美國聯準會宣布升息3碼，展現打擊通膨決心，未來金融市場無可避免地將持續呈現緊縮狀態。對金融股來說，雖可望因利差擴大、獲利成長受惠；但從另一角度看，金融股股息殖利率卻還不如金融債誘人，廣大金融存股族究竟該怎麼選才聰明？
「股與債性質完全不同，股票投資人追求的是資本利得加股息收入，債券投資人要的是穩定的債息，到期後可拿回本金。理論上廣大的金融股存股族，看重的應是股息收入而非資本利得，因股價漲多，反而壓縮股息殖利率空間，破壞累積存量的計畫…」群益10年IG金融債ETF經理人謝明志，平時參與不少存股投資社團，他坦言，現在買金融債，其實更符合金融存股族需求。
熟悉市面上存股商品的他分析，「目前市場上最夯的存股聖品是00878（國泰永續高股息），但殖利率表現最好的，其實是0056（元大高股息），而日前0056把成分股中唯一一檔金融股-兆豐金剔除，證明要追求高股息殖利率，最好的選擇絕非金融股，電子或傳產股表現更出色；若要追求穩定的殖利率，那金融債效果又更好。」
目前市面上不少金融債ETF，到期殖利率都在5%以上，評級優異、沒有違約風險。像是00846B（富邦歐洲銀行債）殖利率達5.6%，00724B（群益10年IG金融債）、00786B（元大10年IG銀行債）、00844B（新光15年IG金融債）及00834B（第一金金融債10+）等ETF，到期殖利率也都超過5.4%。
謝明志表示，目前10年期以上、美元計價的金融債，受到升息影響，價格幾乎都打了九折，即現在進場就多賺10%。但要注意，債券屬於長趨勢產品，投資人不宜一次押寶買進，最好分批逢低介入，等到市場反轉訊號出現，再加快布局速度，屆時還可期待資本利得空間。
例如，當債券ETF規模止跌且觸底反彈，代表人氣回籠，壽險資金聰明錢開始進場布局；另外，通膨數字觸頂不再攀升，代表聯準會將放緩升息腳步，屆時債券價格可望回升，投資人有機會債息、價差兩頭賺。「重點是，存金融債不但可賺到強勢美元匯差，相較存金融股，更省去股利所得稅負、及健保補充保費，怎麼看都比存金融股更具吸引力。」
8檔金融債ETF殖利率5%以上 比存金融股還誘人
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