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「股癌」謝孟恭:我的投資金律「每次大家叫你跑,你不要跑就對了」

「股癌」謝孟恭:我的投資金律「每次大家叫你跑,你不要跑就對了」
「股癌」謝孟恭:我的投資金律「每次大家叫你跑,你不要跑就對了」

如果你老爸有在看你玩股票,現在應該會叫你不要進場,最近大家也看到國安基金剛進來,會好奇是不是市場真的要完蛋了、要進棺材了?我就分享一下我對市場的看法。

有錢人愈來愈有錢的關鍵:擁有資產

大家很常忽略一個很簡單的概念,就是:有錢人為什麼愈來愈有錢?答案是因為「資產」。然而,當市場有雜音出來時,人們又都在拋售資產,等到很貴的時候再抱怨,「這個社會在剝奪我,房子這麼貴、資產這麼貴」,不過資產便宜的時候,卻沒人敢下手。

雖然我真的沒辦法告訴你這裡是不是低點,我不是算命仙,我們只能從歷史推估,知道現在位置差不多是便宜的。

至於通膨,又該怎麼看?

通膨影響的就是購買力。最近你的美國朋友一定都會說,「加油超貴、買東西超貴。」台灣步調經常慢美國半年、一年,近期美國新創在裁員,台灣應該很快也會跟上。

但也不能預測每家都會走下坡,有些營收就可能創新高,例如我認為近期很有潛力,卻被大家低估的就是Server、資料中心、雲端、各個CSP,會有新一代伺服器出來。另外,還是很多行業會有很棒的機會,例如工業電腦、伺服器、車用等。

但在消費電子上,我關注到像是台灣的消費電子大領頭羊聯發科,確實砍單滿嚴重的。值得注意的是,為什麼很多企業營收愈來愈好,可是股價表現不好?那是因為我們今年匯率貶了6%-7%,這對出口產業有加分,因此有些事情只是還沒反映。而我相信之後應該會開始看到不好的成績。

「股癌」的投資哲學

我做投資十年學到最大的一課是:每次大家叫你跑,你不要跑就對了。

如果你不相信,3 年後你就知道了。

以前爸爸們都說參與過「無殼蝸牛」抗議、躺在忠孝東路,但也不是別人剝奪他們,其實就是「通膨」兩個字而已。房價往上飆,也是非常合理的現象。所以像這種大家都跟你講「很差很差」,也明確知道某些產業不好的狀況之下,我們還是要記得一個根本——股價是有在修正的。

現在大家覺得通膨數字可能下不來,但股價應該會早於實體經濟開始出問題時,率先落地。因此,股票市場有時候就是在玩「人性的遊戲」:大家往那個方向想的時候,那個方向可能不太對。

給小資族、青壯族的投資建議

關於投資,有一個很重要的事實:投資是被嚴重高估的一件事。許多媒體經常在寫50萬翻1000萬,但這真的是很少數。其實每年有15%,你就跟巴菲特差不多了。

在我們這個年紀(我今年剛滿30歲),我的建議就是:趕快儲蓄,趕快投入,不然以後會後悔。而年紀大的朋友,現在則是適合「把自己資產往上翻」的一個契機。除了VR、車用、資料中心,市場上永遠會有很多機會存在。買到最便宜的價格,就要在沒人相信的時候。

近期,烏俄戰爭也給我很大的啟示與警惕:不是世界上領導人都會用最理性、對百姓最好的方式在思考。

因此,當我們不知道地緣政治會不會造成破壞時,我會建議在台灣有點能耐的人,應在海外配一些資產。尤其是對40、50歲的人來說,你不可能承擔「指數腰斬」這樣的大事,就建議多元配置。

你在2021年,覺得射飛鏢都會漲;你在2022年進場,它好像就只會跌——這樣覺得「股票市場就是很不好的東西」的認知,以後可能會錯過非常多的機會。

看通膨最好的方式,就是透過資產配置減少損失。再來就是提升本業,這個很玄、不容易。不過,至少我們每個人都可以做到的是:就算不會選股,仍可以透過投資台灣指數、美國指數參與整個市場的成長,把目前的資產「守下來」,這樣一來擊敗通膨便是輕而易舉。

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