Fed升息後聚焦9月非農，費半恐測7/5前低
大環境上仍在消化Fed強勢升息對抗通膨的方向不變且超乎市場預期，但經濟衰退的擔憂續存雙面夾擊困境，而昨(22)日晚報中提及，9月Fed經濟預測概要(Summary of Economic Projections ,SEP)中顯示，2022年失業率預期則由3.7%上調至3.8%，對比先前經濟數據、官員對話，不難發現，本次Fed底氣來自就業市場仍保有韌性，仍有軟著陸的可能，也連帶令本次升息前，8月非農高於市場預期、勞參率上升的情況能否維持至9月份非農，可由美國財長耶倫(Janet Yellen)於談話中坦言「希望Fed能在保持強勁勞動力市場的同時解決通膨問題。」獲得佐證。四大指數全數收黑，費半恐測7/5前低。
Fed升息後聚焦就業市場，美元指數再創波段高
匯市上，昨(22)日當週請領失業金人數錄得21.3萬人，低於市場預期的21.8萬人，但仍高於前值的20.8萬人，而四週均值錄得21.67萬人，低於前值的22.75萬人，當週續請失業金人數錄得137.9萬人，低於市場預期的140萬人，與前值的140.1萬人，而美國8月諮商會領先指標月率錄得-0.3%，低於市場預期的-0.10%，但高於前值的-0.5%，由於目前勞動市場仍處於疫後復甦階段，以企業角度而言，先前部分依靠人流的實體企業，無法如科技業透過居家遠端工作去避開疫情帶來的成本，通常於疫情期間隨實體店面空閒，選擇精簡運營人力樽節開支以度過景氣驟縮的疫情期間，疫後復甦隨管制放寬人流由線上重返實體，勢必令企業儲備人力以銜接後續復甦階段的營運，加上招聘困難令勞動市場需求仍處緊俏，縱然市場觀望Fed升息可能導致失業率攀升，但由失業金請領人數來看仍為近5月以來低，尚未出現明顯轉變，也令Fed升息前景得以獲得支撐，美元指數昨(22)日於突破前(21)日高點續創波段高，加上日本有干預匯市可能，導致部分多單出現獲利了結跡象，但美元指數仍於5日線取得支撐後收斂跌幅，終場收跌0.05%，強多格局並未改變，短線重點落於9月非農表現。
英國央行示警第三季度將萎縮 0.1%，英鎊連3黑
昨(22)日英國無重點經濟數據，市場普遍聚焦貨幣政策動向，而英國央行(BOE)利率由1.75%上調至2.25%，升息2碼符合預期，為連續第7次升息，且現有利率為2008以來高，只是先前在通膨數據顯示，通膨仍高於目標2%的近5倍，元兇俄烏戰爭尚未出現落幕曙光，加上時序逐步入秋，市場擔憂取暖需求將帶動能源價格走強，也令通膨在下半年剩餘時間難以回落，Fed升息腳步未變，英國央行(BOE)仍將續處經濟衰退風險與升息雙方夾擊的困境之中，並且，英國央行(BOE) 估計經濟在第三季度將萎縮 0.1%，加重原先金融機構看淡經濟前景的觀望，英鎊/美元於昨(22)日終場收跌0.14%，續探波段低。
歐洲央行官員固化通膨觀望，歐元續探低
歐元區部分，昨(22)日法國9月INSEE製造業信心指數錄得102，符合市場預期，但低於前值的103，法國9月INSEE商業信心指數錄得102，符合市場預期，但低於前值的103，而交易市場動點普遍落於各國央行動向，於歐元區部分，由於先前提及，金融機構對於德國的經濟前景看法保守，加上歐元區如同英國，並未順利取得天然氣替代來源，導致入冬能源價格飆高的潛在風險續存，通膨居高不下並且經濟破碎仍為事實，歐洲央行(ECB)執委施納貝爾(Isabel Schnabel)於昨(22)日談話中基於「大部分商品的價格漲幅超過3%」的現況，坦言「歐元區通脹率會繼續上升，物價上漲可能比先前預期的更持久。」進一步固化觀望，歐元/美元昨(22)日終場收跌0.07%，連3黑續探波段低。
俄烏衝突再度升溫，金價沿續震盪擴底型態
