Fed升息預期不變，道瓊、費半續探低
由於聖路易聯準銀行總裁布拉德(James Bullard)、明尼亞波利斯聯準銀行總裁卡什卡里(Neel Kashkari)於昨(27)日出面的談話中續鷹，雖然芝加哥聯準銀行總裁埃文斯(Charles Evans)雖擔憂升息速度過快可能導致Fed難以衡量市場於升息後的改變情況，只是言談中仍認為2022至少需要再升息1個百分點，而美國波士頓聯儲行長柯林斯(Susan Collins)亦持雷同看法，認為某個時候放緩升息步伐是適合的，但仍預期2022將加息1~1.25個百分點，預期2023年底利率將達4.6%，美元指數昨(27)日持續消化Fed官員立場，終場震盪收漲0.05%，但10年期美債殖利率終場收漲0.42%，續創波段高，且一度達3.992%，直逼4.00%大關，四大指數表現分歧，道瓊、費半續探波段低，S&P500破底，四大指數僅存那指尚未破底。
經濟數據仍有韌性，美元指數高檔整理續處強多
匯市上，美國8月耐用品訂單月率錄得-0.2%，高於市場預期的-0.4%，但仍低於前值的-0.10%，美國8月扣除國防的耐用品訂單月率錄得-0.9%，低於前值的0.9%，美國8月扣除運輸的耐用品訂單月率錄得0.2%。符合預期並持平前值，美國8月扣除飛機非國防資本耐用品訂單月率錄得1.3%，高於市場預期的0.2%，與前值的0.30%，主要反應第三季度企業開支增加，以及部分加價所導致的結果；美國7月FHFA房價指數月率錄得16.06%，低於市場預期的17%，與前值的18.7%，美國7月FHFA房價指數錄得395.2，低於前值的397.6，美國7月FHFA房價指數年率錄得13.9%，低於前值的16.3%，FHFA研究與統計部門的監管經濟學家Will Doerner博士指出，美國7月房價錄得自2020年5月新冠大爆發導致經濟停擺以來環比首降，且這種下降很普遍，因為9個普查分區中有8個出現下降。雖然房價的12個月變化仍處於歷史高位，但所有分區的增長率繼續放緩；反觀美國8月新屋銷售總數年化錄得68.5萬戶，高於市場預期的50萬戶，與前值的53.2萬戶，美國8月新屋銷售年化月率錄得28.8%，高於市場預期的-2.20，與前值的-8.6%，表現意外成長，令市場評估為貸款利率進一步走揚之前出現的搶購潮，仍無法排除大環境整體走疲，導致房市有進一步惡化可能；美國9月諮商會消費者信心指數錄得108，低於市場預期的140.5，但仍高於前值的103.6，美國9月諮商會消費者現況指數錄得149.6，高於前值的145.4，美國9月諮商會消費者預期指數錄得80.3，高於前值的75.1，反應就業市場仍保強韌，以及汽油價格走跌的結果；美國9月里奇蒙德聯儲製造業指數錄得0，高於市場預期的-10，與前值的-8，由細項來看，製造業裝船指數錄得14，遠高於前值的-8，服務業收入指數錄得0，高於前值的-12，顯示經濟有出現擴張跡象，只是就業指數錄得0，遠低於前值的11，顯示就業市場出現停滯，預計未來六個月商業狀況錄得-7，高於前值的-10，經濟數據多空交雜，但仍保有韌性，未有大幅衰退跡象，令市場對於「經濟數據有利官員談話續鷹」的看法延續，美元指數昨(28)日終場收漲0.05%，仍穩於5日線上，短線重點仍落於各大官員於本週公開發言的動向，以及下週五(10/7)又逢美國9月季調後非農就業人口以及9月失業率數據公布，短線5日線不宜失守。
英國央行(BOE)出言捍衛，英鎊收紅嘗試打底
昨(27)日無重點經濟數據公布，市場目光聚焦於政經事件，其中英國央行(BOE)於前(26)日發布聲明表示，正「密切關注」金融市場的發展，將在必要時「毫不猶豫」地改變利率，同時安聯集團首席經濟顧問伊爾艾朗(Mohamed El-Erian)敦促英國央行應緊急升息4碼，以挽救市場危機。英國財政部長夸騰(Kwasi Kwarteng)則於前(26)日表示將在11/23公布中期債務削減計畫，同時公布獨立預算責任辦公室對政府借款總規模的預測。為昨(27)日英鎊/美元底部帶來支撐，終場收漲0.37%，試圖落入震盪整理，只是英國央行(BOE)被迫於升息對抗通膨，以及經濟破碎的實際情況中尋求平衡，後續仍有入冬取暖需求帶來的能源危機待處理，並不完全利於震盪後反彈，於美元指數明顯轉弱前仍不宜積極擴建多倉。
