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幣圈「大屠殺」!穩定幣4天內大崩盤一夕躺平,炒作手法大揭密!

幣圈「大屠殺」!穩定幣4天內大崩盤一夕躺平,炒作手法大揭密!

穩定幣大崩盤給投資人的一堂課

全球第 3 大穩定幣、市值達 180 億美元的 TerraUSD(UST),在 2022 年 5 月 8 日到 11 日這 4 天的時間內,因市場擠兌和複雜的金融狙擊手法讓市值近乎歸零。此次的黑天鵝事件也造成加密貨幣市場恐慌,成為歷史上的經典事件。上述事件網路上有非常多深度探討的文章,這裡就不多做說明;本次想和大家分享的是數位世界中不可或缺的角色—穩定幣(Stablecoin)。

穩定幣是什麼?

「穩定幣」是一種基於區塊鏈技術所發展出來,有價值擔保的同質性代幣(Fungle Token),它是法定貨幣在加密貨幣市場交易的替代品,多數的穩定幣有足額或是超額的擔保,來支撐其與法定貨幣掛鉤的價格。舉例來說,以美元為錨定的穩定幣,每發行一顆代幣就有 1 美元或等值 1 美元的擔保品,如同早年「金本位」時代,發行貨幣是以黃金當成擔保品。

穩定幣有 3 種類型

  • 由企業提供擔保品發行的「中心化穩定幣」。
  • 由智能合約寫好的演算法和經濟模型維持價格平衡的「算法穩定幣」。
  • 由中央銀行所發行和擔保的「數位法幣(CDBC)」。

目前市場主流仍以第一種類型為主,發行量最大的穩定幣為泰達幣(Tether,又稱 USDT),目前市值約 756 億美元。第 2 大是由美國新創公司 Circle 所發行的 USDC,目前市值約 511 億美元,因為是由美國政府監管發行,有一定的公信力。

穩定幣主要用途

上述這兩種穩定幣,其背後的價值支撐基礎是由美元信託或相關金融商品做足額或是超額擔保,而本次黑天鵝事件的主角屬於「算法穩定幣」,其擔保品是透過數種加密貨幣的儲備和寫在智能合約的演算法套利公式來承諾與平衡其價值。穩定幣因為有法幣擔保品而波動性較低,主要用途有以下 3 種:

  • 加密資產的持有者想減少波動風險時可於交易所賣出轉換成穩定幣進行緩衝。
  • 降低法定貨幣購買加密資產過程中產生的時間與手續費的消耗。
  • 用於支付。

這次黑天鵝事件能讓大家有機會多了解與關注數位世界的大小事,如此才能有足夠的知識判斷進入數位世界投資加密資產會遇到哪些風險。

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( 圖:shutterstock,僅為示意/本文內容純屬參考,並非投資建議,投資前請謹慎為上 )

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