金市上，「通膨、貨幣政策」仍為中長線多空的兩大施力點，而大環境上，昨(22)日帶來觀望的多國央行利率會議暫告一段落，部分目光轉回全球大事件，其中，昨(22)日晚報中提及，俄羅斯總統普丁(Vladimir Putin)於前(21)日宣布簽署「局部動員法令」，預計將徵召30萬名預備役公民防守烏東、烏南等即將併入俄國本土的佔領區，而對此昨(22)日美國白宮國安會戰略溝通協調官柯比(John Kirby)告訴BBC，美方正「認真」對待俄羅斯總統普丁(Vladimir Putin)日前發出的隱晦威脅，導致俄烏衝突的觀望再度升溫，給予金市底部支撐，在美元指數走強的背影下仍能維持震盪擴底的型態，黃金/美元昨(22)日終場收跌0.15%，以1,671.61美元/盎司作收，但仍未能收復7/21前低。於收復並站穩5日線以及7/21前低前，仍延續先前「7/21前低失守後將給予空方突破空間」的看法，多方宜保守等待止穩築底。中長格局上，因Fed升息前景同時帶動全球跟近升息的風向仍明確，同樣維持「1,800美元/盎司續為多方反彈大壓」的看法。
俄烏衝突再度升溫，美、布油延續震盪擴底
油市上，由於API、EIA庫存數據中，汽油庫存部分皆高於市場預期，逐步削弱駕駛旺季需求帶來的支撐。加上昨(22)日多國央行會議落幕，短線對於升息的觀望暫時底定，轉向追蹤後續經濟數據，只是俄烏衝突升溫再度引發市場對於供給面上的擔憂，除俄新社援引政府相關文件，提及俄羅斯石油年產量將在2023年下降到4.9億噸，如俄烏衝突不幸激化亦將導致西方國家加重制裁，無法排除如過往為限制俄羅斯收入，再度拿石油開刀，而OPEC+部分，尼日利亞油長表示「如果油價繼續下跌，歐佩克可能『被迫』進一步減產」，皆為油市底部帶來支撐，此外，伊朗庫德族女子阿密尼(Mahsa Amini)未戴好頭巾疑遭警察毆打致死，導致伊朗各地出現示威潮，而昨22日美國財政部宣布制裁伊朗的宗教警察和高階維安官員，凍結這些人在美國的資產，並限制美國人跟這些人有經濟往來，且於昨(22)日後，還將對伊朗採取更多措施，相對不利於美伊關係與伊核談判，同樣成為供給面動盪因素，昨(22)日美油、布油分別收漲0.60%、0.34%。沿續震盪擴底。後市上，大環境背景部分，Fed升息加重全球經濟衰退的擔憂，持續限制短線上檔，中期格局部份，因俄氣斷供加上英、歐地區被迫跟近Fed升息步伐，4Q22~2023經濟衰退觀望未去，加上俄烏戰爭有升溫趨勢，雖帶來短撐，但如於後續帶動糧價再度飆高，同樣將近一步加重經濟衰退觀望，市場仍審慎評估需求前景，長線上「各國當局政策方針仍把通膨列為首要問題，美國又將逢期中選舉，仍為各國當局聯手解決的重點。」利空環伺並不利於油市多方延續反彈氣勢，技術面上，長線可暫以百元大壓為關鍵分水嶺。
通膨影響，Costco營收亮眼獲利不如預期
S&P500 11大板塊跌9漲2，其中醫療保健、通訊服務2大板塊終場分別收漲0.52%、0.06%，表現較穩，非消費必需品、金融2大板塊終場分別收跌2.16%、1.66%，表現較弱。成分股中Eli Lilly、Merck & Co.分別收漲4.85%、3.53%，表現較佳。Caesars Entertainment、FactSet Research分別收跌9.44%、8.29%，表現最弱。值得留意的是，先前提及，美國大環境上自6月會議以來，期間雖有出現通膨趨緩的預期，但於本月份經濟數據公布後遭打破，市場預期重返高通膨仍存的事實，加上零售銷售普遍逢庫存去化問題，於獲利表現與前景轉趨敏感，Costco於昨(22)日公布2022財年第四財季營運報告，季度營收錄得720.91億美元，年增15.02%，優於市場預期的708億美元，淨利錄得18.68億美元，年增11.85%，EPS錄得4.20美元，年增11.70%，優於市場預期的4.17美元，此外，季度同店銷售年增13.7%，表現同樣亮眼，只是市場介意通膨造成獲利空間承壓的部分，由毛利率來看，季度毛利率錄得10.18%，年減0.74個百分點，令原先通膨、高運價、以及薪資成本走揚壓縮獲利表現的預期得以定錘，加上季度庫存年增仍高達26%，令市場預期難逃舉辦促銷加速庫存出清力度的情況，預期營收亮眼獲利承壓的困境仍可能持續，雖然2022財年淨銷售額達2,227.3億美元，年增15.97%，首次突破2千億美元大關，符合市場預期，淨利錄得58.4億美元，年增16.56%，EPS錄得13.14美元，年增16.59%。昨(22)日股價於失守前日低點後再度承壓收黑，終場收跌1.20%，續探波段低。於確認止穩前仍宜避免積極建倉。尖牙股全數收黑，其中Meta漲幅0.49%，Amazon跌幅1.04%，Netflix漲幅0.08%，Apple跌幅0.64%，Alphabet漲幅0.87%。
