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大摩:AMD已自高點回落50% 估值合理可望逆勢抗跌

大摩:AMD已自高點回落50% 估值合理可望逆勢抗跌
圖:Pixabay/Unsplash/Pexel

摩根士丹利 (Morgan Stanley) 分析師周三 (22 日) 表示,就算半導體族群漲勢走到盡頭,考量到 AMD(AMD-US) 自去年底高點回落近 50% 後,估值已處於合理區間,其最有可能在半導體族群修正之際,取得相對優異表現。

大摩分析師 Joseph Moore 將 AMD 維持在「優於大盤」(Overweight) 的股票評等,目標價為 103 美元。費城半導體指數周三收盤挫逾 1%,其中,AMD 收跌 0.05% 至 83.75 美元,表現相對優於其他晶片股。

Moore 於報告指出:「整體來說,我們對 AMD 在資料中心 (CPU、GPU 和 FPGA) 領域的前景抱持樂觀態度,這將在未來幾季提供充足增長動能,帶動 AMD 實現正面的修正預期。」

AMD 年初宣布正式完成賽靈思 (Xilinx) 的收購案,後者為 FPGA 晶片的領先業者,有助於強化 AMD 在資料中心市場的優勢。

Moore 稱,即使終端市場的情況令人擔憂,但相較主要競爭對手,AMD 曝險較低,加上對 AMD 的預測原本就比較保守,應該不會出現大幅遜於預期的情況。

由於半導體銷售曾在疫情期間出現爆炸性增長,市場分析師擔憂,隨著庫存增加,客戶停止採購,未來幾個月可能出現銷售嚴重下滑的情形。

Moore 對此表示,雖然 PC 和遊戲主機有可能步入庫存消化階段,且大摩對未來一年的看法也較保守,但相信隨著市占率上升,AMD 在伺服器領域的強勁表現,可望使該公司在目前的合理估值下繼續實現穩健增長。

FactSet 訪調分析師預測,AMD 第二季營收估 64.3 億美元,全年營收估 262 億美元;AMD 預期第二季營收為 63 億至 67 億美元,全年營收預期為 263 億美元。AMD 本月初承諾進一步拓展資料中心產品,並預期未來三到四年平均年營收增幅約達 20%,同時維持第二季和全年財測不變。

在追蹤 AMD 的 41 位分析師中,有 27 位給予「買入」(Buy) 評等,13 位給予「持有」(Hold) 評等,1 位給予「賣出」(Sell) 評等,分析師平均目標價為 135.3 美元,較周三收盤價溢價 62%。

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