拉加德：「不排除2023四個季度負成長」，歐元弱勢震盪
歐元區部分，昨(27)日無重點經濟數據公布，同樣聚焦政經事件動態，而歐洲央行(ECB)副總裁德金多(Luis De Guindos)前(26)日以烏克蘭戰爭讓食品及能源價格飆升，削弱民眾消費能力作為立論基礎，明言警告「歐洲的經濟寒冬即將來臨。」預期商業活動將大幅放緩，4Q22~1Q23歐元地區經濟將負成長，認為2023年將是「很困難」的一年。並且從產業面上來看，全球需求疲軟並不利於仰賴出口的歐洲，天然氣與能源價格居高不下的背景下，陸續有高關聯性產業降產甚至停產，同樣不利於後續經濟數據，加上歐洲央行(ECB)行長拉加德(Christine Lagarde)於最壞的前景中提及「俄國供氣完全切斷的背景下，並不排除2023全年4個季度都呈現負成長。」，進一步凸顯現階段歐洲央行(ECB)於經濟破碎、通膨高漲、被迫升息之間的施力點相當有限，昨(27)日歐元/美元終場收跌0.17%，延續弱勢震盪，短線焦點落於本周五(30)將公布的歐洲9月CPI數據，以及能源市場原油與天然氣價格是否出現明確回落跡象，歐元/美元搶回5日線並站穩前宜審慎看待。
美元、美債居高不下，黃金/美元延續弱勢震盪
金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，而大環境上，英、歐地區的經濟破碎觀望未去，加上Fed強勢升息，同樣令兩國央行不得不被迫跟進，同樣強化全球經濟衰退帶來的觀望，而且通膨居高不下，仍為各國央行棘手難題，同樣為金市底部帶來支撐，只是短線市場普遍認為Fed官員本週表態將持續鷹派，全球升息腳步不變，美元指數多方格局未破，10年期美債殖利率續強，皆為金市反彈上檔帶來強壓，並且下週仍有大、小非農等重磅數據接連登場，美股又逐步進入財報季，企業前景展望，同樣令金市多方延續觀望，昨(27)日黃金/美元震盪收漲0.34%，以1629.48美元/盎司作收。仍延續先前「7/21前低失守後將給予空方突破空間」的看法，多方宜保守等待止穩築底搶回7/21前低。中長格局上，因Fed升息前景同時帶動全球跟近升息的風向仍明確，同樣維持「1,800美元/盎司續為多方反彈大壓」的看法。
伊恩(Ian)侵擾佛州，美、布油雙雙彈逾2%
油市上，需求面在大環境上的風險並未改變，英、歐地區經濟衰退的觀望持續，中國部分，世界銀行(World Bank)大幅調降對2022年中國經濟成長率的預測，從6月的4.3%，一口氣調降到2.8%，其中，東亞和太平洋地區的增長是由放寬防疫政策後的內需復蘇和出口增長所推動的，但佔該地區總產出約86%的中國並未改變「清零」防疫模式，除導致中國自身和對外出口的經濟活動，同時影響該地區整體表現，故預期東亞和太平洋地區在2022的經濟增長將從2021年的7.2%放緩到3.2%；而供給面上，先前提及的颶風伊恩(Ian)，美國氣象單位預測還有增強空間，且最大風速上看每小時200公里以上，佛州已經對250萬居民下達撤離令或撤離建議，路上持續湧現逃難車潮，Chevron、BP plc亦表示已關閉墨西哥灣部分平台的生產。而安全與環境執法局(BSEE)昨(27)日報告中數據顯示，海灣地區約有11%的石油生產和8.56%的天然氣生產已關閉。為昨(27)日油市帶來支撐力道，美油、布油分別收漲2.18%、2.13%，只是颶風伊恩(Ian)先前於路經古巴西部時甚至造成全國停電，且颶風過後同樣需要時程復甦，佛州電力需求驟降風險同樣令市場保守看待，供需互抵。後市上，大環境背景部分，全球經濟衰退的擔憂，仍將持續限制短線上檔，短線格局留意，中國9月份經濟數據是否受封控影響，今(28)日EIA將公布的美國SPR庫存，中期格局部份，因俄氣斷供加上英、歐地區被迫跟近Fed升息步伐，4Q22~2023經濟衰退觀望未去，加上俄烏戰爭有升溫趨勢，雖帶來短撐，但如於後續帶動糧價再度飆高，同樣將近一步加重經濟衰退觀望，市場仍審慎評估需求前景，長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題，美國又將逢期中選舉，仍為各國當局聯手解決的重點。」利空環伺並不利於油市多方延續反彈氣勢，技術面上，長線續以百元大壓為關鍵分水嶺。