專利侵權訴訟勝訴，Merck & Co.收復月線
道瓊成分股跌多漲少，其中Merck & Co.、Johnson & Johnson分別收漲3.53%、1.78，表現較穩。American Express、Boeing終場分別收跌3.82%、3.20%，表現最弱。值得留意的是，Merck & Co.於昨(22)日發布新聞，先前與Viatris在Sitagliptin(中譯西格列汀，為Januvia、Janumet和Janumet XR的活性成分)出現專利侵權訴訟糾紛，Merck & Co.宣稱第一項美國專利第 7,326,708 號涵蓋西格列汀的磷酸二氫鹽，將於2026/11/24到期，專營期延長至2027/05/24。第二項美國專利第8,414,921號，涵蓋在Janumet發現的西格列汀和二甲雙胍將於2029/01/21到期，專營權延長至2029/07/21，但對此2項侵權訴訟先前Viatris 聲稱並未侵權，且尋求美國食品和藥物管理局(FDA)能批准在美國銷售Januvia、Janumet的仿製藥，而這對藥物被列為Merck & Co.第三大暢銷藥物，2021年的總銷售額約為53億美元。先前Merck & Co.預估在糖尿病藥物失去獨家經營權而出現仿製藥時，將導致銷售額大幅下降，令Merck & Co.先前與其餘仿製藥公司簽署至少21項和解協議，允許其餘仿製藥公司在「某些情況下」可以在2026/05甚至更早之前推出仿製藥，本次美國西弗吉尼亞州北區地方法院裁定Merck & Co.勝訴，有利於Merck & Co.維繫現有專營權，激勵股價豬場收漲3.53%，順利收復月線與5、10日短均。費半成分股全數收黑，II-VI Incorporated、Texas Instruments分別收跌0.42%、0.75%，表現較穩。AMD、Monolithic Power Systems終場分別收跌6.69%、5.48%，表現最弱。
權王發哥遭降評，加權續探波段低
由於Fed在9月份升息3碼同時打消2022年有降息可能的憧憬後，市場轉向聚焦就業市場狀況，四大指數於昨(22)日收黑，連帶令台積電ADR於昨(22)日再度收跌1.96%，失守9/19前低，續探波段低，加上美元指數續創波段高不利新台幣表現，亞股於早盤同處疲軟，今(22)日早盤金、傳雖雙雙開高，並一度試圖帶動電子翻紅，但隨OTC櫃買指數再度翻黑，電子觀望轉濃賣壓轉強，非金電於翻黑後同步下挫，令加權指數跌點一度擴大至174.92點，重點權值台積電(2330)、聯發科(2454)由於遭到外資降評，其中台積電(2330)目標價由780元下修至720元，聯發科(2454)則由880元下修至800元，導致多方點火不易，終場分別收跌2.05%、1.86%，續探波段低，為今(22)日空方壓盤重心，加上矽力-KY(6415)、北極星藥業-KY(6550)雙雙遭摜跌停，千金股旭準(6409)大跌7.59%，華新(1605)、長榮航(2618)等先前多方指標分別收跌4.03%、3.39%，資金轉向觀光類股避風，食品、金融、塑膠等防禦型類股亦有買盤轉入，但欠缺多方要角，加權指數反彈無力，終場仍收跌166.25點，以14118.38點作收。成交量1977.23億。3大類股指數僅金融終場收漲0.23%，29大類股指數跌多漲少，塑膠、觀光2大類股指數分別收漲0.65%、0.61%，表現較穩，生技醫療、電器電纜2大類股指數分別收跌3.62%、2.90%，表現較弱。OTC櫃買指數中，千金股續遭提款，力旺(3529)、信驊(5274)分別收跌8.65%、6.08%，漢磊(3707)失守半年線後跌幅擴大，終場重挫6.14%，加上生技族群因北極星藥業-KY(6550)遭摜跌停，族群股王藥華藥(6446)於盤中跌幅一度擴大至4.4%，失守月線，雖然合一(4743)、中天(4128)於午盤仍獲買盤轉入，終場分別收漲2.89%、0.00%，但多方反彈無力，OTC櫃買指數終場收跌2.13%，季線告失。
