◎晨星綜合觀點
瑞銀（盧森堡）中國精選股票基金的一流首席經理人與經過時間考驗的投資策略，令晨星深具信心，因此給予「金級」評級。
施斌（Bin Shi）具有27年投資經驗，自2010年7月以來即領導本檔基金。晨星認為他是最佳中國股票經理人之一，有能力在初期便挖掘出贏家。支援施斌的中國分析師團隊近年流動率高，單是今年來又已流失2人，晨星將密切觀察。
施斌的策略是找尋可以由中國結構性成長趨勢脫穎而出的長期贏家。投資策略不受指標指數限制，資產組合集中在數個主要成長產業，例如教育、網路和保險。
本檔基金的資產規模在今年2月底達到190億美元，晨星正密切注意流動性層面、經理人是否仍可靈活運用現金，以及其他規模過大的問題，今年2月底資產規模已達385億美元。不過，施斌對於自己的核心投資理念仍然十分堅持，而且本檔基金自2020年第3季即不再接受
◎經理人評析
晨星認為施斌是一位傑出投資者，在初期便挖掘出贏家。施斌的市場敏銳度強勁，所管理的各檔中國股票基金均締造超強績效。
◎投資策略評析
➲經理人首先找尋可以由中國結構性成長趨勢脫穎而出、並且遭到MSCI中國10/40指數低估的產業。
➲接著管理團隊進行基本面研究以挖掘可能的長期贏家。資產組合的持股介於40檔～70檔，不受指標指數限制。依據經理人的信心和價值來設定個股部位。
◎資產組合評析
至今年2月，資產組合仍然加碼必需消費品，占資產比重11.6%，大幅超越指標指數MSCI中國10/40指數的5.1%。貴州茅台依然是施斌的首選。另外，非必需消費品占資產的24.8%，減碼幅度8.8%。經理人仍看好阿里巴巴，因其具有電商龍頭地位。
◎績效表現
◎晨星綜合觀點
2位投資專家與績效獲得證明的投資策略，增強了晨星對荷寶環球消費新趨勢股票基金的信心，因此給予「銀級」評級。
基金經理人尼爾（Jack Neele）與史匹健斯（Richard Speetjens）管理本檔基金已逾10年，證明他們分析消費趨勢、其對商業模式與競爭態勢影響的能力。他們對持股有深入了解，對於為何未納入資產組合的股票，也能提出強有力的理由。
由上而下的趨勢研究是投資策略的重要一環，經理人並且可以利用該公司的趨勢股票經理人與分析師團隊。經理人投資3大趨勢：1.消費的數位轉型、2.新崛起的中產階級、3.保健與福祉。管理團隊加重產業贏家的重視程度，因此各類別均可見大型企業。
本檔基金約1/2的資產都是投資在防禦型，或是景氣循環敏感型消費品，但在通訊服務與科技股的部位也不少。經理人持有的科技股包括臉書與蘋果，人造肉Beyond Meat等創新但尚未獲利的公司亦在持股之列。
◎經理人評析
本檔基金由2位專家管理，他們合作已逾10年。他們看出具有未來成長前景的趨勢、深入分析商業模式與競爭態勢，是本檔基金長期成功的關鍵。
◎投資策略評析
➲發掘3大趨勢的產業贏家：1.消費的數位轉型、2.新崛起的中產階級、3.保健與福祉。
➲選股標的是（潛在）業界龍頭，具有強勁商業模式、定價能力、優越的投資回報和創造大量自由現金流。
➲基本面研究搭配價值框架，確保經理人沒有高價買入。
◎資產組合評析
資產組合以防禦型或景氣循環敏感型消費品為主，但亦延伸到與消費主題相關的類股，例如PayPal、Square等行動支付服務公司，經理人認為電商支出增加與數位支付轉型將是利多；另一項趨勢是串流媒體，持股有Spotify。
◎績效表現
◎晨星綜合觀點
摩根士丹利美國增長基金為高風險、高報酬的操盤風格，晨星給予「銅級」評級。