伊恩(Ian)襲擊佛州，Mosaic新威爾士工廠出現關閉風險
S&P500 11大板塊跌7漲4，其中能源、非消費必須品2大板塊終場收漲1.16%、0.22，表現較穩，消費必須品2大板塊終場分別收跌1.76%、1.70%，表現較弱。成分股中CF Industries、Norwegian Cruise Line Holdings分別收漲6.10%、4.26%，表現較佳。Digital Realty Trust、Organon & Co分別收跌3.98%、3.54%，表現最弱。而值得留意的是，颶風伊恩(Ian)持續往佛州逼近，但Mosaic磷礦石礦山和將原材料轉化為磷酸二銨(DAP)以及磷酸一銨(MAP)的新威爾士工廠正位於佛州，可能有關閉風險，而就Bloomberg提供的數據上來看，Mosaic手握美國1590萬噸DAP和MAP肥料產量中的一半以上，其中大部分在佛州，除帶動CF Industries、Mosaic的股價於昨(27)日分別收漲6.10%、4.15%，也令市場部分焦點轉回黃、小、玉等農作物產量減少下可能引發價格再度走揚的風險。尖牙股跌多漲少，其中Meta跌幅1.44%，Amazon跌幅0.64%，Netflix漲幅0.13%，Apple漲幅0.66%，Alphabet跌幅0.68%。
看淡歐元區獲利，Citi下調McDonald's目標價
道瓊成分股跌多漲少，其中Salesforce、Dow Chemical分別收漲1.76%、0.92%，表現較穩。McDonald's、Procter & Gamble終場分別收跌2.90%、2.75%，表現最弱。值得留意的是，McDonald's受到Citi的分析師Jon Tower在出具的報告中，同樣以「現階段歐元區持續面對高通膨的影響，且入冬後能源價格仍有飆升可能，無法排除進一步加劇通膨嚴重程度的風險。」作為立論依據，認為隨時續步入冬季，通膨逐步排擠消費者的可支配所得，加上歐元區飲食習慣有別，縱使通膨推升居家烹飪的成本，仍不看好McDonald's在歐元區的表現，加上先前McDonald's受益於歐洲旅遊業復甦，以及重啟國境的趨勢帶動營收，只是歐元在外匯的弱勢表現，將抑制McDonald's在歐元區的營運獲利表現，對此Jon Tower直言，先前市場普遍估值並為考量外匯，納入考量後選擇將目標價由原本的275美元下調至246美元，短線留意McDonald's是否在本季度財報中回應此看法，或出現下調獲利前景的做法，昨(27)日股價未能搶回5日線，並於失守前(26)日低點後賣壓出籠，終場大跌2.90%，不排除續往6/17前低尋找支撐的可能。費半成分股漲多跌少，Micron、ON Semiconductor終場分別收漲3.48%、2.54%、，表現較穩。Intel、Amkor終場分別收跌0.30%、0.12%，表現最弱。
台指壓低結算，加權大跌360點現熊蹤
由於美國經濟數據仍保韌性，且Fed官員出面發言符合預期續鷹，令美元指數續於高檔震盪，昨(27)日終場收漲0.05%，同樣不利於新臺幣今(28)日表現，而美股四大指數中僅存那指尚未破底同樣帶來觀望，台積電ADR於昨(27)日終場收漲0.03%，盤中卻續創波段低，且未能搶回7/5低點，並未能確立反彈格局，亞股早盤動向保守，加權指數早盤電、金雖於開低後立即翻紅試圖表態，只是非金電開低走低，亞股普遍亦未有表態跡象，令電、金翻黑後跌幅再度出籠，台積電(2330)、鴻海(2317)、聯發科(2454)、台達電(2308)、大立光(3008)等重點權值仍為空方壓盤重心，加上貨櫃航運未能延續反彈氣勢，長榮(2603)、萬海(2615)分別大跌6.19%，7.46%，空運指標長榮航(2618)與生技指標北極星藥業-KY(6550)雙雙遭摜跌停，資金再度轉往電信與超商等防禦型標的，午盤加權雖資金轉入出現試圖止穩的跡象，只是今(28)日逢台指結算，進一步加重資金觀望，於OTC櫃買指數續殺後，加權指數同遭多方棄守，終場跌幅擴大至360.52點，以13,466.07點作收，成交量2,246.13億，收於日內最低。