(券商軟體)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
【法人動向】
三大法人合計：-168.26億元
外資：-140.55億元
投信：+1.22億元
遠東新(1402)切入車材、綠金，成投信非主流避風港
權值股部分，中鴻(2014)今(22)日10月盤價開平高盤，其中內銷價格部份，除熱軋和冷軋維持平盤外，鍍鋅鋼品每公噸調漲800元，是連跌四個月後首度拉漲；外銷價格則依不同產品和地區每公噸從0元至調漲15美元。中鴻(2014)直言，供給方面，歐洲受能源危機衝擊，包含ArcelorMittal等鋼廠陸續宣布關閉部分產能及提價，應對高漲的能源及煉鋼成本。此外，美國鋼廠Nucor也同樣宣布調漲，US Steel則暫停部分高爐生產。韓國浦項鋼廠受強颱侵襲，生產受阻，雖高爐已陸續復產，但軋鋼設備受損嚴重，預計影響將達數月。而據9/16中國國統局數據顯示，8月粗鋼日均產量270.5萬噸，仍處低水位。需求部分，10/16召開二十大會議後，預期仍將加大經濟刺激力道，提振用鋼需求釋出。對此，中鴻(2014)預期4Q22整體供給趨緊，加上進入傳統旺季，預計鋼市將呈穩健回升趨勢。今(23)日股價雖開高站上昨(22)日高點後落入震盪，終場收漲2%，但並未能搶回5日線上，於股價確認落底止穩前，仍不宜積極搶短。遠東新(1402)8月營收達219.7億，年增13.7%，且綠色事業，自1988年開始在台灣建廠，投資再生酯粒(RPET)逾30年，從台灣出發，已擴展全球其他各國的生產基地，包括美國、日本、中國，1H22綠色產品營收達255億，約佔生產事業營收30%，佔生產事業營業利益逾40%。未來新增據點將包括越南、菲律賓、馬來西亞。此外，遠東新與Coca Cola、伊藤園、7-eleven、FamilyMart、 AEON和姬路巿政府合作，在日本發展100% closed-loop商業模式。該模式，同時解決日本境內塑料垃圾問題，並確保遠東新&飲料公司原料的來源以及供給。而遠東新(1402)的聚酯回收紗自2021年起就開始應用於德國馬牌輪胎高階性能車領域。遠東新(1402)更指出，尼龍66做為傳統車材廠原料已十多年，目前尼龍66纖維年產能有2.1萬噸。在中國大陸蘇州、無錫廠生產的高值化 尼龍66工業絲已切入安全氣囊、輪胎簾布與安全帶等車材市場，最快2023年即可投產，看好全球電動車、自駕車市場起飛，高附加價值車材產業成長動能，今(23)日股價開低於5日線取得支撐後翻紅走高，一度漲逾1.8%突破9/15前高，但受部分獲利了結賣壓影響，終場漲幅收斂至0.3%。
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
海外授權報捷，立凱-KY(5227)外資連3買重返多頭
