根據《財訊》報導，過去3年，聯發科營收翻倍，營業利益增加4倍；未來這家公司如何從供應和產品組合雙管齊下，持續攻占全球晶片市場？
文／林宏達
「未來5五年，聯發科成長動能十足…做到20個Billion（指聯發科美元營收），也不會太久…未來幾年，百分之十幾的成長，是看得到的。」2021年12月16日，聯發科副董事長暨執行長蔡力行在聯發科記者會上公開表示。
不過，過去3年，聯發科營收和獲利剛經歷狂飆大成長，連蔡力行也坦言，「2022年成長幅度恐難跟過去3年相比」，他一向小心謹慎，為何此時還敢大膽喊出未來5年的長期目標？
《財訊》分析，回顧過去3年，聯發科在董事長蔡明介的帶領下，2021年前3季的營收較2019年同期增加超過1倍，從1800億元台幣翻上3600億元；營業利益增加超過4倍，從2019年前3季163億元台幣的水準，增加到783億元。
看數字：中國市占狠甩高通
同一時間，競爭對手高通公布2021年9月的年度營收，只較2019年增加38%，營業利益也只年增27%。高通的增長幅度，顯然不像聯發科這麼大。
「聯發科是過去幾年，中國5G市場的大贏家，」外資法人如此評論。
時間回到2019年11月，根據中國信通院的市場調查數據顯示，這1個月，中國5G手機出貨量只有507萬支；但到2021年11月，中國5G手機出貨量高達2897萬支，3年增加4倍以上。
而聯發科致勝的關鍵，就在於中低階手機市場。《財訊》分析，根據彭博社調查的資料顯示，2021年11月，售價250美元以下的中低階手機，占整個中國5G手機的市場份額增至33.5%，「聯發科在這個市場裡的市占率高達81%，」報告中分析，「整個中國5G市場，聯發科的市占率也破紀錄地站上60%，高通則維持在35%左右。」
中國內需下滑，反而讓過去以中低價市場為主的聯發科，市占率快速上升。2021年聯發科不只在中國整體手機晶片市占率站上40%高峰，更是全球手機晶片市場市占率40%的龍頭。手機晶片在2021年占聯發科營收比重高達56%，是推升公司大成長的主要動力。
《財訊》報導指出，價格策略，是聯發科挑戰高通的關鍵武器，目前看來，聯發科持續以高規低價的策略，侵蝕高通在手機市場的市占率。根據彭博社的資料指出，2021年第1季時，高通和聯發科晶片價格差距只有28%，但2021年3月到9月，兩者的價差已擴大到47%。
看策略：挑戰高通以價取勝
供應也是另一層問題。2021年3月，高通受到三星德州廠停工衝擊，加上晶圓代工產能難以取得，使小米、OPPO等廠商轉向聯發科。小米副總裁盧偉冰就曾在微博上公開表示，「晶片不是缺，而是極缺！」但反觀聯發科，早已向台積電、聯電、力積電包下大量產能，也因此拉高了高通取得晶片的難度。
聯發科也乘勝追擊，搶在對手高通發布下一代旗艦手機處理器之前，先一步發表天璣9000，這也是聯發科過去幾年累積能量後，再次推出的旗艦級晶片。
天璣9000對決高通8 Gen I，將成為2022年初手機處理器市場上最重要的話題。根據《財訊》報導，2021年底的記者會上，聯發科董事長蔡明介直言，聯發科在低功耗技術上，「未來10年都會領先對手。」總經理陳冠州之後進一步解釋，低功耗代表可以用更少的電，提供更多的服務，這項技術將讓聯發科性能更加強大。他也強調，除了導入台積電的新製程，聯發科在晶片的結構和設計上，費盡苦心，這是過去5年，聯發科在5G技術上投資超過1000億元所換來的成果。
但高通也不是省油的燈。在新一代晶片設計中，高通旗艦晶片GPU測試分數幾乎追平龍頭iphone 13 Pro，AI性能也大幅提升。在高通年底的線上記者會上，台灣記者詢問對於競爭對手主打低功耗技術的看法，高通高階主管只微微一笑，「我們是在追求最佳性能和功耗之間的平衡。
《財訊》分析，對手機以外的晶片需求，高通和聯發科也正各自布局。高通在電動車領域布下綿密的產品線，2021年11月宣布BMW的下一代車型將採用旗下SNAPDRAGON的自動駕駛平台。其實高通提供的解決方案，幾乎涵蓋電動車所需的各種晶片，這是另一個比手機晶片更大的市場。
此外，高通也持續推進發展用安謀架構設計的晶片，取代傳統的X86處理器。2020年，微軟旗下的SURFACE平板電腦首次採用安謀架構處理器，加上蘋果採用安謀架構發展的M1處理器獲得巨大的成功，高通對進入PC供應鏈也有高度興趣，並和台灣華碩、宏碁等公司密切合作。
看未來：跟高通搶歐美主場
這些商機，聯發科同樣看在眼裡。《財訊》報導指出，聯發科本就是CHROMEBOOK晶片的最大供應商，也早就和微軟有相當密切的合作關係。自駕車更是聯發科祕密發展的項目，持續發展視覺先進輔助系統、毫米波雷達解決方案，多功能視覺處理器等技術。但聯發科進入自駕車領域較晚，相關業務對公司營收的貢獻也較小。至於電源管理晶片事業，受益於5G時代，相關需求持續提升，目前占比只有7%。
目前，聯發科也是全球最大電視晶片供應商、亞洲最大電源管理晶片公司，在智慧音箱、路由器Wifi晶片、光碟機用晶片，這些手機之外的晶片市場，都是全球龍頭。
但話說回來，外資最關心的，還是聯發科在中高階手機晶片市場，能不能持續擴大市占率。因為手機晶片仍是聯發科目前成長的最重要引擎，全球5G手機市場成長動能也預估將持續到2023年後，但中國開通5G網路已經2年，5G手機出貨量也逐步達到高峰。
資策會預期，2022年全球手機市場5G手機出貨量會首次超越4G手機，成長重心也將從中國逐步移向其他國家。其中，歐美市場不少國家採用毫米波技術，這是高通擅長的主場。聯發科過去的強項則是中國採用的Sub-6技術，雖然也即將推出毫米波平台，但能否在下一波全球5G手機的成長大潮，繼續超越高通？仍需持續觀察。…（本文出自《財訊》雙週刊650期）
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