3大類股指數全黑，29大類股指數跌多漲少，僅油電燃氣指數終場收漲0.58%，航運、電器電纜2大類股指數分別收跌6.45%、5.77%，表現最弱。OTC櫃買指數中，矽晶圓雙雄中美晶(5483)、環球晶(6488)以及電子紙龍頭元太(8069)續處弱勢，千金股信驊(5274)開低未能搶回5日線後跌幅擴大，終場收跌5.76%，而生技族群股王藥華藥(6446)於未能站穩季線續跌，午盤跌幅加速擴大，終場收跌7.57%，與北極星藥業-KY(6550)兩大族群指標雙雙落馬，導致合一(4743)、中天(4128)同遭棄守，終場分別收跌6.8%、6.48%，前段避風港的寶雅(5904)開高失守平盤後展開補跌，終場收跌7.24%，接連失守季線、年線，OTC櫃買指數終場跌幅擴大至4.69%，為今(28)日空方殺盤重心。
(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
【法人動向】
三大法人合計：-140.29億元
外資：-119.56億元
投信：+20.29億元
步入電商旺季、寵物商機報捷，統一超(2912)重返多頭完成小底
權值股部分，Bloomberg引述知情人士報導中提及，雖然高價的iPhone 14 Pro需求比入門級版本還強，甚至出現鴻海(2317)將入門款iPhone轉而生產高價版本的例子。但報導中同樣提及，Apple放棄今年增產新款iPhone的計畫，因為新機並未出現原本預期需求大增的情況，已告知供應商撤回2H22增產iPhone 14系列手機多達600萬支的安排。如今計劃2022年將生產9,000萬支iPhone 14系列手機，約持平2021水準，也符合Apple今夏最初預測，但同時，Jefferies曾在前(26)日於發布報告中點出，iPhone 14在中國大陸頭三天的買氣較2021年前一代手機下滑11%，同樣透漏需求不如預期的事實，令今(28)日盤面中光學鏡頭族群普遍重挫，除先進光(3362)、玉晶光(3406)雙雙遭摜跌停，大立光(3008)亦大跌9.04%，向下摜破半年線，聯一光(3441)、揚明光(3504)等先前多方指標未能倖免，終場分別大跌8.82%、7.17%。而台灣逐步進入正式解封階段，令實體商機俱備轉強契機，加上統一超(2912)在超商本業旺季營收表現中，鮮食、飲料、糖果等商品穩健成長，且轉投資事業菲律賓7-ELEVEN、悠旅生活(星巴克)、統一生活(康是美)、統一精工、統一速達等均表現亮眼，有效挹注營收成長，8月合併營收256.53億元，年增18.88%，創下單月歷史新高。8月累計合併營收為1,899.88億元，年增10.34%，並且2H22將步入電商傳統旺季，統一超(2912)元宇宙生活服務平台X-STORE 6，將門市及i預購、i划算、外送平台等線上線下服務做了完整串連，有利成為新的營運動能，加上統一(1216)與統一超(2912)積極搶攻寵物健康食品市場成效斐然，今(28)日股價開平於季線取得支撐後，漲幅一度擴大至1.78%，但受前段壓力影響，終場漲幅收斂至0.89%。
衍伸閱讀；《寵物數量超越新生兒，統一(1216)寵物專區營收年增4倍》
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
全台門市增加有利下半年營運，亞洲藏壽司(2754)獲外資連5買