族群部分，生技類股因多方指標北極星藥業-KY(6550)於早盤一度大漲7.91%後遭獲利了結，並且於平盤未能有守，導致賣壓加劇跌幅急速擴大，遭摜跌停強鎖逾兩千張跌停板，亦令族群中其餘個股陸續浮現賣壓，美時(1795)、寶齡富錦(1760)分別收跌4.60%、3.05%，中小的生技為本日空方重點集火區，表現相對慘烈，智擎(4162)重挫9.19%失守月線，益得(6461)、佰研(3205)分別收跌8.13%、7.52%，高端疫苗(6547)續弱，重挫7.43%續探波段低，醣聯(4168)回吐早盤戰果，帶量收跌7.02%一度回測月線。資金於觀光避險，除亞都(5703)漲停開出一價到底，成為族群指標，老爺知(5704)亦開高走高午盤強攻漲停，但買盤力道未能延續，終場漲幅收斂至6.6%，八方雲集(2753)、晶華(2707)開高走高分別收漲3.92%、1.84%，雄獅(2731)接手鳳凰(5706)、山富(2743)成為旅行社多方大旗，終場收漲3.88%，而觀光中趁疫後復甦展店搶食市佔的六角(2732)、美食-KY(2723)仍有買盤續進，終場分別收漲2.36%、0.46%；矽智財早盤在M31(6643)領軍帶動下，世芯-KY(3661)、力旺(3529)、創意(3443)、智原(3035)、晶心科(6533)雖一度有所表現，但於電子走疲且力旺(3529)率先翻黑導致氣勢轉疲，隨後在電子跌幅擴大的背景下引發部分停損賣壓，力旺(3529)午盤一度跌停，終場收跌8.65%，智原(3035)、晶心科(6533)亦分別大跌6.73%、4.35%。個股部份，立凱-KY(5227)暨8月合併營收年增65.40%，8月累計合併營收年增達91.8%，1H22財務虧損也大幅收斂，營運步上軌道之後，海外授權亦傳佳音，前(21)日宣布與澳洲北領地(Northern Territory)政府，以及澳洲企業AVENIRA LTD簽署合作備忘錄，由立凱-KY(5227)在澳洲北領地授權、建設並運營第一家LFP鋰電池正極材料廠，被授權公司完工後，目標未來十年內每年產能提升至20萬噸以上。備忘錄中直言，澳洲北領地政府、立凱-KY(5227)以及AVENIRA LTD將共同合作在2023年初達成最終投資決議。該工廠將生產磷酸鐵鋰(LFP)電池正極材料。今(23)日股價開高後雖同受大盤影響翻黑且跌幅一度擴大至4.79%，但午盤浮現低接買盤拉抬，翻紅後多方趁勢搶攻，終場漲幅擴大至5.78%，順利帶量突破年線。
延伸閱讀：《組團禁令10/13解除，雄獅(2731)土洋3日大買》
《美食-KY(2723)8月恢復年增，北美展店加速，小摩連8買》
《六角(2732)8月營收雙增，展店動能續強，土洋首日合買》
(資料來源：籌碼K線 菜圃股倉製圖)(註 : 以上僅為數據揭露，無推介買賣之意，投資人須自負交易風險)
快速小結
整體而言，英國、瑞士、菲律賓、挪威、南非皆採升息，僅日本將利率維持在歷史低點-0.1%，以及土耳其央行意外降息100個基點以外，市場聚焦日本財務省副大臣神田真人明確否認145是日元匯率的防守線，以及日本首相岸田文雄表示，如果日元出現任何過度波動，將採取行動，為日本央行1998年以來首次干預匯市，令日圓/美元短線出現短彈契機，遏止部分美元指數強多態勢，只是升息前景明確為美元底部待來強撐，格局未破前仍將為新台幣帶來壓力。回觀台股，先前提及，加權於失守8/4前低後，台積電(2330)因在加權成分股中佔比高，令台積電ADR短線動向轉趨敏感，而昨(22)日費半續跌令台積電ADR向下跳空回補7/7多方缺口，不排除回測7/5前低可能。加上美元續強，新台幣除央行如預期升息半碼以外，短線無明顯利多，可能令股匯雙殺的局面成為短線常態，預期持續壓抑動能，且今(23)日加權開低雖一度試圖回攻平盤，但受OTC翻黑帶來觀望，再度於失守開盤價後跌幅擴大，終場收跌166.25點，已14118.38點作收，續波段低。 而基本面上，央行將經濟成長率從6月的3.75%下修至3.51%，楊金龍解釋今年年中以來雖然隨國內疫情受控，民間消費顯現回溫，但全球景氣擴張力道趨緩，終端需求跟著降溫，部分廠商調整庫存，台灣出口成長動能減緩，民間投資趨於保守，同樣不利加權短多表現。仍延續先前「加權於確認站穩9/7前低前，宜保守看待反彈」的看法，以及在族群輪動速度仍快的背景下，同樣維持操作可擇優布局，但破線仍應嚴守停損的做法。
免責宣言
本網站所提供資訊僅供參考，並無任何推介買賣之意，投資人應自行承擔交易風險。
如果喜歡我的文章，可以追蹤我的粉絲頁《菜圃股倉》
