MoneyDJ新聞 2022-10-04 12:46:39 記者 鄭盈芷 報導
電動車大廠特斯拉Q3交車343,830輛，創下歷史新高，但低於多數分析師預期的35~37萬輛區間，且也低於Q3的產量365,923輛，引發特斯拉昨(3)日股價大跌，特斯拉將原因歸咎於物流；據相關供應鏈指出，目前整體生產、供應雖較Q2改善，但仍有部分環節卡卡，而從客戶預示量來看，則應該不是需求面的問題。特斯拉相關供應鏈包括和大(1536)、智伸科(4551)、和勤(1586)，業者大多看好下半年車用出貨將較上半年改善，另外，車用LED模組廠麗清(3346)近期也透過車燈廠客戶切入特斯拉上海廠。
物流挑戰重重，特斯拉Q3交車量低於預期
特斯拉Q3交車343,830輛，較生產量少了2萬多量，這在過去是較為罕見的現象，也引發市場擔憂需求端是否出現變數，特斯拉則指出主要係因區域性批量生產通常在季底交車，而隨著生產規模持續擴大，在繁忙的物流中，要確保運輸能力與維持合理成本則挑戰較大。
據相關供應鏈指出，特斯拉並未調整今年產量目標，不過Q2大陸封控、全球船運物流等干擾的確對於供應鏈運作造成較大挑戰，業者指出，目前出大陸的部分還是有些卡卡，而歐美運輸則相較先前改善，但還是不能用疫情前的狀態去理解，只能努力去適應新常態。
整體來看，在特斯拉下半年加緊趕工生產、提升交付量帶動下，相關供應鏈大多看好下半年出貨量將較上半年提升，不過仍需持續留意長短料、供應鏈受疫情與俄烏戰爭等因素干擾。
和大、智伸科下半年營運加溫，和勤9月可望迎旺季
法人則看好，和大在BorgWarner、特斯拉拉貨增溫，加上漲價效益顯現下，下半年營運可望較上半年顯著改善；智伸科目前純電車佔比雖然不大，不過智伸科產品應用分散，相對可減輕單一產業影響，而下半年車用市場回溫也將對公司營運起到加分的效果。
和勤8月營收則受到大陸車廠放高溫假與特斯拉上海廠整改影響，不過9月起營收有望迎接旺季，公司也持續擴大電動車客戶的接單品項。
另外，隨著特斯拉上海廠產量擴大，也為車用零組件廠帶來新機會，車用LED模組廠麗清近期已透過車燈廠切入特斯拉Model 3、Model Y尾燈供應鏈，9月開始小量出貨。
除了上海廠擴產機會，業者也看好，特斯拉美國、歐洲新廠逐漸上軌道，加上Semi電動卡車新品年底有望開始交車，後續營運動能蓄勢待發，而市場也持續關注俄烏戰爭對歐洲市場影響，受到歐洲天然氣成本大幅飆升影響，有部分訂單也開始往亞洲挪移。
(圖片來源:特斯拉網站)
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資料來源-MoneyDJ理財網
