MoneyDJ新聞 2023-03-28 11:37:18 記者 蕭燕翔 報導
- EPAE連續性製程備妥，下半年至明年有機會逐步接軌
- 新製程助產能近倍增與成本下滑
- 上季完成三個原料藥目錄(DMF)登錄，拚潛在P3/P4市場
- 今年營收估增雙位數，毛利率續增
- 3/29法說，市場關注度高
市場對魚油EPAE終端需求持續看佳，法人預期，原料藥廠中化生(1762)目前年產能已拉高到百噸以上，最快下半年有機會導入連續性製程，將有助產能倍增與成本下滑。今年營收將增雙位數，毛利率與營益率持續改善，明(29)日法說除既有產品外，未來三至五年新產品布局也受關注。
中化生是魚油EPAE原料藥主力供應商，2020年第四季有學名藥廠循P4模式上市後，現已有兩家學名藥廠採用中化生的原料，因應終端需求的成長，加上在美終端市佔率也維持穩定，公司先透過去瓶頸方式將年產能拉高到現在的百噸以上，甚至近150噸，接下來的連續性製程將一次把年產能拉高到300噸水準。
現公司連續性製程已建置完成，但此屬較大改變，根據規定需與美FDA報備，再視美國FDA認定查廠與否的接軌時間。法人預期，最快下半年到明年有機會逐步接軌，屆時除年產能大幅跳升外，成本也將有更大競爭力，有利學名藥客戶搶食市佔。
除魚油產品外，中化生上季也完成三個新的產品的原料藥目錄(DMF)登錄，包括多發性硬化症、類風濕性關節炎與乳癌的原料藥，將搶食未來潛在P3與P4的學名藥原料藥，雖短期貢獻不大，但中期可望逐步接棒。
法人也預估，中化生今年營收將雙位數成長，毛利率年對年重回成長，本業獲利再創新高。公司也將於3/29召開法說會，動能也格外受到關注。
(圖說:取自官網)
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資料來源-MoneyDJ理財網