本檔基金擁有業界一流的投資團隊。林區（Dennis Lynch）領導協成環球團隊（Counterpoint Global team）已22年。他與16名團隊成員合作，其中6人任職至少10年。
團隊成員自認是公司投資者而不是選股者，投資策略非常慎重。他們希望組建小型緊湊的資產組合，而不是密切跟隨指標指數權重的平庸組合。與許多同類基金不一樣的地方是，本檔基金持有的42檔股票並不包含蘋果、微軟、Alphabet或特斯拉等巨型股票（至去年底），持股平均市值僅為指標指數的1/3。憑藉優異的選股，本檔基金去年度報酬率達117%，主要是持股Zoom和Shopify在疫情期間大漲。
管理團隊採取長期思維，願意投資以傳統指標來看價值昂貴或尚未獲利的公司，不過這也會提升波動率，例如今年首季出現的情況。由於去年報酬績效超高，投資人不宜抱持太高的期望。
◎經理人評析
林區負責本檔基金已超過20年，2013年獲得晨星美國國內股票基金經理人獎。他與16名團隊成員合作，其中6人都任職至少10年。
◎投資策略評析
➲挑選商業模式強勁、在市場具主導地位的公司，同時持有新創公司。
➲使用不同價值指標以評估新商業模式，展望未來5年前景。操作慎重，每4週～6週才會做出重大交易決策，以免受到市場短期波動影響。
◎資產組合評析
大多數的持股屬於成長型股票。2020年上市的度假租屋平台Airbnb、美食外送業者DoorDash和數據儲存業者Snowflake，均為新買進的公司。疫情期間助長業務蓬勃發展的公司，亦為主要持股，例如Shopify、Wayfair和Cloudflare。但不持有蘋果、微軟、Alphabet等主要成分股。
◎績效表現
◎晨星綜合觀點
聯博全球高收益債券基金擁有一支熟練與資源雄厚的管理團隊，投資策略靈活，經常跨足高風險的市場區塊，晨星給予「中立」評級。
聯博固定收益共同主管狄斯坦費（Gershon Distenfeld）是首席經理人，共同經理人包括薛登（Matthew Sheridan）、卡恩（Shamaila Khan）和馬里科（Fahd Malik）。薛登與狄斯坦費先後於2005年及2008年加入本檔基金。聯博新興市場債券主管卡恩，和任職聯博10多年的馬里科，則是在2019年與2021年才加入擔任共同經理人。
為了追求收益，本檔基金涉獵許多市場區塊，廣大的可投資領域，包括已開發及新興市場企業債券、本幣與外幣政府公債和證券化債務等。
除了企業債占資產約70%（至去年底），本檔基金亦持有較高風險的商品，例如美國抵押擔保信用風險轉移債券（占資產6%）和商業抵押擔保證券衍生性商品（5%）。本檔基金最近的短期績效不佳，凸顯投資策略固有的波動。
◎經理人評析
聯博資深經理人狄斯坦費負責本檔基金，並有3名共同經理人的協助。他們並且獲得聯博龐大全球團隊的支援。
◎投資策略評析
➲本檔基金的主要目標創造可觀收益來源，因此在固定收益市場遍尋機會，偏愛高收益企業債、新興市場及證券化債券。
➲投資領域包括風險較高、流動較低的商品，如艱深的證券化債務和新興市場本國貨幣債券，因此資產組合信用與流動性風險大增。
➲不使用融資槓桿操作，衍生性商品部位有現金作為擔保。
◎資產組合評析
資產組合主要為企業債。經過今年第1季市場震盪之後，管理團隊在垃圾級企業債市場找到機會，占資產比重升高到62%，高於1年前的55%。其中仍以金融業占多數，尤其是歐洲次級銀行債券，占資產的5%。
◎績效表現
