【矽谷銀行倒閉】崩盤關鍵48小時　究竟發生了什麼事？

美國矽谷銀行（SVB）近日以迅雷不及掩耳的速度，從原本科技新創產業最為依賴的金融機構，轉眼成為過往雲煙，留下大量急欲取回存款的用戶，美國聯邦監管機構也隨即介入接管，為了使讀者能迅速掌握發展脈絡，本報以QA方式整理如下。

矽谷銀行是什麼？

矽谷銀行是在1983年，專門針對科技新創資金需求而成立，至今已向幾乎半數美國創投業所投資的科技，以及健康照護公司提供金融服務；雖然在矽谷之外的地區知名度並不高，但根據美國聯邦存款保險公司（FDIC）資訊，SVB在美國商業銀行中排名前20，截至去年底總資產達到2090億美元（約6.45兆元新台幣）。

長話短說，SVB的倒閉是因為出現了擠兌（run on the bank）潮，但造成擠兌的原因則有多個面向：

首先，美國聯邦準備理事會（Fed）在大約1年前開始調升利率，以抑制通膨情形，隨著聯準會加大升息力道，科技股成長動能趨緩，進而使得主要依靠科技股獲利的SVB受到影響。

此外，較高的利率也使包括SVB在內所有銀行業，在低利率時代購入的長期債券收益受到侵蝕；與此同時，創投資金的撤出使新創公司必須提出存放在SVB的資金，維護企業的營運，因此SVB就在預期投資報酬落空，以及存戶擠兌下，快速崩盤。

雖然SVB的倒閉，第一時間確實讓華爾街出現恐慌，但分析人士指出，該銀行崩盤不至於引發2008年金融海嘯期間的骨牌效應；信評機構穆迪（Moody’s）首席經濟學家詹迪（Mark Zandi）就表示，目前金融系統資金充裕，也具有充分的流動性，且陷入危機的銀行規模相對較小。

此外，美國聯邦存款保險公司（FDIC）也表示最晚在13日上午，所有存款受到保障的存戶，也都能夠動用其帳戶內的資金，並且也會在下一周稍晚，向未受保障的存戶進行補償。

總部位於紐約的美國外匯經紀商安達（OANDA），旗下資深市場分析師摩亞（Ed Moya）指出，雖然各界預判不至於發生廣泛的危機，但短期內業務主要是向科技業與加密貨幣放款的、規模較小的銀行難免會遭遇困境，因為「金融業內人人皆知，聯準會升息最終總會造成一些破壞」。

至於SVB的後續處理，報導指出美國聯邦存款保險公司基本上，會將破產銀行資產出售給其他的銀行，以此對未受保障的存戶進行清償，因此未來應會出現願接手的買家。