族群部份，太陽能、風電、元宇宙、網通、CMOS、光通、散熱、工具機、ABF、航運、面板、電池、車用、光學鏡頭、生技、砷化鎵、被動元件、矽晶圓…等，大多好壞通殺，由個股零星表現，如工控電腦雖有倫飛(2364)開高反彈強攻漲停，但並未能帶動族群腳步，而觀光縱然有亞洲藏壽司(2754)於早盤一度強攻漲停，只是亞都(5703)失守半年線後賣壓加重，午盤遭摜跌停，加上山富(2743)於失守季線、半年線後跌幅擴大，終場跌停作收，股價連6黑，鳳凰(5706)開高走低終場收跌7.72%，連4黑失守年線，五福(2745)大跌9.49%，連4黑失守季線、半年線，導致接棒起漲的雄獅(2731)觀望加重，未能搶回5日線後獲利了結賣壓出籠，終場收跌7.1%，失守10日線，先前坐擁疫後復甦階段展店搶食市佔利多的六角(2732)，雖於早盤一度翻紅試圖點火，但同受觀望影響，未能搶回5日線後遭部份獲利了結，終場收跌4.28%。迴轉壽司業者亞洲藏壽司(2754)1H22營運受疫情升溫影響，但因對比去年同期進入三級警戒禁止內用受控狀態仍屬良好，配合展店效益帶動營運，2Q22仍能維持獲利、EPS達0.48元，1H22稅後淨利0.84億、年增15.83倍，改寫同期次高，EPS 1.82元、為近3年同期高點。並且因本土疫情趨穩，加上暑期旺季帶動營運動能，外出用餐人潮顯著回籠，8月合併營收3.96億，月減0.66%、年增74.08%，改寫同期新高、亦創歷史次高。8月累計合併營收25.06億、年增達74.58%，續創同期新高，後市上，雖然暑期旺季已過且中秋節後氣溫下降，餐飲業營運動能轉淡，但全台門市增加，2022年仍規畫新展5~10家店，隨台南開元店8/30正式開幕，8月累計新展店數已達6家，全台總店數推升至48家。亞洲藏壽司(2754)預期再新展2~3家店，實現第一階段在台展店50家目標，也令疫情未見升溫的背景下，3Q22旺季營運仍可望顯著提升，且4Q22營收亦可望表現年增，今(28)日早盤一度強攻漲停，成為觀光族群多方指標，但受大盤整體趨弱追價意願明顯不足，且午盤續殺，令部分多單率先獲利了結，終場漲幅收斂至2.8%，帶量留上影線。
衍伸閱讀；《遠東新(1402)切入車材、綠金，成投信非主流避風港》
《六角(2732)8月營收雙增，展店動能續強，土洋首日合買》
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
快速小結
整體而言，美元續強令新臺幣近日短線格局欲強不易，易出現股匯雙殺格局，加上市場短線關注的台積電ADR於美股普遍走弱的背景下難以獨強，持續未能搶回7/5前低，且美股四大指數僅存那指尚未破底，道瓊未能擺脫熊市風險，Fed升息又帶來估值修正的背景下，並不利於台積電ADR去搶回7/5前低，加深加權向上搶回站穩7/12前低與5日線的難度，基本面上，金管會公布保險業獲利及匯兌損益最新統計，雖然新台幣貶值挹注匯兌收益，惟受防疫雙險理賠衝擊影響，產險業前8月稅前虧損擴大至765億元、創同期新低，淨值續降至943億元，創2015年以來近7年低點，相對不利金融成為避險選擇。電子部分除估值修正，台積電(2330)遭調降目標價、矽晶圓逢半導體景氣下行等利空以外，瑞昱(2379)亦受外資基於短線仍將受PC IC去庫存影響，在3~4Q22的展望保守，雖然在2023仍將搭上升級潮利多，於PC成品產業反彈可能落於3Q23，但目標價由330元降至315元，評等維持「中立」，在技術面續弱破底的背景下，並不利於瑞昱(2379)搶回7/12前低與5日線上，市場短線對於重點權值看法轉趨保守，也同樣限制電子反彈上檔空間。今(28)日加權指數終場跌幅擴大至360.52點，以13,466.07點作收，收於日內最低，且前段反彈強多指標多有轉弱，外資持續提款的背景下亦不利權值表現，加權於技術面破底後，仍可能出現的補跌甚至融資多殺多的風險。仍維持「加權確認站穩7/12前低並收復5日線前，宜保守看待反彈」的看法。
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