MoneyDJ新聞 2023-06-28 09:01:16 記者 邱建齊 報導
- 高煉廠標案已收尾, 原估Q2僅認列近2億元
- 但因需處理量超預期,5月再追加預算近3億元
- 4~5月認4.86億>去年Q2,若6月>2.33億將>Q1
- 預估Q2獲利應呈季增年減, EPS大約在3元左右
- 若能取得規模相當新標案今年營運估小幅年增
事業廢棄物處理大廠可寧衛(8422)5月營收5.08億元、年增24%，主因以高雄煉油廠整治標案第四區A案為主的開挖收入達2.97億元、年增114%。就該標案合約金額，原本今(2023)年Q2應只剩近2億元可認列，因此在4月認列1.89億元開挖收入後應所剩無幾，不過因須處理的量超出預期，5月在追加預算下，又認列近3億元開挖收入，詢問公司6月會追加多少以及會追加到何時，目前均無法得知。
法人表示，目前4~5月認列開挖收入達4.86億元、已超越2022年Q2整季的4.33億元，距離2023年Q1的7.19億元還差距2.33億元，由於公司也不知道6月會認多少，但若對比台境(8476)於2021年9月取得第三區甲案原訂2022年10月底到期，也因非可控制因素而申請延長天期，相對2022年11月營收則暴衝創新高，2022年12月雖仍居次高但月減達37%，以此估算，可寧衛2023年6月開挖收入應難超越2.33億元、Q2開挖收入估低於Q1。
由於高煉廠標案毛利率遠低於可寧衛原廢棄物固化及掩埋本業，法人指出，開挖營收佔比較高之季度獲利反而相對較低，預期2023年Q2獲利呈季增但年減，EPS約在3元左右。
可寧衛2023年要有較大動能仍看高煉廠新標案能否到手，由於高雄市政府已在2023年5/2一口氣釋出剩下總金額超過123億元的5個標案，並已於5/29結標，預計開標時間約落在6~7月；假設已有實績且知名度最高的可寧衛取得當中規模最大的北二區32.18億元標案、金額與先前取得的第四區A案31億元相當，同時若能從2023年下半年開始貢獻且總工期約6個季度，則2023年估可認列新標案近11億元，加上認列前一標案約9億元，2023年在高煉廠標案大致可維持2022年水準。
假設其他業務均無太大變化，加上轉投資大創綠能高雄彌陀漁電共生太陽能電廠第一期可望在2023年Q4開始售電、估貢獻營收約1億元，在最樂觀情況下，法人估可寧衛2023年營運可較2022年微幅成長。
(圖片來源：可寧衛提供/資料照)
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資料來源-MoneyDJ理財網