有新資訊出現時進行調整修正。
結合以上 AI 應用越來越多，亞馬遜也觀察到目前 AWS 客戶逐漸從成本優化轉向新的工作負載部署 ( 指將應用程序、服務或工作負載部署到雲計算環境中，使其可以運行並處理所需的任務和活動 )，因此有利於此業務的未來成長動能。
除了上述亞馬遜在 AWS 及 AI 的成長因子外，亞馬遜廣告服務在持續創新下未來需求將持續成長，且營收占比最大的電商業務下半年有機會回溫下，都將驅動亞馬遜財報及股價持續往上。
亞馬遜可採取分批買進策略，目標價上看 165 美元
從亞馬遜週線圖觀察，股價逐漸靠向 2022 年 8 月 145 美元波段高點的壓力，這時應該整理一個月以上較佳，但目前亞馬遜僅整理 3 週，稍嫌可惜，在考量基本面不錯的情況下，突破時整理區間上緣 136 美元仍可先進場一半。若碰到 145 美元出現回檔並止穩後，再投入另外一半，以此分批買進的方式進場較為穩健。
目標價上看經過 4 次測試，從支撐轉為壓力的 165 美元關鍵位置；停損則可以放在整理區間下緣 125 美元，若一週內未站回則出場。
原始文章：【美股研究報告】亞馬遜 Amazon 2023 年第 2 季財報揭曉，有何佳音使其盤後股價一度大漲超過 10%？
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